Условиями финансовой устойчивости предприятия являются. Методика анализа финансовой устойчивости

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Финансовая устойчивость предприятия на примере ИП «Келюхова Н.П.»

Введение

Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия

2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия ИП «Келюхова Н.П.»

Заключение

Приложения

Введение

Успех бизнес-единицами, непосредственно связаны с уровнем лидерства, объективности, конкретности, эффективности и научной обоснованности решений, которые должны быть оптимизированы. Эти решения, как известно, связаны с наиболее эффективным, употреблением материальных, трудовых и финансовых ресурсов для осуществления долгосрочного приоритета развития страны - экономического.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль и значение финансовой устойчивости. Это связано с тем, что предприятия приобретают независимость и несут полную ответственность за последствия своей производственно-хозяйственной деятельности владельцам, сотрудников, деловых партнеров и других подрядчиков. Ввод в сделке или любого предпринимателя в первую очередь интересует то, что платежеспособность партнера, т.е. готовности и способности погасить задолженность в срок с принятыми формами участников платежного оборота.

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Определить финансовую устойчивость фирмы весьма важно и для инвестора, предполагающего приобрести ценные бумаги, выпущенные предприятием. Перед субъектами казахстанского рынка эта проблема стоит с особой остротой, так как многие предприятия ликвидируются в связи с банкротством, экономика страны характеризуется хроническими неплатежами. Избежать убытка предприятие сможет, если при заключении сделок будет исходить из предварительного анализа финансового положения партнера, его финансовой устойчивости, условий репутации.

От устойчивого финансового состояния предприятия зависит вся его дальнейшая деятельность, деловые отношения с партнерами, банком, инвесторами, кредиторами, с налоговыми органами, его связи на внутреннем и внешнем рынках РК. Руководству, менеджерам хозяйствующего субъекта в связи с этим очень важно знать факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость и принимать оперативные управленческие решения.

Исходя из вышеизложенного, тема выбранной дипломной работы является весьма актуальной.

Цель данной дипломной работы - разработка рекомендаций по финансовой устойчивости предприятия на основе проведенного анализа финансового состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

изучить теоретические основы финансовой устойчивости предприятия в условиях развития рыночной системы отношений;

рассмотреть методику анализа финансовой устойчивости предприятия;

провести анализ финансовой устойчивости предприятия ИП «Келюхова Н.П.»;

проанализировать финансово-экономические показатели;

провести анализ финансовой устойчивости предприятия;

раскрыть проблемы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия;

обосновать экономическая эффективность предлагаемых мероприятий.

Необходимость такого изучения проблемы выражается в том, что для правильной оценки сложившейся ситуации предприятия надо знать основные методы и инструменты экономической оценки, а также показатели и факторы, влияющие на эффективность его деятельности. Затем имеющуюся информацию использовать в отношении ИП «Келюхова Н.П.» и проанализировать данное предприятие. Заключительным этапом будет на основе собранных данных выбрать пути совершенствования финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.».

Степень разработки темы. Для написания дипломного проекта использованы работы как казахстанских, так и российских экономистов, таких как Батасова Е.О., Ковалев В.В., Грачев А.Н., Нечитайло А.И., Путилова, М.Д. и т.д.

Информационная база исследования. Анализ деятельности предприятия производился на основе:

баланса предприятия за 2012-2014гг.;

отчета о прибылях и убытках предприятия за 2013-2014 годы.

Объект исследования - ИП «Келюхова Н.П.», который основан в мае 2000 года и занимает особое место на рынке кондитерских изделий в г. Алматы.

Предмет исследования - состояние финансовой устойчивости коммерческого субъекта в условиях казахстанского рынка.

Теоретико-методологическая основа. При проведении работы были использованы различные источники, раскрывающие проблему и способствующие реализации цели, среди них: законы и нормативно-правовые акты, публикации, научные статьи, официальная документация бюджетных организаций, журналы, финансовая отчетности, публикации в сети Интернет. В качестве методом для исследования были применены: сравнение, экономико-математические, дедукции, индукции, анализ литературы, логические и др.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что его результаты могут быть использованы как методическое пособие по разработке финансовой устойчивости предприятия, а также как основа для проведения комплексного анализа деятельности.

Практическая значимость работы заключена в том, что его результаты являются рекомендациями по управлению финансовой деятельностью для небольших предприятий в условиях казахстанского рынка. По этой причине работа практически применима и имеет высокую значимость для руководителей, финансистов, менеджеров предприятий производственной сферы, а также аналитиков, студентов и преподавателей колледжей, ВУЗов экономических специальностей.

Структура дипломной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, приложений.

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия

1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

«С усилением конкурентной борьбы на мировом рынке фирмы, не считающиеся с финансовыми аспектами ведения бизнеса к коммерческим рискам, неминуемо обречены на бесплодные неудачи, даже если они выпускают товары высокого качества, располагают квалифицированным персоналом и проводят активную маркетинговую политику. Поэтому в международной экономической системе закономерно возрастает спрос на различные виды финансовых услуг, оказываемые коммерческими банками, фондовыми биржами, страховыми, аудиторскими и консалтинговыми компаниями».

По мере развития рыночных отношений в экономике Казахстана, укрепления частного сектора наряду с государственными и расширения внешнеэкономических связей все большее значение приобретает изучение, овладение и использование с учетом особенностей отечественной практики современных методов управления финансами, применяемых зарубежными фирмами.

Финансовое состояние компании - это экономическая категория, воспроизводящая состояние капитала в процессе его циркуляции и способность к саморазвитию субъекта предпринимательской деятельности в течение фиксированного времени.

В процессе закупок, производства, продаж и финансовые показатели непрерывный процесс кругооборота капитала, изменения структуры активов и источников их организации, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние компания, которая выступает в качестве внешнего проявления платежеспособности.

Финансовое состояние может быть стабильным и кризис.

Для обеспечения финансовой стабильности компании должны иметь гибкую структуру капитала, чтобы иметь возможность создать его движение таким образом, чтобы снабдить неизменное улучшение доходов над расходами с целью оставления платежеспособности.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - способность субъекта хозяйствования функционировать и формироваться, чтобы сбалансировать свои активы и обязательства в меняющихся внутренних и внешних условий, что обеспечивает его дальнейшее платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах вероятного уровня риска.

Финансовая устойчивость отражает состояние финансовых ресурсов, в которых компания свободно маневрирования наличными, в состоянии эффективно использовать их для обеспечения устойчивости производства и продаж, а также затрат на ее расширение и обновление.

Понятие финансовой устойчивости напрямую связана с его финансовой ситуацией.

В специальной экономической литературе, опубликованной в последние годы, концепция финансового положения практикуется по-разному. Так, профессор А.Д. Шеремет пишет, что "финансовое состояние предприятия определяется размещением и применением средств (активов) и источниками их основания (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов)." A.И. Ковалев рассматривает его так: "Финансовое состояние представляет собой совокупность индикаторов, отображающих наличие, распределение и применение финансовых ресурсов".

Русак Н.А. профессор определяет это понятие следующим образом: "Финансовое состояние компании отражается в формировании, размещении и использовании финансовых ресурсов финансовое положение компании характеризуется наличием финансовых средств, необходимых для нормального производства, коммерческих и других. Деятельность предприятия, целесообразности и эффективности их размещения и использования финансовых взаимоотношений с другими хозяйствующими субъектами, платежеспособности и финансовой устойчивости. способность компании своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении".

Из отечественной экономической литературы может принести определение З.К. Дуйсенбаевой: "финансовая ситуация отражение финансовой устойчивости компании в течение определенного времени и предоставление финансовых ресурсов для беспрепятственного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения его долговые обязательства".

Рассмотрим, что понимается под финансовой устойчивости предприятий в специальной экономической литературе. Таким образом, авторы Абрютина М.С., Грачев А.В. писал: "Суть финансовой устойчивости определяется эффективностью формирования, распределения и использования финансовых ресурсов". Родионова В.М., Федотова М.А. интерпретировать это понятие следующим образом:. "Своеобразным зеркалом стабильности изображения на предприятии излишков финансовой стабильности Она отражает состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрирования наличными, в состоянии эффективно использовать их для обеспечить устойчивость производства и продаж, а также затраты на его расширение и обновление. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия".

Базаров М.Ю. вывод, что финансовая устойчивость является перспективной способностью платить, в зависимости от условий, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование их собственной власти... организации с эффективным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость компании влияет огромное множество факторов, которые могут быть классифицированы следующим образом:

Место происхождения - внутренний и внешний;

О важности результата - основные и вспомогательные;

Структура - простые и сложные;

Время действия - постоянные и временные.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспечение их источники формирования.

Для характеристики источников запасов используют три основных показателя:

Наличие собственных оборотных средств СОС - разница между собственным капиталом и долгосрочными активами. Этот индикатор определяет чистый оборотный капитал. Его увеличению по сравнению с предшествующим временем указывает на дальнейшее формирование деятельности предприятия.

СОС = СК-ДА

где СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал);

СК - собственный капитал;

ДА - долгосрочные активы (основные средства в нашем случае).

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат СД:

СД = СОС + ДО

Где ДО - долгосрочные обязательства.

Так как предприятие не имеет долгосрочных обязательств, то СД=СОС.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОИ:

ОИ = СД + КК

Где КК - краткосрочные кредиты.

Так как предприятие не брало кредиты, то общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОИ равна СД.

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств DСОС:

DСОС = СОС - ТМЗ

где ТМЗ - товарно-материальные запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов DСД:

DСД = СД - ТМЗ

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов DОИ:

DОИ = ОИ - ТМЗ

Рассчитанные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

S = {DСОС; DСД; DОИ}

Характеризующий тип финансовой устойчивости:

S={ 1; 1; 1}, то есть DСОС > 0; DСД > 0; DОИ > 0,

абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики Казахстана встречается крайне редко);

S={0;1;1}, то есть DСОС < 0; DСД > 0; DОИ > 0,

нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;

S={0;0;1}, то есть DСОС < 0; DСД < 0; DОИ > 0,

нестабильное финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда возобновление равновесия вероятно за счет пополнения источников собственных средств и форсирования оборачиваемости запасов;

S={0;0;0}, то есть DСОС < 0; DСД < 0; DОИ < О,

Еще одним важным фактором в финансовой устойчивости предприятия, которая тесно связана с типами продуктов и технологии производства, являются оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор тактики и стратегического управления.

Суть управления текущими активами является сохранение счета предприятия только минимально необходимый объем ликвидности, что необходимо для текущих операций.

Значительное внутренний фактор финансовой устойчивости являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный оптимальное управление. Собственные финансовые ресурсы больше компания, и прежде всего от чистой прибыли, стабильность финансового состояния компании. В этом важном распределения чистого дохода, особенно в части, направленной на развитие производства.

Учитывая выше, следующие внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании:

Филиал предприятия;

Структура продукции (работ, услуг), ее доля в общем платежеспособного спроса;

Количество оплаченного уставного капитала;

Состояние имущества, финансовых ресурсов, в том числе запасы и затраты, их состава и структуры;

Эффективность управления предприятием.

К внешним факторам относятся эффект экономических условий ведения бизнеса, современные технологии Искусство, покупательской способности и уровня доходов потребителей, налоговой и кредитной политики государства, законодательство по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономических связей.

Финансовое положение определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, гарантию экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Батасовой Е.О. разработана классификация видов финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта по пяти классификационным признакам: по горизонту управления, по временному аспекту, по сфере формирования, по целям формирования, по уровню состояния (таблица 1).

Основное преимущество предложенной классификации заключается в возможности формирования на ее основе комплексного подхода к идентификации факторов, влияющих на уровень устойчивости хозяйствующего субъекта.

Таблица 1 - Классификация видов финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта

№Классификационный признакВид устойчивости1По горизонту управленияОперативная финансовая устойчивость Долгосрочная финансовая устойчивость2По временному аспектуСтатическая финансовая устойчивость Динамическая финансовая устойчивость3По сфере формированияПлатежеспособность Рациональное соотношение собственных и заемных средств Достаточность собственных источников финансирования для формирования оборотных активов Недопущение неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей Кредитоспособность Рентабельность деятельности Производственная устойчивость4По целям формированияМинимизация рисков влияния внешней среды Максимизация благосостояния собственников Укрепление конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства5По уровню состоянияАбсолютно устойчивое состояние Достаточно устойчивое состояние Неустойчивое состояние

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - способность субъекта хозяйствования работать и формироваться, чтобы сбалансировать свои активы и обязательства в меняющихся внутренних и внешних условий, что обеспечивает его дальнейшее платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах дозволенного уровня риска. Финансовая устойчивость отражает состояние финансовых ресурсов, в которых компания свободно маневрирования наличными, в состоянии эффективно использовать их для обеспечения устойчивости производства и продаж, а также затраты на его расширение и обновление.

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

Можно определить четыре этапа исследования финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта (таблица 2):

Таблица 2 - Этапы исследования финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта

ЭтапыОписание этапа1-й этап Постановка задачи исследования- Определение конфигуратора - Определение проблемы исследования - Выбор и обоснование целей.2-й этап Анализ и выбор оценочных показателей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта- Отбор базовых показателей для выявления признаков финансовой устойчивости (неустойчивости) хозяйствующего субъекта - Разработка методики комплементарного анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта - Анализ и отбор моделей интегральной оценки финансовой устойчивости - Генерирование альтернативных моделей интегральной оценки финансовой устойчивости3-й этап Оптимизация финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта- Выбор метода оптимизации показателей устойчивости хозяйствующего субъекта - Формирование моделей многокритериальной оптимизации показателей устойчивости - Проведение оптимизационных расчетов в соответствии со сформированными системами моделей - Интерпретация результатов многокритериальной оптимизации показателей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта4-й этап Составление аналитического заключенияСоставление аналитического заключения о степени финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта и ориентирах повышения устойчивости

Многогранная проблема финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта несет ответственность за построения иерархии целей, основанных на разложении глобальной цели. Каждый из этих задач описывается критериев.

С точки зрения системного анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта - о свойстве. Потому что возникающие свойства не измеряется непосредственно, текущее значение (достигнутый уровень) любые возникающие характеристики, определяемые на основе фиксации количественных значений косвенных признаков.

Тем не менее, из-за того, что любая характеристика экономического субъекта косвенно связаны с всех других его характеристик и зависит от ряда внешних факторов необходимо искусственно ограничить количество косвенным доказательством (факторов), которые будут рассмотрены при определении финансовой стабильности субъект предпринимательской деятельности. Ряд косвенных признаков должно быть необходимым и достаточным для обоснованного заявления от текущего значения (уровня) измеренных характеристик и прогнозирования его стоимости в обозримом будущем с заданной степенью надежности.

Основная трудность в анализе заключается в том, что один и те же цели, например, из-за кризиса финансового состояния хозяйствующего субъекта, описывается по-разному во всех известных методов комплексной оценки его финансового состояния. В этой связи возникает проблема оценки качества этих методов с возможности их рабочем положении, с одной стороны, и формирование альтернативных моделей ориентирована на существенно дополняют описание целей - другой.

В рамках общего подхода к формированию системы диагностики финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта не может быть какой-то глубокий осветить и исследовать многие трудные для структурирования и формализации аспекты хозяйствующего субъекта, но, несомненно, отразится на ее финансовых устойчивость.

На этапе оптимизации финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта наиболее важной задачей является выбор инструментов. Дело в том, что формирование траекторий финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта необходимо учитывать большое количество критериев, определяет необходимость использования многокритериального технологии моделирования. На основании альтернатив мульти-вариант для построения моделей финансовой устойчивости предприятий в качестве основных требований к базовой модели определяется его открытости - как с точки зрения увеличения числа критериев, а также с точки зрения дополнительных ограничений целевой функции.

При анализе финансовой устойчивости следующих методов финансового анализа:

Горизонтальный анализ;

Вертикальный анализ;

Трендовый;

Сравнительный;

Коэффициент;

Метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный (временной) анализ - сопоставление каждого убеждения отчетности с предыдущим этапом. Она разрешает установить безусловные и сравнительные отклонения разнообразных статей финансовой отчетности по сравнению с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение конечных финансовых показателей в выявлении влияния каждой позиции отчетности на результат в целом он показывает долю отдельных статей в окончательных условий балансе в целом или его разделов.

Горизонтальные и вертикальные анализы дополняют друг друга. Так часто создавать таблицы, показывающие, как структура форм бухгалтерской отчетности баланса и динамики его отдельных показателей.

Анализ тенденций на основе расчета относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все параметры берутся за 100%.

Наиболее распространенный метод финансового анализа в условиях рыночной экономики - использование различных финансовых коэффициентов.

Коэффициенты относительные значения при расчете, которого одно из значений берется как единое целое, а другое выражается как отношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов, основанных на существовании определенных соотношениях между отдельными статьями баланса.

Мы не должны переоценивать роль анализа отношений, так как они не имеют универсальное значение и не может быть показателем для диагностики. Более глубокий анализ не всегда подтверждает выводы, сделанные на основе взаимоотношений, так как их уровень влияния специфики отдельных предприятий, в среднем отраслевые данные, неоптимальный уровень самом деле, достигнутый в предыдущие годы, или его оптимальным для тех лет, но непоследовательность требований текущих и прогнозируемых условиях.

Сравнительный (пространственный) анализ - это анализ внутрихозяйственный агрегатов отчетности по отдельным показателям компании, дочерних компаний, подразделений, отделов и межхозяйственных анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со средним и средним масштабах всей экономики данные.

Факторный анализ - рассмотрение воздействия некоторых факторов (причин) на действенный индикатор с помощью детерминированных или стохастических методов обследования.

Наряду с указанными методами, анализ финансового положения с использованием традиционных методов экономического анализа (устранение, баланс соединения и т.д.), Экономическая и математической статистики (группировка, средние и относительные величины, графики и методы индексы, корреляция, регрессия, и т.д.).

Разграничение финансовой устойчивости является одним из самых существенных экономических проблем в условиях перехода к рыночной экономике, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и "превышение" сопротивление предотвратить затраты на разработку обременяют предприятиям избыточных запасов и резервов.

Возможно, выбор из четырех типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко и экстремального типа финансовой устойчивости. Она определяется условиями:

Eз < Eс + Cкк, (1)

где Eз - величина запасов и затрат;

Ec - собственные оборотные средства;

Cкк - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность

Ез = Ес + Скк; (2)

Неустойчивое финансовое состояние, в сочетании с нарушением платежеспособности, в котором, однако, сохранили способность восстановить равновесие через дополнительные источники пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств

Ез = Ес + Скк + Со, (3)

где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность;

Финансовая нестабильность считается нормальным, если количество участвующих в формировании запасов и затрат краткосрочных кредитов и займов не превышает общую стоимость запасов и готовой продукции, то есть, если выполнены условия:

где Z1 - производственные запасы;- незавершенное производство;- расходы будущих периодов;- готовая продукция; - часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат;

Ет - наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Если эти условия не выполняются, финансовая нестабильность является ненормальным и отражает тенденцию к существующему ухудшения финансового состояния.

Критическое финансовое положение, в котором компания находится на грани разорения, так как в данной обстановке, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его дебиторской задолженности и просроченной задолженности по кредитам:

Ез > Ес + Скк (5)

Количественная финансовая стабильность оценивается двумя способами: во-первых, с точки зрения структуры источников средств, а во-вторых, с точки зрения затрат, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно, две группы показателей, называемые условно коэффициент капитализации и коэффициент покрытия.

Концентрация фактор капитала (ktdc) характеризует долю владельцев собственности хозяйствующего субъекта в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

где TL - общая сумма источников средств (долгосрочных и краткосрочных), т. е. итог баланса.

Чем выше коэффициент, тем финансово более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие - дополнение к этому показателю является коэффициент концентрации заемных средств (Ktdc), рассчитанная по соотношению количества привлеченных средств к общей сумме источников. Несомненно, что сумма коэффициентов равна 1 (или 100%).

Показатели, характеризующие структуру долгосрочных источников финансирования два взаимодополняющих показателя: коэффициент капитализации капитализируются источников (kdtc) и коэффициент финансовой независимости капитализированные источников (ketc)> счетные по формулам:

Уровень финансового левериджа (kbfl). Этот коэффициент числится одним из главных при характеристике финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Очевидно, что значение галстука должна быть больше, чем один, в противном случае компания не сможет в полной мере погасить иностранных инвесторов к краткосрочным обязательствам. Если индикатор устойчивости имеет наибольшее значение, и это можно увидеть при анализе динамики, можно говорить об очень благоприятных перспектив в отношениях с поставщиками заемного капитала - компания генерирует прибыль в количестве, достаточном для выполнять расчеты.

Одним из наиболее важных показателей финансовой устойчивости компании, является коэффициент автономии. Об этом судят как предприятие, независимо от заемного капитала.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, потому что они являются основой для оценки его отчетности о деятельности внешними пользователями, акционеров и кредиторов.

Налоговый орган имеет важное значение ответ на вопрос, является ли компания имеет возможность платить налоги. Таким образом, с точки зрения финансового положения налоговых органов характеризуется следующими показателями:

Налог на прибыль;

Возвращение активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

1. - Валовая прибыль маржа = балансовая прибыль в % к выручке от продаж;

Налог на прибыль 1 тенге средств для выплаты заработной платы.

1. Исходя из этих цифр, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет в будущем.

Банки должны приобрести ответ на вопрос о платежеспособности компании, то есть ее готовность вернуть заемные средства, устранение его активов.

. "Сумма оборотных средств" - характеризует ту часть собственного капитала компании, которая является источником покрытия текущих активов. Значение оборотного капитала численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

. "Ловкость функционирующего капитала" - характеризует ту часть личных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормальной работы бизнеса, этот индикатор должен быть в диапазоне от 0 до 1.

Кманевренности= (9)

1. «Коэффициент покрытия» (общий) - даёт общую оценку ликвидности активов, изображая, сколько тенге текущих активов предприятия приходится на один тенге текущих обязательств, это рассматривается как благополучно функционирующее.

Кпокрытия = (10)

4. "Доля населения в трудоспособном капитальные резервы для покрытия" - характеризует ту долю стоимости запасов, которая компенсируется собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%

5. "Коэффициент покрытия запасов" - рассчитывается как соотношение «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение индекса <1, текущее финансовое состояние неустойчиво.

Кпокрытия запасов= (11)

Оценка финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансового состояния предприятия - устойчивость его деятельности в свете продолжительной перспективы.

1. "Коэффициент концентрации собственного капитала" - характеризует владельцев акций компании в общей сумме средств, выдвинутых в его деятельности. Чем выше коэффициент, тем финансово более устойчиво компания.

Кконцентрации собственного капитала= (12)

1. "Коэффициент финансовой" - это обратная величина коэффициента концентрации капитала. Рост этого показателя в течение долгого времени означает увеличение заимствований.

К финансовой зависимости = (13)

1. "коэффициент маневренности собственного капитала" - показывает, сколько капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е.. E. Вложил в оборотный капитал.

К маневренности собственного капитала = (14)

1. "Фактор структура долгосрочных инвестиций" - отношение показывает, сколько основных средств и других внеоборотных активов, финансируемых за счет внешних инвесторов.

К структуры долгосрочных вложений = (15)

Основная цель краткосрочного финансового планирования является обеспечение и поддержание ликвидности компании, это необходимо, чтобы проанализировать текущую коэффициент, определяемый путем деления стоимости текущих активов в размере краткосрочных обязательств и характеризует уровень ликвидности компании. И положение коэффициенты ликвидных активов, рассчитывается путем деления жидкой части текущих активов (денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности) на сумму прогнозируемых ежедневных расходов денежных средств.

Целью главы являлось изучение финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим, разработаны методы финансового анализа, с помощью которых можно сделать оценку финансовой устойчивости. Это горизонтальный анализ баланса; вертикальный анализ баланса; трендовый, сравнительный, факторный анализы и метод финансовых коэффициентов.

По результатам теоретического исследования можно сделать следующие выводы:

финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции;

под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью;

финансовая устойчивость определяется в соответствии со структурой баланса предприятия и в этой связи в практике сложились определенные правила измерения соотношений между отдельными балансовыми показателями, групповыми итогами и итогом баланса в целом, а наиболее характерные соотношения получили даже специфические общепринятые названия.

В следующих главах проанализируем финансовую устойчивость предприятия на конкретном примере.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ИП «Келюхова Н.П.»

1 Общая характеристика деятельности предприятия

Кондитерский цех ИП «Келюхова» основан в мае 2000 года и занимает особое место на рынке кондитерских изделий в г. Алматы.

Ассортимент предприятия очень широк, поэтому удовлетворяет вкус самых притязательных покупателей. ИП выпускает торты с разнообразными кремами и бисквитами, пироги и рулеты, пирожные, эклеры, пышную сдобу, печенье и другие восхитительные десерты ежедневно. Одним из направлений деятельности является также и изготовление кондитерских изделий на заказ.

Гордостью цеха является производство оригинальных тортов на заказ по любому случаю: праздничных, детских, свадебных, юбилейных, шуточных, корпоративных, фото-тортов <#"224" src="doc_zip13.jpg" />

Рисунок 1 - Организационная структура ИП «Келюхова»

Основные экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 3.

финансовый устойчивость экономический

Таблица 3 - Основные экономические показатели деятельности ИП «Келюхова Н.П.», тыс. тенге

Наименование показателя201220132014Абс. прирост2014/2013Выручка4443151708185 385133677 3,6р. Себестоимость реализованных товаров 4916248607150067101460 3,1р. Валовая прибыль -533131013531832217 11,4р. Административные расходы36444467128518384 2,9р. Прибыль (убыток) до налогообложения -9070-13662246723833- 16,4р. Итоговая прибыль (убыток) за период -9070-13661797319339- 13,2р. Примечание - составлено автором по данным ИП

За 2014 год доход от реализации продукции составил 185,4 млн. тенге, это более чем в 3,6 раз больше результата 2013 года (прирост составил 133,7 млн. тенге). Динамика выручки показана на рисунке 23.

Себестоимость реализованных товаров и услуг составляла в 2013 году 48,6 млн. тенге, в 2014 году возросла на 101,5 млн. тенге до 150,1 млн. тенге или в 3,1 раза. Динамика себестоимости представлена на рисунке 24.

В 2013 году удельный вес себестоимости в цене реализации составлял 94%, в 2014 году - снизился до 80,9% (рисунок 25). За счет снижения доли себестоимости в выручке от реализации валовая прибыль возросла в 11,4 раза: с 3,1 млн. тенге до 35,3 млн. тенге.

Рисунок 2. Динамика выручки ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге

Административные расходы по ИП «Келюхова Н.П.» в 2013 году составляли 4,5 млн. тенге, по итогам 2014 года произошло их существенное увеличение до 12,9 млн. тенге или на 8,4 млн. тенге - в 2,9 раз.

Рисунок 3. Динамика себестоимости реализованных товаров и услуг ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге

Рисунок 4. Удельный вес себестоимости в выручке, %

Итогом деятельности предприятия являются убытки в 2013 году в сумме 1366 тыс. тенге, по итогам 2014 года предприятие прибыльно, чистая прибыль составила 17973 тыс. тенге, что показано на рисунке 26.

Рисунок 5. Динамика прибыли/убытка ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге

В 2014 году ИП «Келюхова Н.П.» было рентабельным - 9,7%.

2 Анализ финансово-экономических показателей

Основными источниками информации для анализа корпоративных финансов, формирования и размещения ее столицы отчетности бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменениях в капитале, отчет о движении денежных средств и других форм отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, который расшифровывает и детализируют отдельные статьи баланса.

Баланс содержит подробное описание ресурсов предприятия. Тем не менее, для финансового управления необходимо выделить некоторые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, принятых в предыдущие годы, и основой для будущих финансовых решений.

Проведем оценку активов ИП «Келюхова Н.П.» (таблица 4).

Таблица 4 - Активы ИП «Келюхова Н.П.», тыс. тенге

I. Краткосрочные активы201220132014Абс. прирост2014/2013, %Денежные средства 2998331575014917 18,9р. дебиторская задолженность226,71451597115826 110,1р. Запасы87219561765-19190,2%Прочие краткосрочные активы56547312855175,3%Итого краткосрочных активов70533007336143060711,2р. II.Долгосрочные активыОсновные средства731944812545-193656,8%Итого долгосрочных активов731944812545-193656,8%Баланс (стр.100+стр.200)14372748836159286714,8р.Примечание - составлено автором по данным ИП

В частности, денежные средства возросли в 18,9 раз, дебиторская задолженность - на в 110 раз, запасы - снизились на 9,8%, прочие краткосрочные активы возросли на 75,3%.

Рисунок 6. Динамика активов ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге

Денежные средства ИП «Келюхова Н.П.» в 2012 году составили 199 тыс. тенге, в 2013 году возросли до 833 тыс. тенге (в 4.2 раза), по итогам 2014 года возросли до 15750 тыс. тенге, прирост за последний год составил почти 19 раз (рисунок 7).

Рисунок 7. Динамика денежных средств на конец года, тыс. тенге

Таким образом, произведенный анализ состояния денежных средств показал, что на предприятии имеются некоторые недостатки как в отражении денежной наличности в финансовой отчетности, так и в движении денежных средств на предприятии.

Структуру активов представим в таблице 5.

Таблица 5 - Структура активов ИП «Келюхова Н.П.», %

I. Краткосрочные активы201220132014ИзменениеДенежные средства 2,1%11,1%43,6%32,4%дебиторская задолженность1,6%1,9%44,2%42,2%Запасы6,1%26,1%4,9%-21,2%Прочие краткосрочные активы39,3%1,0%0,4%-0,6%Итого краткосрочных активов49,1%40,2%93,0%52,8%II. Долгосрочные активы0,0%0,0%0,0%0,0%Основные средства50,9%59,8%7,0%-52,8%Итого долгосрочных активов50,9%59,8%7,0%-52,8%Баланс 100,0%100,0%100,0%0,0%Примечание - составлено автором по данным ИП

В 2012 году основные средства составляли 50,9% в общей сумме активов, а на текущие приходилось 49,1%, из них 6,1% - на запасы, 2,1% - на денежные средства, прочие краткосрочные активы - 39,3% (рисунок 8).

Рисунок 8. Структура активов ИП «Келюхова Н.П.» в 2012 году

Если в 2013 году основные средства составляли 59,8% в общей сумме активов, а на текущие приходилось 40,2%, из них 26,1% - на запасы, 11,1% - на денежные средства, то на конец 2014 года удельный вес краткосрочных активов возрос до 93%, тогда как доля основных средств, которыми представлены долгосрочные активы, составила 7% (рисунок 9).

Рисунок 9. Структура активов ИП «Келюхова Н.П.» в 2013 году

Удельный вес запасов снизился до 4,9%, денежные средства увеличили свой удельный вес с 11,1% до 43,6% (на 32,4%), дебиторская задолженность в составе активов составляла в 2013 году 1,9%, в 2014 году ее удельный вес увеличился на 42,2%, составив 44,2% (рисунок 10).

Рисунок 10. Структура активов ИП «Келюхова Н.П.» в 2014 году

Проанализируем состав пассивов (таблица 6).

Таблица 6 - Пассивы ИП «Келюхова Н.П.», тыс. тенге

ПАССИВЫ201220132014Абс. прирост2014/2013, %III.Краткосрочные обязательствакраткосрочная кредиторская задолженность1771817718Текущие налоговые обязательства по подоходному налогу2706-706 - р. Прочие краткосрочные обязательства21608153864578-1080829,8%Итого краткосрочных обязательств2161016092222966204138,6%КапиталУставный капитал110110110100,0%Нераспределенная прибыль-7347-87131375322466-157,8%Итого капитал-7237-86031386322466-161,1%Баланс1437274883615928671 4,8р. Примечание - составлено автором по данным ИП

Динамика нераспределенной прибыли и собственного капитала представлена на рисунке 18.

Заемный капитал ИП «Келюхова Н.П.» представлен краткосрочными обязательствами. Если в 2013 году краткосрочные обязательства составляли 16,1 млн. тенге, то в 2014 году они возросли на 38,6% или на 6,2 млн. тенге. Динамика краткосрочных обязательств показана на рисунке 19.

Если в 2013 году заемный капитал был представлен прочими краткосрочными обязательствами в сумме 15,4 млн. тенге и текущими налоговыми обязательствами по подоходному налогу в сумме 706 тыс. тенге, то в 2014 году прочие краткосрочные обязательства снизились на 10,8 млн. тенге (на 70,2%) и составили 4,6 млн. тенге. Зато образовалась краткосрочная кредиторская задолженность в сумме 17,7 млн. тенге.

Рисунок 11. Динамика собственного капитала и нераспределенной прибыли/непокрытого убытка ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге

Рисунок 12. Динамика краткосрочных обязательств ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге

Структуру пассивов представим в таблице 7.

Таблица 7 - Структура пассивов ИП «Келюхова Н.П.», %

Пассивы201220132014Абс. Прирост, 2014-2013III. Краткосрочные обязательствакраткосрочная кредиторская задолженность49,0%49,0%Текущие налоговые обязательства по подоходному налогу9,4%-9,4%Прочие краткосрочные обязательства150,3%205,5%12,7%-192,8%Итого краткосрочных обязательств150,4%214,9%61,7%-153,2%IV Капитал0,0%Уставный капитал0,8%1,5%0,3%-1,2%Нераспределенная прибыль-51,1%-116,4%38,0%154,4%Итого капитал-50,4%-114,9%38,3%153,2%Баланс100,0%100,0%100,0%Примечание - составлено автором по данным ИП

В 2012-2013 годах за счет отрицательной суммы собственного капитала краткосрочные обязательства превышали сумму пассивов в 2,1 раза. Структура пассивов в 2014 году представлена на рисунке 20.

Рисунок 13. Структура пассивов ИП «Келюхова Н.П.» в 2014 году, %

3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность компании является одним из самых важных критериев для ее финансовой устойчивости и, следовательно, неразрывно связаны с ней. Таким образом, в условиях рыночной экономики, важным фактором.

Под платежеспособностью компании следует понимать свою готовность сделать своевременные платежи по всем своим обязательствам.

Анализ, проведенный платежеспособности компании сравнения присутствия и поток средств на оплату первой необходимости. Различают текущие и ожидаемые зарплаты.

Ток платежеспособность определяется на дату составления баланса. Компания считается неплатежеспособным, если он не имеет задолженности перед поставщиками, банковских кредитов и других расчетов.

В пересчете на платежеспособность платежеспособности отношений - коэффициент текущей ликвидности и соотношение собственных средств.

Ликвидность хозяйствующий субъект - это его способность быстро погашать свою задолженность. Она определяется величиной долга и ликвидности, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долга.

Ликвидность баланса компании, которая выражается в освещении обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок преобразования, в котором деньги соответствует обязательства погашения. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предлагает постоянную равенство между активами и пассивами, как по общей цене и погашения средств. К основным показателям ликвидности относятся: общее соотношение ликвидности; Коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности отражает способность предприятия покрывать текущие обязательства текущими активами, рассчитывается по формуле (1).

Более точно определить уровень ликвидности позволяет коэффициент абсолютной ликвидности (отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам), по формуле (10, 11). Товарно-материальные запасы и авансовые выплаты исключаются из общей суммы оборотных активов, используемых при определении этого коэффициента; суммируются наиболее ликвидные активы и делятся на краткосрочные обязательства (из краткосрочных обязательств исключен отсроченный подоходный налог и авансы полученные):

Таблица 8 - Показатели ликвидности ИП «Келюхова Н.П.»

Показатели201220132014Рекомендуемый критерийКоэффициент общей ликвидности0,3260,1871,508> 2.0Коэффициент быстрой ликвидности0,0240,0651,428> 1.0Коэффициент абсолютной ликвидности0,0140,0520,706> 0.2Примечание - составлено автором по данным ИП

Рассчитанные показатели свидетельствуют, что в 2012-2013 годах коэффициенты были в разы меньше рекомендуемых критериев, то есть такие значения характеризуют абсолютную не ликвидность баланса предприятия.

Коэффициент общей ликвидности в 2014 году был равен 1,5 при рекомендуемом критерии больше 2, что ниже критического уровня.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2014 году достиг уровня 1,428, при критическом уровне 1,0, что свидетельствует о хорошем уровне быстрой ликвидности ИП «Келюхова Н.П.».

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году был на уровне выше нормы - более 0,2 (0,706), что говорит о соблюдении критериев абсолютной ликвидности (рисунок 21).

Рисунок 14. Динамика коэффициентов ликвидности, %

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующий важной задачей финансового анализа является изучение финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая стабильность выясняется на основе анализа абсолютных и относительных показателей устойчивости.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости для ИП «Келюхова Н.П.» и поместим их в таблицу 9.

Таблица 9 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости для ИП «Келюхова Н.П.»

ПоказательОбозначение201220132014Собственный капиталСК-7237-860313863Долгосрочные активыДА731944812545Долгосрочные обязательстваДО000краткосрочные кредитыКК000товарно-материальные запасыТМЗ87219561765Собственные оборотные средстваСОС=СК-ДА-14556-1308411318Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затратСД= СОС + ДО-14556-1308411318Общая величина основных источников формирования запасов и затратОИ = СД + КК-14556-1308411318Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средствDСОС = СОС - ТМЗ-15428-150409553Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасовDСД = СД - ТМЗ-15428-150409553Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасовDОИ = ОИ - ТМЗ-15428-150409553Трехкомпонентный показатель обеспеченности запасов источниками их формированияS = {DСОС; DСД; DОИ}S = {-1; -1; -1}S = {-1; -1; -1}S = {1; 1; 1}Примечание - составлено автором по данным ИП

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, в 2012-2013 годах было состояние - кризисное, предприятие являлось неплатежеспособным и находилось на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - товарно-материальные затраты не были обеспечены источниками их покрытия. В 2014 году финансовое состояние ИП «Келюхова Н.П.» - устойчивое.

Рассмотрим финансовое состояние ИП «Келюхова Н.П.» по результатам 2012-2014 годов.

Рассчитаем коэффициент автономии по формуле (9):

коэффициент автономии =

Этот показатель характеризует долю собственного капитала в общей сумме капитала. Доля должна превышать 50%.

Смысл слова «автономия» можно раскрыть как самоуправление, независимость в управлении.

Коэффициент автономии 2014==38,3%(21)

Расчет коэффициента за 2013 год не имеет смысла, так как сумма собственного капитала - отрицательна и коэффициенты автономии равны 0.

Коэффициент финансовой зависимости - это показатель, показывающий удельный вес заемных средств в общей сумме капитала.

К фин. зав =

Коэффициент финансовой зависимости 2012 ==150,4%

Коэффициент финансовой зависимости 2013 ==214,9%

Коэффициент финансовой зависимости 2014 ==61,7%

Из рассчитанных коэффициентов видно, что в 2012-2013 годах доля собственного капитала в общей сумме капитала была отрицательной, заемный капитал превышал авансированный более чем в 1,5-2 раза, в 2014 году коэффициент финансовой зависимости равен 61,7%.

Коэффициент заемных средств, равный отношению обязательств предприятия к собственному капиталу, характеризует долю обязательств в собственном капитале, формула (11). Большие долги означают, что должник обязан выплачивать значительные периодические суммы процентов, а также погасить основную сумму долга. Кроме того, обремененное крупными долгами предприятие больше рискует оказаться в трудные для нее времена без наличных денежных средств.

Коэффициент заемных средств =

Коэффициент заемных средств 2012 == -2,98

Коэффициент заемных средств 2013 == -1,87

Коэффициент заемных средств 2014 == 1,61

В 2014 году заемный капитал на 61% был больше суммы собственного капитала, в 2013 году наблюдается превышение заемного капитала над отрицательной суммой собственного в 1,87 раза, в 2012 году - превышение составило 2,98.

коэффициент покрытия инвестиций =

Коэффициент покрытия инвестиций 2014==38,3%

Расчет коэффициентов за 2012-2013 годы не имеет смысла, так как сумма собственного капитала - отрицательна и коэффициент покрытия инвестиций равны 0.

Рассчитаный коэффициент покрытия инвестиций в 2014 году из-за отсутствия у ИП «Келюхова Н.П.» долгосрочных обязательств остался на уровне коэффициентов автономии.

Предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициент маневренности оборотных средств характеризует, какая часть собственных текущих активов находится в мобильной форме

где: Собственные текущие активы 2012 = -7237-7319= -14556 тыс. тенге

Собственные текущие активы 2013 = -8603-4481= -13084 тыс. тенге

Собственные текущие активы 2014 = 13863-2545= 11318 тыс. тенге

Расчет коэффициента маневренности в 2012-2013 годах не имеет смысла, так как собственных текущих активов в ИП «Келюхова Н.П.» нет. Все текущие активы сформированы за счет заемного капитала.

Коэффициент маневренности 2014= =0,156

Индекс постоянного актива - характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, формула (26)

I постоянного актива = (26)

I постоянного актива 2012 == -1,01

I постоянного актива 2013 == -0,52

I постоянного актива 2014 == 0,18

Если в 2012-2013 годах индекс постоянного актива отрицательный, то есть основные средства финансировались только за счет заемного капитала, в 2014 году основные средства составили 18% от суммы собственного капитала.

Индекс постоянного актива в 2012-2013 годах показывает, что стоимость основных фондов ИП «Келюхова Н.П.» полностью обеспечивается заемного капиталом предприятия, в 2014 году - на 18% обеспечен собственным капиталом.

Коэффициент реальной стоимости имущества 2012 == 0,51

Коэффициент реальной стоимости имущества 2013 == 0,598

Коэффициент реальной стоимости имущества 2014 ==0,07

Коэффициенты по ИП «Келюхова Н.П.» не удовлетворяет норме - больше 50% - в 2014 году, тогда как в 2012-2013 году находились в пределах нормы (51% и 59,8%). Реальные активы составляют в 2014 году только около 7% от общей суммы капитала. Остальные 93% общей суммы капитала составляют запасы на складе, дебиторская задолженность за работы, услуги, товары.

Этот коэффициент должен быть больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу.

Коэффициент отношения заемных средств и СК 2012 == -1,99

Коэффициент отношения заемных средств и СК 2013 == -1,87

Коэффициент отношения заемных средств и СК 2014 == 1,61

Для ИП «Келюхова Н.П.»:

Такая ситуация происходит за счет отсутствия собственного капитала и низкими показателями основных фондов предприятия.

Таким образом, для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что финансовое состояние - неустойчивое, предприятие является неплатежеспособным, ибо основной элемент оборотного капитала - товарно-материальные затраты не обеспечены источниками их покрытия.

Это подтверждают коэффициенты финансовой зависимости. Сумма заемных средств в 2012-2013 годах в 1,5-2 раза превышала сумму авансированного капитала, тогда как в 2014 году была равна 61,7% от суммы капитала. Если, в 2014 году заемный капитал на 61% превышал сумму собственного капитала, то в 2013 году наблюдается превышение заемного капитала над отрицательной суммой собственного в 1,87 раза.

Таблица 10 - Сводная таблица показателей финансового состояния за 2012-2014 гг.

Показатель201220132014Рекомендуемый критерийХарактеризующий соотношение собственных и заёмных средствКоэффициент автономии--38,3%> 0,5Коэффициент финансовой зависимости150,4%214,9%61,7%Коэффициент заёмных средств-2,98-1,871,61Коэффициент покрытия инвестиций--38,3%Характеризующий состояние основных средствИндекс постоянного актива-1,01-0,520,18Коэффициент реальной стоимости имущества0,510,5980,07> 0,5Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости0,960,6713,2Коэффициент отношения заемных средств и СК-1,99-1,871,61Примечание - составлено автором по данным ИП

В результате проведенного анализа практических аспектов финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.», были сделаны следующие выводы:

На сегодняшний день, кондитерский цех ИП «Келюхова Н.П.» является одним из конкурентоспособных предприятий на алматинском рынке. Но не смотря на это, на предприятии имеются некоторые недостатки как в отражении денежной наличности в финансовой отчетности, так и в движении денежных средств на предприятии.

Капитал ИП «Келюхова Н.П.» в 2012-2013 годах имел отрицательную величину в 7,2-8,6 млн. тенге за счет непокрытых убытков в сумме 7237-8713 тыс. тенге, сумма уставного капитала предприятия - величина стабильная и равна 110 тыс. тенге. По итогам 2014 года была получена прибыль, которая покрыла убытки и образовала нераспределенную прибыль в сумме 13753 тыс. тенге.

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют, что в 2012-2013 годах баланс предприятия был неликвиден, в 2014 году не соблюдено только условие общей ликвидности. Коэффциенты же абсолютной и быстрой ликвидности - выше нормы, что свидетельствует о хорошем уровне ликвидности ИП «Келюхова Н.П.».

Таким образом, для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, в 2012-2013 годах было состояние - кризисное, предприятие являлось неплатежеспособным и находилось на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - товарно-материальные затраты не были обеспечены источниками их покрытия. В 2014 году финансовое состояние ИП «Келюхова Н.П.» - устойчивое.

Из рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости видно, что в 2014 году доля собственного капитала в общей сумме капитала составляла 38,3%, в 2012-2013 годах в силу того, что суммы собственного капитала составляли отрицательную величину, делаем вывод, что капитал предприятия был создан только за счет заемных средств.

На 2014 год требуется увеличить собственный капитал,который был меньше на 61%, чем заемный капитал.

1 Проблемы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Деятельность любого предприятия представляет собой комплекс взаимосвязанных бизнес-процессов, которые зависят от многих факторов. Если какой-либо фактор обделены нашим вниманием, оценка влияния других факторов, принимаемых во внимание, а также выводы рискуют оказаться неправильным. Эти факторы, будучи тесно связаны между собой, часто в разных направлениях повлиять на результаты компании: один может иметь положительное влияние, в то время как другие - отрицательно. И негативные факторы могут иногда свести к минимуму положительные факторы воздействия.

Рассмотрим факторы деятельности ИП «Келюхова Н.П.» и их влияние на финансовую устойчивость кондитерской (таблица 11).

Таблица 11 - Классификация финансовой устойчивости предприятия

ПризнакВид финансовой устойчивостиДля ИП «Келюхова Н.П.»Место возникновенияУнаследования (генетическая), внешняя, внутренняявнутренняяСрок действияКраткосрочная, долгосрочнаядолгосрочнаяОтношение к запасамАбсолютная, нормальная, неустойчивая, кризисная нормальнаяДостаточность составляющихЛиквидная, платежная, активная, имущественная, инвестиционно-привлекательная ЛиквиднаяМасштабы предприятияВысокая, средняя, низкая низкаяВремя мониторингаСтатистическая, динамическаядинамическая

Первая группа факторов связана с режимом работы предприятия. Симптом классификация - место происхождения.

Отдел по той же причине, внутренняя и внешняя финансовая устойчивость обусловлена тем, что, во-первых, компания является одновременно субъект и объект отношений в условиях рыночной экономики; Во-вторых, каждая компания имеет различные возможности влияния на динамику различных факторов.

Внутренняя финансовая стабильность зависит от деятельности предприятия, иностранные практически не подлежат предприятия. На наш взгляд, следует руководствоваться этой дивизии, имитируя деятельность компании и пытаются управлять своей финансовой устойчивости путем внедрения комплексной поиск резервов в целях повышения эффективности производства.

Основные внутренние факторы могут включать:

Выбор состава и структуры продуктов и услуг;

Оптимальный состав и структуру активов;

Состав и структура финансовых ресурсов, и некоторые другие.

Рассмотрим, например, влияют на оптимальный состав и структуру активов. Конечно, они связаны с правильным выбором стратегического управления. Это зависит от "качества" Управление текущими активами, сколько участвует в обороте (что стоимость акций и активов в денежной форме) зависит от стабильности компании и потенциальной производительности бизнеса. Существует модель, которая, если компания уменьшает резервы и ликвидные активы, то есть он может направить больше денег в обращении, и, следовательно, получить больше прибыли. Но преследуя такую политику, предприятие увеличивает риск неплатежеспособности и сократить производство из-за отсутствия на складе.

По данным баланса ИП «Келюхова Н.П.» основные средства снизились в 2014 году на 43,2%, краткосрочные активы - возросли в 11,2 раза. В частности, денежные средства возросли в 18,9 раз, дебиторская задолженность - в 110 раз, запасы - снизились на 9,8%, прочие краткосрочные активы возросли на 75,3%. Если в 2013 году основные средства составляли 59,8% в общей сумме активов, а на текущие приходилось 40,2%, из них 26,1% - на запасы, 11,1% - на денежные средства, то на конец 2014 года удельный вес краткосрочных активов возрос до 93%, тогда как доля основных средств, которыми представлены долгосрочные активы, составила 7%. Денежные средства увеличили свой удельный вес с 11,1% до 43,6% (на 32,4%), дебиторская задолженность в составе активов составляла в 2013 году 1,9%, в 2014 году ее удельный вес увеличился на 42,2%, составив 44,2%.

При изучении влияния состава и структуры финансовых ресурсов важно обратить внимание не столько на общую массу прибыли, сколько на ее распределение в двух направлениях:

для финансирования текущей деятельности (формирование оборотных средств, повышение платежеспособности и ликвидности);

для инвестирования в капитальные затраты, вложения в уставные капиталы других предприятий и т.д.

Предприятию необходимо стремиться к реинвестированию прибыли, а не финансированию текущей деятельности. Текущую деятельность следует финансировать за счет привлечения краткосрочных кредитов банка. Следовательно, на финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудного капитала.

Из рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.» видно, что в 2014 году доля собственного капитала в общей сумме капитала составляла 38,3%, в 2013 году в силу того, что суммы собственного капитала составляли отрицательную величину, делаем вывод, что капитал предприятия был создан только за счет заемных средств. Это подтверждают коэффициенты финансовой зависимости. Сумма заемных средств в 2013 году в 2 раза превышала сумму авансированного капитала, тогда как в 2014 году была равна 61,7% от суммы капитала.

Таким образом, ИП "Келюхова Н.П." является финансово неустойчивым и неплатежеспособным. Эта ситуация из-за отсутствия собственного капитала и низких капитальных активов.

Существует следующая закономерность: чем больше денег компания может привлечь, тем выше его финансовые возможности, но увеличивается и финансовый риск - уметь рисковать своевременно выполнить свои обязательства перед кредиторами? В этом случае, компания может заниматься создан для таких целей резервы, которые форма платежеспособности гарантийного финансовая компания годов.

Таким образом, чтобы внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании, включают в себя: отраслевой принадлежности; Состав и структура продукции и услуг; Динамика и структура издержек обращения (производства) по отношению к доходам; Состав и состояние имущества (обратите внимание на количество запасов и дебиторской задолженности); финансовые ресурсы (здесь, обратите особое внимание на размер оплаченного уставного капитала и прибыли).

Внешняя устойчивость по отношению к предприятию определяется стабильностью экономической среды, в которой условия на предприятии. Она достигла соответствующей системы управления рыночной экономикой по всему штату.

Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании, может охватывать финансовую и кредитную политику, проводимую правительством Республики Казахстан и его решений, нормативных и законодательных актов.

Одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятия, является инфляция.

Кризисы вносят существенные корректировки в деятельность любого хозяйствующего субъекта. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Значительно снижаются инвестиции в товарные запасы, что, в свою очередь, сокращает сбыт и отрицательно влияет на конечный финансовый результат (прибыль).

Различают внутренний кризис предприятия и внешней кризиса (кризис на рынке). Основные отличия:) степень влияния кризисных факторов; б) набор инструментов управления.

Мы заинтересованы в последней стадии кризиса, а именно кризиса ликвидности (платежеспособности).

В этом случае, механизм может быть предложен контроль:

а) анализ альтернатив, "ликвидация" и "дальнейшая эксплуатация» компании через комплексной оценки его стоимости;

б) комплексная реструктуризация компании.

Характеристика кризиса падение платежеспособного спроса приводит не только к увеличению неплатежей, но и к усилению конкуренции. И, как следствие, острота конкуренции важным внешним фактором финансовой устойчивости предприятия.

Об обеспечении источников финансирования инвентаризации подчеркивает анализ текущей финансовой устойчивости, так как отсутствие такого положения делает практически невозможным ходе обычной хозяйственной деятельности.

Оценка эффективности структуры капитала определяет долгосрочную финансовую устойчивость предприятия. Соотношение собственного капитала и заемного капитала источников и структуры капитала там. Особое внимание должно быть уделено здесь не вся масса обязательств и капитала долгосрочных кредитов и займов, а также для финансирования текущей деятельности предприятия, задействованных в краткосрочных обязательств.

Что касается собственного капитала компании, часто не хватает, поэтому для того, чтобы увеличить доходы и прибыль предприятия брать источники. Исходя из вышесказанного, следует, что ток и долгосрочная финансовая устойчивость системы предприятия характеризуется различными показателями. Ведущее место в оценке финансовой устойчивости предприятия провести акции и обеспечить источник финансирования. К источникам финансирования относятся: собственные оборотные средства (СОС), а также нормальные источники покрытия (НИП), последние включают:

Оборотный капитал (COC);

Кредиты и займы принимаются в соответствии с положениями запасов (Кз и Зз);

Кредиторская задолженность перед поставщиками.

Выбор источников финансирования зависит от многих внешних и внутренних факторов, которые включают в себя:

Специфика предприятия;

Кредитная политика компании;

Размер и структура активов и пассивов;

Величина и динамика запасов;

Структура поставщиков;

Стоимость долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и др.

Учитывая, что по оценкам источников, охватывающих акции, это означает сравнение долгосрочных и краткосрочных источников финансирования запасов.

Сравнивая размер резервов к размеру оборотного капитала и нормальные источники покрытия, определить тип (уровень степень) финансовой устойчивости: абсолютной, нормальной, неустойчивой, кризис.

Финансовая стабильность влияет на объем предприятия, а также его объем.

Таким образом, оптимизация процесса создания вертикально-интегрированного комплекса (ВИК) и управление своими финансовыми потоками - один из факторов, способствующих повышению финансовой устойчивости промышленного комплекса. Регулирование этого фактора в значительной степени влияет не только на деятельность интегрированной структуры, но и макроэкономическую ситуацию в стране. Методы контроля, чтобы найти оптимальное сочетание условий для интеграции, разработки стратегии и тактики группы.

Если вы создать промышленный сложный конгломерат, становится главной проблемой нахождения оптимальной формы предприятия кластера различных отраслей промышленности и новых экономических структур. Путь к устойчивому и стабильному развитию для предприятий любого размера за счет диверсификации производства. Его развертывание достижимо как собственного производства и финансовой базы предприятия, а также подбора партнеров на взаимовыгодных условиях.

Финансовая устойчивость предприятия является характеристикой его деятельности и его финансовое благополучие является результатом его текущей, финансовой и инвестиционной развития, содержит необходимую информацию для инвестора, отражает способность компании выполнять свои обязательства и прогноз для дальнейшего развития.

На наш взгляд, необходим дальнейший поиск факторов, влияющих на финансовую устойчивость. Финансово-устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей; оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, тем меньше у него риск стать неплатёжеспособным и оказаться на грани банкротства.

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют, что в 2013 году баланс предприятия было неликвидно в 2014 году не соблюдено только условие общей ликвидности. Коэффициенты же абсолютной и ыстрой ликвидности - выше нормы, что свидетельствует о хорошем уровне ликвидности ИП «Келюхова Н.П.».

Из рассчитанных коэффициентов видно, что в 2014 году коэффициент финансовой зависимости равен 61,7%.

Если в 2013 году индекс постоянного актива отрицательный, то есть основные средства финансировались только за счет заемного капитала, в 2014 году основные средства составили 18% от суммы собственного капитала.

Индекс постоянного актива в 2013 году показывает, что стоимость основных фондов ИП «Келюхова Н.П.» полностью обеспечивается заемного капиталом предприятия, в 2014 году - на 18% обеспечен собственным капиталом.

Коэффициент реальной стоимости имущества по ИП «Келюхова Н.П.» не удовлетворяет норме - больше 50%. Реальные активы составляют в 2014 году только около 18% от общей суммы капитала. Остальные 82% общей суммы капитала составляют запасы на складе, дебиторская задолженность за работы, услуги, товары.

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, в 2013 году было состояние - кризисное, предприятие являлось неплатежеспособным и находилось на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - товарно-материальные затраты не были обеспечены источниками их покрытия. В 2014 году финансовое состояние ИП - устойчивое.

Спектр мероприятий, способствующих улучшению деятельности предприятий, достаточно широк. Причем одни из них требуют инвестиций в создание благоприятных внешних условий: в становление и развитие смежных предприятий и отраслей, в создание необходимой производственной и рыночной инфраструктуры, в развитие сырьевой базы, в формирование конкурентного статуса фирмы и т.д. Посильными для предприятия методами реализации такого рода инвестиционных вложений, могут быть финансирование на долевых началах совместных с другими предприятиями проектов, а также деятельность предприятия на рынках ценных бумаг.

Другим направлением инвестиционной деятельности может быть развитие внутреннего потенциала предприятия за счет приращения материально- технических, технологических, пространственных и иных ресурсов. К числу мероприятий данного направления можно отнести увеличение объемов выпуска продукции, расширение ее ассортимента, внедрение новой техники и технологии, повышение уровня конкурентоспособности продукции, проведение рациональной кадровой политики, совершенствование организационной структуры управления, совершенствование всех элементов маркетингового комплекса, разработку принципиально новой концепции бизнеса и управления им и т.п. мероприятия.

Такого рода меры можно определить, как тактически активные.

Наряду с ними предприятия могут избрать меры, носящие характер защитной реакции. Это и ликвидация убыточных производств, и сокращение объемов производства продукции, и снятие с производства нерентабельных видов продукции, и снижение цены, и сокращение численности занятых в производстве, и сокращение рыночного сегмента и т.п.. К такого рода мерам неплатежеспособные предприятия прибегают достаточно часто в силу того, что эти меры не требуют дополнительных затрат на свою реализацию и, более того, способствуют сокращению расходов.

Выбор предпочтительных мер по финансовому оздоровлению предприятия должен определяться, прежде всего, тем, каковы причины его убыточности.

Типичными причинами, по которым предприятие может потерпеть банкротство, являются:

неправильная производственная ориентация предприятия;

низкое качество управленческой команды. Под качеством управленческой команды в данном случае понимается не только низкий профессионализм руководящего состава, но и недостаток у него предпринимательских способностей;

низкая квалификация исполнителей;

просчеты в маркетинговой политике;

ошибочная финансовая стратегия;

неадекватные результатам расходы периода (общие и административные расходы, расходы на выплату процентов, расходы по реализации) и др.

Определяющим фактором как успешной работы фирмы, так и ее неудач, по мнению американских специалистов в области менеджмента, является уровень качества управленческой команды. С некомпетентностью руководства, его неумением адекватно реагировать на постоянно меняющиеся условия функционирования предприятия, злоупотреблениями, старением, утратой творческого подхода к делу, неумением создать атмосферу сотрудничества в коллективе связывают 90% неудач в бизнесе.

Решению проблемы качества управления способствуют, по мнению американцев, постоянная ротация кадров, переподготовка вновь привлекаемых кадров, приглашение для управления фирмой специалистов со стороны. Иной подход к решению данной проблемы используют японцы, делая ставку на создание атмосферы преемственности, стабильности (вплоть до введения системы пожизненного найма), уверенности в завтрашнем дне, предпочитая выдвижение кадров из собственной среды, прививая работникам предприятия корпоративную культуру, основанную на воспитании профессиональной гордости за свою фирму.

Другое направление финансовой стабилизации предприятия заключается в сокращении затрат на производство за счет устранения ненужных и устаревших производственных мощностей, снижения материалоемкости продукции, устранения брака, уменьшения потерь от текучести кадров, сокращения излишних управленческих расходов.

Не менее значимо для предотвращения банкротства проведение мероприятий по совершенствованию всех элементов маркетингового комплекса. Неадекватная оценка влияния рыночных факторов на спрос на продукцию, завышение или занижение цен на нее, неоправданно высокие затраты на рекламу, непринятие мер к эффективному продвижению товара на рынке - эти и многие другие негативные стороны маркетинговой деятельности предприятия могут усиливать кризисные тенденции в развитии предприятий. Не следует сбрасывать со счетов и влияние внешних по отношения к предприятию факторов и, прежде всего, фискальной и денежно-кредитной политики государства. И хотя предприятие не может повлиять на эти факторы, учет их при определении влияния внутренних факторов необходим. Он повышает точность оценок действенности мер по финансовому оздоровлению фирмы.

По существу все перечисленные меры (или по крайней мере большинство из них) так или иначе сказываются на изменении объемов производства, текущих затрат и цены продукции. Как следствие, влияние мероприятий на конечные результаты деятельности предприятия может быть выражено через изменение отдельных показателей или их комбинации.

Так, например, мероприятия, способствующие повышению качества продукции, как правило, находят свое отражение в увеличении себестоимости единицы продукции. Вместе с тем, положительный экономический эффект от этих мероприятий следует ожидать в связи с увеличением спроса на продукцию и адекватным повышению качества продукции увеличением цены на нее. Главный вопрос стоит в том, какова должна быть степень увеличения цены и спроса, для того, чтобы даже при увеличении затрат на производство обеспечить получение прибыли.

Актуальным также является вопрос о том, каким должно быть соотношение между степенью изменения постоянных затрат и ростом спроса при проведении рекламной компании или маркетинговых исследований, чтобы предприятие могло выйти из состояния убыточности и стать рентабельным.

Предметом рассмотрения в данном разделе могут быть выбраны меры, не требующие значительных капитальных вложений на их реализацию.

В частности, может оцениваться влияние на конечные результаты деятельности предприятия:

-увеличения цены на продукцию (работ, услуг) при сохранении прежнего объема производства;

-снижения цены с целью стимулирования спроса на продукцию;

снижения затрат- переменных и постоянных;

маркетинговых исследований с целью выявления новых рынков сырья и сбыта и т.п.

мер комплексного характера, предусматривающих изменение двух или более параметров в системе «предприятие- рынок».

Данные меры могут быть просчитаны на основании анализа, произведенного в данной дипломной работе.

Механизм реализации предлагаемой методики обоснования мер финансового оздоровления предприятия базируется на установлении рациональных пропорций между количественными параметрами элементов маркетингового комплекса. Формируемый на предлагаемой методической основе план улучшения финансового состояния предприятия должен стать составной частью финансового раздела бизнес- плана.

Большинство из рекомендуемых антикризисных мероприятий связано с необходимостью привлечения дополнительных финансовых ресурсов, что делает особенно актуальным вопрос об изыскании источников их возмещения. Если учесть, что речь идет о предприятиях, испытывающих значительные финансовые затруднения, то решение данного вопроса следует основывать не столько на поиске внутренних источников, сколько на обосновании целесообразности привлечения заемных средств, определении их размеров и приемлемых условий их заимствования. С другой стороны, предприятие должно убедить инвестора в реальности возврата привлеченных средств при соблюдении требований заимодавца по их наращиванию. При формировании инвестиционной политики предприятия и оценке ее эффективности должны применяться проанализированные в разделе 2 подходы к моделированию заданной величины чистого дохода на данном предприятии.

Полученные расчетные формулы для определения чистого дохода позволяют определить отдачу проектируемых мероприятий, направленных на формирование спроса и стимулирование сбыта.

Сферами практической реализации инвестиций могут быть:

-сфера капитального строительства, т.е. сфера создания и модернизации основных фондов и оборотных средств;

-инновационная сфера - сфера реализации научно- технической и интеллектуальной продукции;

сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений).

В соответствии с действующим в Республике Казахстан законодательством источниками финансирования инвестиционной деятельности могут быть:

-собственные финансовые ресурсы предприятия (чистый доход, амортизационные отчисления, страховые выплаты и др. средства);

-заемные финансовые средства инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др.);

привлеченные финансовые средства инвестора (средства от продажи акций и других ценных бумаг, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов и т.д.);

денежные средства, аккумулируемые на уровне объединения (ассоциации) предприятий;

ассигнования из республиканского и местного бюджетов, поступления из внебюджетных фондов;

иностранные инвестиции.

Возможности предприятия использовать собственные источники финансирования в настоящее время ограничены, тогда как привлечение кредитных и иных ресурсов требует предоставления заемщиком документов, подтверждающих его способность погасить обязательства по истечению сроков кредитования, что требует проведения технико-экономического обоснования, содержащего расчет экономической эффективности окупаемости затрат на инвестиции. Особую значимость в связи с этим приобретает обоснование мер, обеспечивающих получение желаемого чистого дохода, который может служить гарантией погашения взятых предприятием на себя обязательств. Нельзя не отметить, что единая методологическая база расчета показателей эффективности инвестиций в настоящее время отсутствует. Известно, что за рубежом каждая корпорация подходит индивидуально к процессу оценки результативности инвестиций, исходя из своих целей и имеющихся возможностей.

3 Экономическая эффективность предлагаемых мероприятий

Перед ИП «Келюхова Н.П.», как и перед любым предприятием, стоит проблема управления ликвидностью и финансовой устойчивостью предприятия с целью избежания его ухудшения и направленного на его укрепление.

Таким образом, построим стратегию укрепления финансового состояния ИП «Келюхова Н.П.».

Таким образом, предлагаемые мероприятия по повышению кредитоспособности ИП «Келюхова Н.П.» следующие:

Финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта оказывают немаловажное влияние на формирование статей пассива баланса.

Итогом деятельности предприятия являются убытки в 2013 году в сумме 1366 тыс. тенге, по итогам 2014 года предприятие прибыльно, чистая прибыль составила 17973 тыс. тенге.

Так как ИП «Келюхова Н.П.» было в 2013 году убыточным предприятием, то полученные убытки уменьшали собственный капитал предприятия.

Капитал ИП «Келюхова Н.П.» в 2013 году имел отрицательную величину в 8,6 млн. тенге за счет непокрытых убытков в сумме 8713 тыс. тенге, сумма уставного капитала предприятия - величина стабильная и равна 110 тыс. Тенге. По итогам 2014 году была получена прибыль, которая покрыла убытки и образовала нераспределенную прибыль в сумме 13753 тыс. тенге.

Постепенное наращивание собственных средств приведет к полной финансовой устойчивости предприятия, на что требуется время и соблюдение данной политики управления активами и пассивами. Увеличение собственного капитала зависит от полученного нераспределенного дохода, который напрямую зависит от финансового результата. Следовательно, стратегия повышения финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.» необходимо разработать стратегию выхода предприятия из кризиса и повышения эффективности деятельности, то есть получения чистой прибыли.

Убытки на предприятии формируются за счет превышения уровня себестоимости над уровнем дохода: в 2014 году -в 3,2 раза (таблица 12).

Таблица 12 - Доля затрат в объеме реализации ИП «Келюхова Н.П.», млн. тенге

20132014Доход от реализации продукции и оказания услуг51708185385Себестоимость продукции 48607150067Удельный вес себестоимости в доходах от реализации, раз94%80,9%Примечание - составлено автором по данным ИП

Так как ИП «Келюхова Н.П.» кроме себестоимости также имеет административные расходы, то обобщим данные показатели и рассчитаем удельный вес основных показателей затрат предприятия (таблица 13).

Таблица 13 - Состав и структура затрат предприятия

20132014Всего доходы, тыс. тенге51708185385Себестоимость, тыс. тенге48607150067Расходы периода, тыс. тенге446712851Итого затрат, тыс. тенге53074162918Уд. вес себестоимости, %94,0%80,95%Уд. вес расходов периода, %8,64%6,93%Уд. вес затрат, %102,64%87,88%Примечание - составлено автором по данным ИП

себестоимости реализации;

административных расходов.

С учетом сложившегося положения на предприятии сделаем прогноз баланса предприятия на ближайшую перспективу с условием удержания достигнутой позиции по объему реализации и доходам в будущем с целью изучения дальнейшего формирования показателей финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим формирование показателей эффективности деятельности предприятия и показателей активов и пассивов баланса на 2015-2017 годы (таблица 14).

Таблица 14 - Прогноз показателей эффективности деятельности ИП «Келюхова Н.П.» и баланса предприятия на 2015-2017 годы

Показатель2013г.20142015г. (прогноз)2016г. (прогноз)2017г. (прогноз)Выручка51708185385213193245172281948Себестоимость реализованных товаров и услуг48607150067172580198467228237Административные расходы446712851147741699019539Итоговая прибыль (убыток) за период -136617973206712377227338Собственный капитал-860313863345345830685644Текущие обязательства 1609222296222962229622296Валюта баланса 7488361595683080602107940Коэффициент автономии (СК/АК)-1,1490,3830,6080,7230,793Коэффициент финансирования (СК/ПК)-0,5350,6221,5492,6153,841Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДО/АК)-1,1490,3830,6080,7230,793Коэффициент финансовой зависимости (ПК/АК)2,1490,6170,3920,2770,207Коэффициент финансового риска (ПК/СК)-1,8711,6080,6460,3820,260Примечание - составлено автором по данным ИП

Полученные доходы от деятельности предприятия в 2015 году составим в прогнозе, исходя из следующих соображений:

доход от реализации продукции, работ, услуг - увеличиваем на 15% от уровня 2014 года (с тем, чтобы покрыть уровень инфляции в 10% и минимальную прибыль в 5%):

В 2015 году: 185385*1,15=213193 тыс. тенге

В 2016 году: 213193*1,15= 245172 тыс. тенге

В 2017 году: 245172*1,15=281948 тыс. тенге

себестоимость зафиксируем на уровне 2014 года - 80,95% от доходов:

В 2015 году: 213193*0,8095=172580 тыс. тенге

В 2016 году: 245172*0,8095 = 198467 тыс. тенге

В 2017 году: 281948*0,8095 = 228237 тыс. тенге

административные расходы установим на минимальном уровне за два года 6,93% от дохода от реализации:

В 2015 году: 213193*0,0693=14774 тыс. тенге

В 2016 году: 245172*0,0693= 16990 тыс. тенге

В 2017 году: 281948*0,0693 = 19539 тыс. тенге

чистая прибыль ИП «Келюхова Н.П.» рассчитывается как разница между доходами от реализации и затратами, уменьшенная на сумму КПН (20%) (рисунок 38):

В 2015 году: 213193-172580 -14774=25839-5167,8= 20671,2 тыс. тенге

В 2016 году: 245172-198467-16990= 29715- 5943 = 23772 тыс. тенге

В 2017 году: 281948 - 228237 -19539= 34172-6834,4= 27338 тыс. тенге

Рисунок 15. Прогноз чистой прибыли, млн. тенге

На сумму спрогнозированного чистого дохода предприятия в балансе 2015 года будет увеличена сумма собственного капитала (рисунок 39):

В 2015 году: 13863+20671=34534 тыс. тенге

В 2016 году: 34534+23772 =58306 тыс. тенге

В 2017 году: 58306 +27338 =85644 тыс. тенге.

Рисунок 16. Прогноз собственного капитала, млн. тенге

Заемный капитал оставим на прежнем уровне - 22296 тыс.тенге.

Валюта баланса увеличится соответственно за счет увеличения суммы собственного капитала (рисунок 40):

В 2015 году: 34534 + 22296= 56830 тыс. тенге

В 2016 году: 58306 +22296= 80602 тыс. тенге

В 2017 году: 85644 +22296= 107940 тыс. тенге

Если коэффициент автономии постепенно увеличивается за счет роста собственного капитала (в 2015 году составит 60,8% при необходимом уровне в 50%), в 2016-2017 годах уровень собственного капитала составит 72,3% и 79,3% от суммы пассивов предприятия.

Рисунок 17. Прогноз баланса, млн. тенге

Рисунок 18. Прогноз финансовой устойчивости (динамика коэффициент автономии)

Удельный вес заемного капитала, соответственно, снизится - в 2015 году до 39,2%, в 2016 году - до 27,7%, в 2017 году- до 20,7%.

Перед ИП «Келюхова Н.П.», как и перед любым предприятием, стоит проблема управления ликвидностью и финансовой устойчивостью предприятия с целью избежания его ухудшения и направленного на его укрепление.

2. Таким образом, предлагаемые мероприятия по повышению кредитоспособности ИП «Келюхова Н.П.» следующие:

1.улучшение качества управления товарно-материальными запасами;

2.усиление контроля за состоянием кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками;

.контроль за состоянием доходов и расходов, своевременное планирование своей деятельности;

.увеличение собственного капитала предприятия.

Таким образом, затраты ИП «Келюхова Н.П.» в 2013 году превышали доходы предприятия на 2,64%, в 2014 году- составили 87,88% от суммы доходов предприятия. Данное обстоятельство является причиной убыточной деятельности предприятия. Таким образом, необходимо уменьшение:

себестоимости реализации;

административных расходов.

Также можно предложить следующие методы повышения финансовой устойчивости, применимые для ИП «Келюхова Н.П.»:

Во-первых, управление материальными запасами: если в 2013 году их уровень составлял 1956 тыс. тенге, то в 2014 году - их уровень составляет 1765 тыс. тенге, что является уменьшением отвлечения денежных средств из оборота, тем не менее, на предприятии стоит вопрос по управлению запасами;

Во-вторых, улучшение работы с кредиторской задолженностью: как уже было сказано, практически все имущество предприятия сформировано за счет заемных источников. В этих условиях необходимо тщательнейшее отслеживание подступающих сроков оплаты счетов от поставщиков и подрядчиков, работа с письмами кредиторов и проч.

По составленному прогнозному балансу произвели расчет прогнозируемого уровня финансовой устойчивости ИП «Келюхова Н.П.» на 2015-2017 год.

Для того, чтобы при данном уровне эффективности производства ИП «Келюхова Н.П.» смогло достичь финансовой устойчивости, предприятию понадобится один год, то есть при данном уровне производства и имущественного положения предприятие к концу 2015 года достигнет финансовой устойчивости.

Таким образом, в рамках третьей главы была предложена стратегия повышения финансового состояния ИП «Келюхова Н.П.».

Заключение

Успех бизнес-единицами, непосредственно связаны с уровнем лидерства, объективности, конкретности, эффективности и научной обоснованности решений, которые должны быть оптимизированы. Эти решения, как известно, связаны с наиболее эффективным, эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов для реализации долгосрочного приоритета страны - экономического роста.

В рыночных условиях и гарантировать стабильность фонд выживания предприятия является его финансовая устойчивость, отражающая состояние его финансовых ресурсов, в которых это бесплатно маневрирования наличными, могут их эффективного использования для обеспечения устойчивости производства и продаж.

В рамках дипломной работы проведен анализ баланса ИП «Келюхова Н.П.» (Кондитерский цех ИП «Келюхова» основан в мае 2000 года и занимает особое место на рынке кондитерских изделий в г. Алматы.): проведен анализ источников формирования имущества субъекта хозяйствования, анализ финансовой устойчивости:

Общая сумма имущества в 2014 году возросла в 4,8 раз (с 7488 тыс. тенге на 28,7 млн. тенге, составив 36,159 млн. тенге) - что показано на рисунке 14, в том числе основные средства снизились на 43,2%, краткосрочные активы - возросли в 11,2 раза.

В 2012 году основные средства составляли 50,9% в общей сумме активов, а на текущие приходилось 49,1%, из них 6,1% - на запасы, 2,1% - на денежные средства, прочие краткосрочные активы - 39,3%.

Удельный вес запасов снизился до 4,9%, денежные средства увеличили свой удельный вес с 11,1% до 43,6% (на 32,4%), дебиторская задолженность в составе активов составляла в 2013 году 1,9%, в 2014 году ее удельный вес увеличился на 42,2%, составив 44,2%.

Капитал ИП «Келюхова Н.П.» в 2012-2013 годах имел отрицательную величину в 7,2-8,6 млн. тенге за счет непокрытых убытков в сумме 7237-8713 тыс. тенге, сумма уставного капитала предприятия - величина стабильная и равна 110 тыс. тенге. По итогам 2014 года была получена прибыль, которая покрыла убытки и образовала нераспределенную прибыль в сумме 13753 тыс. тенге.

Таким образом, для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют, что в 2012-2013 годах баланс предприятия был неликвиден, в 2014 году не соблюдено только условие общей ликвидности. Коэффциенты же абсолютной и ыстрой ликвидности - выше нормы, что свидетельствует о хорошем уровне ликвидности ИП «Келюхова Н.П.».

Для ИП «Келюхова Н.П.» можно сделать вывод, что финансовое состояние - неустойчивое, предприятие является неплатежеспособным, ибо основной элемент оборотного капитала - товарно-материальные затраты не обеспечены источниками их покрытия.

Из рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости видно, что в 2014 году доля собственного капитала в общей сумме капитала составляла 38,3%, в 2012-2013 годах в силу того, что суммы собственного капитала составляли отрицательную величину, делаем вывод, что капитал предприятия был создан только за счет заемных средств.

Это подтверждают коэффициенты финансовой зависимости. Сумма заемных средств в 2012-2013 годах в 1,5-2 раза превышала сумму авансированного капитала, тогда как в 2014 году была равна 61,7% от суммы капитала.

Если в 2014 году заемный капитал на 61% превышал сумму собственного капитала, то в 2013 году наблюдается превышение заемного капитала над отрицательной суммой собственного в 1,87 раза.

Таким образом, ИП «Келюхова Н.П.» является финансово неустойчивым, и неплатежеспособным. Такая ситуация происходит за счет отсутствия собственного капитала и низкими показателями основных фондов предприятия.

улучшение качества управления товарно-материальными запасами;

усиление контроля за состоянием кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками;

контроль за состоянием доходов и расходов, своевременное планирование своей деятельности;

увеличение собственного капитала предприятия.

В дипломной работе были предложены следующие методы повышения финансовой устойчивости, применимые для ИП «Келюхова Н.П.»:

1. во-первых, управление материальными запасами: если в 2013 году их уровень составлял 1956 тыс. тенге, то в 2014 году - их уровень составляет 1765 тыс. тенге, что является уменьшением отвлечения денежных средств из оборота, тем не менее, на предприятии стоит вопрос по управлению запасами;
2. во-вторых, улучшение работы с кредиторской задолженностью: как уже было сказано, практически все имущество предприятия сформировано за счет заемных источников. В этих условиях необходимо тщательнейшее отслеживание подступающих сроков оплаты счетов от поставщиков и подрядчиков, работа с письмами кредиторов и проч.

С учетом сложившегося положения на предприятии сделан прогноз баланса предприятия на ближайшую перспективу с условием удержания достигнутой позиции по объему реализации и доходам в будущем с целью изучения дальнейшего формирования показателей финансовой устойчивости предприятия.

Для того, чтобы при данном уровне эффективности производства ИП «Келюхова Н.П.» смогло достичь финансовой устойчивости, предприятию понадобится один год, то есть при данном уровне производства и имущественного положения предприятие к концу 2015 года достигнет финансовой устойчивости.

Список использованной литературы

1.Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово экономической деятельности. - М. «Дело и сервис», 2012г., с. 987

2.Алиев М.К. Анализ ликвидности консолидированного баланса // Банки Казахстана - №1 - 2013, с. 11

Базарова М.У. Пути повышения финансовой устойчивости региона. - Автореферат дисс. Канд. Эк. Наук. - Иркутск - 2012, с.259

Батасова Е.О. Развитие инструментальных методов анализа финансовой устойчивости промышленного хозяйствующего субъекта. - М.: 2014, С. 22

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2013. - 224 с.

Богаченко В.М. Бухгалтерский учет / В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова. - М.: Феникс, 2014. - 512 с.

Бочаров В.В.Комплексный финансовый анализ / В. В. Бочаров. - Спб.: Питер, 2014. - 432 с.

Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл.ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 800с. - (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту)

Грачев А.Н. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике / А.Н. Грачев. - М.: Дело и Сервис, 2013. - 400 с.

Григораш М. Финансы организаций (предприятий). Краткий курс / М. Григораш. - М.: Окей-книга, 2014. - 176 с.

Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2014. - 144 с.

Дюсембаева З.К. Методологические основы финансового анализа в аудита //Бюллетень бухгалтера, 2012, №4, с. 188

Дятлов С. Управление ликвидностью / С. Дятлов, П. Бывшев, О. Порошина. - М.: Астерион, 2013. - 263 с.

Ермасова Н. Б. Риск-менеджмент организации / Н.Б. Ермасова. - М.: Научная книга, 2013. - 263 с.

Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности / О.В. Ефимова, М.В. Мельник, В.В. Бердников, Е.И. Бородина. - М.: Омега-Л, 2012. - 400 с.

Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие - М.: Бизнес-школа, Интел-Синтез, 2013, с. 654

Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов, В.Ю. Савин. - М.: Титан эффект, 2012. - 320 с.

Зайков В.П. Финансовый менеджмент. Теория, стратегия, организация / В.П. Зайков, Е.Д. Селезнева, А.В. Харсеева. - М.: Вузовская книга, 2012. - 340 с.

Касьянова Г. Амортизация основных средств. Бухгалтерская и налоговая / Г. Касьянова. - М.: АБАК, 2014. - 144 с.

Кирьянова З. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / З.В. Кирьянова, Е.И. Седова. - М.: Юрайт, 2014. - 428 с.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 768 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 432 с.

Крутякова Т.Л. Бухгалтерский и налоговый учет / Т.Л. Крутякова. - М.: АйСи Групп, 2012. - 224 с.

Лисовская И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Лисовская. - М.: Рид Групп, 2012. - 352 с.

Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент / И.Я. Лукасевич. - М.: Национальное образование, 2013. - 768 с.

Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий) / Т.Ю. Мазурина. - М.: Инфра-М, 2013. - 464 с.

Незамайкин В.Н. Финансовый менеджмент: учебник / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. - М.: Юрайт, 2014. - 478 с.

Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И. Нечитайло, И.А. Нечитайло. - М.: Феникс, 2014. - 368 с.

Николаева И.П. Экономический словарь / И. П. Николаева. - М.: Проспект, 2013. - 160 с.

Приложение 1

Отчет о прибылях и убытках за 2012 год ИП «Келюхова», тыс.тенге

Наименование показателейКод стр.За отчетный периодДоход от реализации продукции и оказания услуг 01044430Себест-ть реализованной продукции и оказанных услуг 02049762Валовая прибыль (стр.010-стр.020) 030-5331Доходы от финансирования 040-Прочие доходы 050-Расходы на реализацию продукции и оказание услуг 060-Административные расходы 0703699Расходы на финансирование 080-Прочие расходы 090-Доля прибыли/убытка организации, учитываемых по методу долевого участия 100-Прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности 110-9030Прибыль (убыток) от прекращенной деятельности 120-Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.110+стр.120) 130-9030Расходы по корпоративному подоходному налогу 140-Чистая прибыль (убыток) за период (стр.130-стр.140) до вычета доли меньшинства 150-9030Доля меньшинства 160-Итоговая прибыль (убыток) за период (стр.150-стр.160) 170-9030Прибыль на акцию 180-

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках за 2013 год ИП «Келюхова», тыс.тенге

Наименование показателейКод стр.За отчетный периодДоход от реализации продукции и оказания услуг 01051708Себест-ть реализованной продукции и оказанных услуг 02048607Валовая прибыль (стр.010-стр.020) 0303101Доходы от финансирования 040-Прочие доходы 050-Расходы на реализацию продукции и оказание услуг 060-Административные расходы 0704467Расходы на финансирование 080-Прочие расходы 090-Доля прибыли/убытка организации, учитываемых по методу долевого участия 100-Прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности 110-Прибыль (убыток) от прекращенной деятельности 120-Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.110+стр.120) 130-1366Расходы по корпоративному подоходному налогу 140-Чистая прибыль (убыток) за период (стр.130-стр.140) до вычета доли меньшинства 150-1366Доля меньшинства 160-Итоговая прибыль (убыток) за период (стр.150-стр.160) 170-1366Прибыль на акцию 180-

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках за 2014 год ИП «Келюхова», тыс.тенге

Наименование показателейКод стр.За отчетный периодДоход от реализации продукции и оказания услуг 010185385Себест-ть реализованной продукции и оказанных услуг 020150067Валовая прибыль (стр.010-стр.020) 03035318Доходы от финансирования 040-Прочие доходы 050-Расходы на реализацию продукции и оказание услуг 060-Административные расходы 07012851Расходы на финансирование 080-Прочие расходы 090-Доля прибыли/убытка организации, учитываемых по методу долевого участия 100-Прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности 110-Прибыль (убыток) от прекращенной деятельности 120-Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.110+стр.120) 13022467Расходы по корпоративному подоходному налогу 1404494Чистая прибыль (убыток) за период (стр.130-стр.140) до вычета доли меньшинства 15017973Доля меньшинства 160-Итоговая прибыль (убыток) за период (стр.150-стр.160) 17017973Прибыль на акцию 180-

Приложение 4

Бухгалтерский баланс за 2012 год ИП «Келюхова», тыс.тенге

АКТИВКод стрI. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Денежные средства 010300Краткосрочная дебиторская задолженность 012-Запасы 013872Текущие налоговые активы 014227Прочие краткосрочные активы 0165654 Итого краткосрочных активов 1007053II. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Основные средства 0247319Нематериальные активы 027- Итого долгосрочных активов 2007319 БАЛАНС 25014372СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВАКод стрIII. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Обязательства по налогам 0321,9Прочие краткосрочные обязательства03321607 Итого краткосрочных обязательств 30021609IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Итого долгосрочные обязательств 400-V. КАПИТАЛ Уставный капитал 050110Нераспределенный доход (непокрытый убыток) 055-7347 Итого капитал 500-7237 БАЛАНС 55014372

Приложение 5

Бухгалтерский баланс за 2013 год ИП «Келюхова», тыс.тенге

АКТИВКод стрI. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Денежные средства 010833Краткосрочная дебиторская задолженность 012145Запасы 0131956Текущие налоговые активы 014-Прочие краткосрочные активы 01673 Итого краткосрочных активов 1003007II. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Основные средства 0244481Нематериальные активы 027- Итого долгосрочных активов 2004481 БАЛАНС 2507488СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВАКод стрIII. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Обязательства по налогам 032706Прочие краткосрочные обязательства0331586 Итого краткосрочных обязательств 30016092IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Итого долгосрочные обязательств 400-V. КАПИТАЛ Уставный капитал 050110Нераспределенный доход (непокрытый убыток) 055-8713 Итого капитал 500-8603 БАЛАНС 5507488Приложение 6

Бухгалтерский баланс за 2014 год ИП «Келюхова», тыс.тенге

АКТИВКод стрI. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Денежные средства 01015750Краткосрочная дебиторская задолженность 01215971Запасы 0131765Текущие налоговые активы 014-Прочие краткосрочные активы 016128 Итого краткосрочных активов 10033614II. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Основные средства 0242545Нематериальные активы 027- Итого долгосрочных активов 2002545 БАЛАНС 25036159СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВАКод стрIII. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Краткосрочная кредиторская задолженность 03217718Прочие краткосрочные обязательства0334578 Итого краткосрочных обязательств 30022296IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Итого долгосрочные обязательств 400-V. КАПИТАЛ Уставный капитал 050110Нераспределенный доход (непокрытый убыток) 05513753 Итого капитал 50013863 БАЛАНС 55036159

Заказ работы

Наши специалисты помогут написать работу с обязательной проверкой на уникальность в системе «Антиплагиат»
Отправь заявку с требованиями прямо сейчас, чтобы узнать стоимость и возможность написания.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовая устойчивость организации

Введение

Уход общества от системы плановой экономики и вступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятия. Предприятие, чтобы выжить, должно проявить инициативу, предприимчивость и бережливость для повышения эффективности свое деятельности. В противном случае она может оказаться на грани банкротства. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью. Финансовое состояние любого предприятия является важнейшей характеристикой его хозяйственной деятельности. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить степень гарантирования экономических интересов, как самих предприятий, так и партнеров по финансовым и коммерческим отношениям. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого нужно: а) владеть методикой финансового анализа; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Целью курсовой работы является исследование информационных технологий анализа и управления финансовой устойчивостью.

Достижение этой цели требует решения некоторых задач:

· Исследовать понятие финансовой устойчивости;

· Рассмотреть методы анализа финансовой устойчивости;

· Рассмотреть ИТ в анализе и управлении финансовой устойчивости;

Объектом данной курсовой работы является управление финансовой устойчивости.

Теоретические аспекты финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг).

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия - это показатели, которые наглядно демонстрируют уровень стабильности предприятия в финансовом плане. К ним относятся нижеследующие коэффициенты.

Финансовая устойчивость - это характеристика финансового состояния, определяющая уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Ухудшение финансового состояния сопровождается "проеданием" собственного капитала и неизбежным "залезанием в долги". От этого падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными средствами различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

Абсолютно устойчивое;

Нормально устойчивое;

Неустойчивое;

Кризисное финансовое состояние

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность. финансовый устойчивость капитал долг

Для определения положения компании проводится анализ ее финансового состояния: в ходе расчетов, интерпретации и оценки финансовых показателей обнаруживаются уязвимости предприятия, для устранения которых затем разрабатывается ряд мер, а также выявляются резервы повышения эффективности производства.

Анализ может проводиться как службами предприятия, так и инвесторами, поставщиками ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. В первом случае целью будет обеспечение непрерывности входящего потока финансов и дальнейшее их распределение таким образом, чтобы получить максимальную прибыль; во втором - поиск возможности наиболее выгодного вложения средств и исключение потерь

Основные показатели финансовой устойчивости

1) Абсолютные показатели финансовой устойчивости

К этой группе показателей относятся те, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, а именно:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС).

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

2) Наличие функционирующего капитала (то есть собственных и привлеченных источников формирования запасов, ФК).

ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) - Внеоборотные активы

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

ОИ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы

Каждому из названных показателей соответствует показатель обеспеченности запасов и затрат (ЗЗ): формулы их расчета даны в левом столбце таблицы. Результаты расчетов способны выявить, какова финансовая ситуация на предприятии.

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не зависит от внешних кредиторов. Этот тип ситуации встречается крайне редко, и подчас свидетельствует не столько о прочном финансовом положении компании, а о том, что ее руководство не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. ФСОК? 0; ФФК? 0; ФОИ? 0.

2. Нормальная независимость финансового состояния гарантирует платежеспособность. ФСОС< 0; ФФК? 0; ФОИ? 0.

3. Неустойчивое финансовое состояние чревато нарушением платежеспособности, однако возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов сохраняется. ФСОС < 0; ФФК < 0; ФОИ? 0.

4. Кризисное финансовое состояние. Организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов изаймов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. ФСОС < 0; ФФК < 0; ФОИ < 0.

Относительные показатели финансовой устойчивости .

Анализ относительных показателей заключается в сравнении:

Фактических коэффициентов текущего года с периодом предыдущего года;

Фактических коэффициентов с нормативами;

Фактических коэффициентов предприятия с показателями конкурентов;

Фактических коэффициентов с отраслевыми показателями.

В данном методе оцениваются: коэффициент автономии (дает представление о зависимости от заемного капитала), коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных средств), коэффициент привлечения средств (указывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств), коэффициент финансовой независимости (показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования), коэффициент финансирования (показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных), коэффициент маневренности собственного капитала (показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств), коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и другие. Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они дают возможность определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.

Современный этап развития экономики характеризуется увеличением объемов информационного ресурса не только в производственной, инвестиционной, маркетинговой деятельности, но и, прежде всего в финансовой деятельности предприятий. Оперативность и адекватность информационного отображения финансовых операций, возможности их учета и анализа, прогнозирования и регулирования в немалой степени зависят от внедрения в управление финансовыми потоками современных информационных технологий. Значительную роль в процессе управления предприятием играет бухгалтерский учет, где сосредоточено около 60 % всей информации. Рынок компьютерных бухгалтерских программ в России представлен широким спектром вариантов - от самых простейших, до разветвленных, осуществляющих широкий комплекс операций с глубокой аналитикой: "1С:Предприятие 8. Бухгалтерия сельскохозяйственного предприятия" (фирма "1С" и компания "АгроСофт"); "1С:Предприятие 8. Бухгалтерия птицефабрики" (Фирма "1С" и компании "1С-Рарус" и "1С-Рарус НН"); "АдептИС: Бухгалтерский и оперативный учет для сельскохозяйственных организаций" (ЗАО АдептИС); Инфо-Бухгалтер 10 (компания "ИНФО") и др. Данные программные продукты могут эффективно использоваться на предприятиях различных типов: как у непосредственных производителей сельскохозяйственной продукции растениеводства и животноводства, так и на предприятиях, занимающихся не только производством, но и переработкой сельскохозяйственной продукции.

Задача анализа финансового состояния предприятий довольно часто стоит перед руководством предприятий, кредитными организациями, потенциальными инвесторами, органами государственного управления и контроля. В свою очередь бухгалтерские программы не всегда могут быть использованы для финансового анализа. Поэтому возникает необходимость использования дополнительного программного обеспечения. Среди программ данного класса можно выделить AuditExpert (российская консалтинговая компания "Эксперт Системс"). Audit Expert - аналитическая система диагностики, оценки и мониторинга финансового состояния одного или группы предприятий на основе данных финансовой и управленческой, в том числе консолидированной отчетности. Возможности Audit Expert обеспечивают решение таких задач финансового анализа как: экспресс анализ финансового состояния предприятия; коэффициентный анализ; анализ операционных и финансовых рисков; реализация собственных методик финансового анализа; осуществить финансовый анализ в соответствии с методиками, показатели, структура и форма отчетов которых регламентирована различными нормативными документами и т.д.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид:

М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение(показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия.

Основные коэффициенты финансовой устойчивости:

1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

2) коэффициент прогноза банкротства;

3) коэффициент автономии;

4) коэффициент имущества производственного назначения;

5) коэффициент маневренности собственных средств;

6) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;

7) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Коэффициенты финансовой устойчивости, их характеристики, формулы расчета и рекомендуемые критерии представлены в таблице

Показатели		Рек. крит/	Формула расчета	Характеристика
Коэффициент автономии			Ка=Ис/В, где Ис - собственные средства, В - валюта баланса	Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств			Кз/с=Кt+Кт/Ис, где Кт - долгосрочные обязательства (кредиты и займы), Кt - краткосрочные займы	Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами			Ко=Ес/ОА, где Ес - наличие собственных основных средств, ОА - оборотные активы	Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности			Км=Ес/Ис, где Ес - наличие собственных основных средств, Ис - собственные средства	Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
Коэффициент прогноза банкротства			Кп/б=ОА-Кt/В, где В - валюта баланса, ОА - оборотные активы, Кt - краткосрочные займы	Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов			Км/и=ОА/F, где ОА - оборотные активы, F - внеоборотные активы	Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
Коэффициент имущества производственного назначения			Кипн=F+Z/В, где F - внеоборотные активы, Z - общая сумма запасов, В - валюта баланса	Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств.

Пути повышения финансовой устойчивости предприятия Реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности. Финансовое состояние предприятия отражает его конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность) в производственной сфере и, следовательно, эффективность использования вложенного собственного капитала. Финансовый результат деятельности предприятия зависит от: - рентабельности производства; - организации производства и сбыта продукции; - обеспеченности собственными оборотными средствами. Практика показывает, что существующие методы финансового анализа необходимо совершенствовать. Это можно осуществить на основе применения апробированной системы бухгалтерского учета на предприятии. Проводимый анализ должен основываться, прежде всего, на принятых практикой формализованных принципах бухгалтерского учета, которые формируют систему учета всех средств предприятия и результатов от их использования в процессе хозяйственной деятельности. Для проведения финансового анализа используется бухгалтерская отчетность, отражающая конечные результаты конкретной деятельности предприятия, а также система расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности. На показатели деятельности предприятий оказывают воздействие как экономические, так и организационные факторы. Кроме того, предприятия как самостоятельные экономические субъекты хозяйственной деятельности обладают правом распределять результаты деятельности, т.е. прибыль, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом их хозяйствования в современных условиях является самостоятельность в организации снабжения производства сырьем, найме персонала и распоряжении произведенной продукцией, а также в решении вопросов, касающихся финансирования капитальных вложений, обеспечения предприятия оборотными средствами, и иных задач исходя из собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности. Таковы основные элементы самостоятельной деятельности любого предприятия, и на основе их учета строится система финансового анализа. Для того чтобы обеспечивать устойчивость финансового состояния, т.е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания своей платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности. Но, как известно, финансовая устойчивость предприятий определяется воздействием не только внутренних, но и внешних факторов. Первые из них включают состояние активов предприятия, их оборачиваемость, структуру источников формирования этих активов, т.е. те факторы, на которые предприятие может и должно воздействовать. Для разработки комплекса мер по повышению эффективности деятельности предприятия необходимо четко представлять трудности, с которыми оно столкнулось в процессе своей хозяйственной деятельности, учитывая опыт прошлых лет и результаты проведенного финансового анализа.

Методика анализа финансовой устойчивости

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности представляет собой совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

Различные специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансово - хозяйственного состояния предприятия. Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшими расхождениями.

Необходимо отметить, что детализация процедурной стороны методики анализа финансовой устойчивости зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения, а также видения аналитиком поставленной задачи. Поэтому определенно можно сказать, что не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

Важное значение для стороннего аналитика имеет информационное обеспечение анализа. Это обусловлено тем, что в соответствии с Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности" "Предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну". Но, как правило, для принятия стратегических решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведения экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не требуется информации составляющую коммерческую тайну, однако возможно глубина детализации будет меньше. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

Форма №1 Бухгалтерский баланс;

Форма №2 Отчет о прибылях и убытках;

Форма №3 Отчет о движении капитала;

Форма №4 Отчет о движении денежных средств;

Форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу.

Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства России от 5 декабря 1991г. №35 "О перечне сведений которые не могут составлять коммерческую тайну" не могут составлять коммерческую тайну.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа.

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением по данным документам. Если по финансовой отчетности фирмы составлено безусловно-положительное или условно-положительное аудиторское заключение то проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Если же по финансовой отчетности фирмы составлено отрицательное аудиторское заключение, то это означает, что документы недостоверно отражают финансово-хозяйственную деятельность предприятия или имеют существенные ошибки, что обуславливает невозможность и нерациональность анализа.

Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть факторы воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.

Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить, что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей.

В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово - хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

В случае наличия сумм по этим статьям необходимо изучить причины их появления. Весьма вероятно, что исчерпывающую информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы по этому поводу будут отражены в резюме.

Оценка имущественного положения складывается из следующих компонентов:

Анализа интегрированного уклоненного баланса - нетто;

Оценки динамики имущества;

Анализа формализованных показателей имущественного положения.

Анализ интегрированного уплотненного баланса - нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция "горизонтального" и "вертикального" анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить "вертикальный" и "горизонтальный" анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ формализованных показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:

Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия. Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия;

Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя квалифицируется как положительная тенденция;

Коэффициент износа. Он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. Дополнением данного показателя до 100% выступает коэффициент годности;

Коэффициент обновления - показывает какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства;

Коэффициент выбытия - показывает какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по ветхости и по другим причинам.

Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих:

Анализ ликвидности фирмы;

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности фирмы представляет собой аналитические процедуры, направленные на выявление способности фирмы расплачиваться по своим обязательствам в полном объеме и в срок.

При анализе ликвидности рассчитываются следующие основные показатели: величина собственных оборотных средств. Данный показатель показывает тот объем оборотных активов, который финансируется за счет собственных источников финансирования и представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами.

Маневренность функционирующего капитала. Данный показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Рекомендуемое нижнее значение показателя - 2

Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая нижняя граница показателя -- 50%.

При анализе финансовой устойчивости изучается важнейшая характеристика финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать следующие основные показатели:

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Рекомендуемое значение для данного показателя - 60%.

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, а какая - за счет собственных средств.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает сколько копеек заемных средств вложенных в активы предприятия приходится на 1 рубль собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Анализ деловой активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Информационная технология - это совокупность методов, производственных процессов и программно-технических средств, объединенных в технологическую цепочку, обеспечивающую сбор, обработку, хранение, передачу и отображение информации.

Цель функционирования этой цепочки, т.е. информационной технологии, - это снижения трудоемкости процессов использования информационного ресурса и повышение их надежности и оперативности.

Эффективность информационной технологии определяется, в конечном счете, квалификацией субъектов процессов информатизации. При этом технологии должны быть максимально доступны потребителям.

Можно классифицировать информационные технологии с различных точек зрения. Например:

Информационные технологии можно различать по типу обрабатываемой информации. Разделение достаточно условное, т.к. большинство информационных технологий позволяет поддерживать и другие виды информации. Например, в текстовых процессорах возможна и несложная расчетная деятельность, а табличные процессоры обрабатывают не только цифровую информацию, но и могут генерировать графики. Однако каждая из видов технологии в основном ориентирована на работу с информацией определенного вида. Модификация элементов, составляющих информационные технологии, дает возможность образования новых технологий в различных компьютерных средах.

Информационные технологии можно разделить на обеспечивающие (ОИТ) и функциональные (ФИТ).

Обеспечивающие технологии - это технологии обработки информации, которые могут использоваться как инструментарий в различных предметных областях. При этом они могут обеспечивать решение задать разного плана и разной степени сложности. ОИТ могут быть разделены по классам задач, в зависимости от класса ОИТ используют разные виды компонентов и программных средств. При объединении ОИТ по предметному признаку возникает проблема системной интеграции, т.е. приведение различных технологий к единому стандартному интерфейсу.

Функциональные информационные технологии (ФИТ) - это модификация обеспечивающих технологий для задач определенной предметной области, т.е. реализуется предметная технология. Предметные технологии и информационная технология влияют друг на друга. Например, появление пластиковых карточек как носителей финансовой информации принципиально изменила предметную технологию. При этом пришлось создавать совершенно новую информационную технологию. Но, в свою очередь, возможности, представленные новой ИТ, повлияли на предметную технологию пластиковых носителей (в области их защиты, например).

Информационная система управления - совокупность информации, экономико-математических методов и моделей, технических, программных, других технологических средств и специалистов, предназначенная для обработки информации и принятия управленческих решений.

Информационная система управления должна решать текущие задачи стратегического и тактического планирования, бухгалтерского учета и оперативного управления фирмой. Многие учетные задачи (бухгалтерского и материального учета, налогового планирования, контроля и т. д.) решаются без дополнительных затрат путем вторичной обработки данных оперативного управления. Учет является необходимым дополнительным средством контроля. Используя оперативную информацию, полученную в ходе функционирования автоматизированной информационной системы, руководитель может спланировать и сбалансировать ресурсы фирмы (материальные, финансовые и кадровые), просчитать и оценить результаты управленческих решений, наладить оперативное управление себестоимостью продукции (товаров, услуг), ходом выполнения плана, использованием ресурсов и т. д. Информационные системы управления позволяют:

Повышать степень обоснованности принимаемых решений за счет оперативного сбора, передачи и обработки информации;

Обеспечивать своевременность принятия решений по управлению организацией в условиях рыночной экономики;

Добиваться роста эффективности управления за счет своевременного представления необходимой информации руководителям всех уровней управления из единого информационного фонда;

Согласовывать решения, принимаемые на различных уровнях управления и в разных структурных подразделениях;

За счет информированности управленческого персонала о текущем состоянии экономического объекта обеспечивать рост производительности труда, сокращение непроизводственных потерь и т. д.

Классификация информационных систем управления зависит от видов процессов управления, уровня управления, сферы функционирования экономического объекта и его организации, степени автоматизации управления.

Основными классификационными признаками автоматизированных информационных систем являются:

Уровень в системе государственного управления;

Область функционирования экономического объекта;

Виды процессов управления;

Степень автоматизации информационных процессов.

В соответствии с признаком классификации по уровню государственного управления автоматизированные информационные системы делятся на федеральные, территориальные (региональные) и муниципальные ИС, которые являются информационными системами высокого уровня иерархии в управлении.

И С федерального значения решают задачи информационного обслуживания аппарата административного управления и функционируют во всех регионах страны.

Территориальные (региональные) ИС предназначены для решения информационных задач управления административно-территориальными объектами, расположенными на конкретной территории.

Муниципальные ИС функционируют в органах местного самоуправления для информационного обслуживания специалистов и обеспечения обработки экономических, социальных и хозяйственных прогнозов, местных бюджетов, контроля и регулирования деятельности всех звеньев социально-экономических областей города, административного района и т. д.

Информационное обеспечение финансового менеджмента.

К внутренней относится информация, которая генерируется в процессе функционирования предприятия и формируется специалистами его различных подразделений - бухгалтерии, маркетинга, материально-технического снабжения, сбыта, финансового отдела и т.д.

Особую роль при этом играет финансовая отчетность предприятия, характеризующая результаты его хозяйственной деятельности за определенный период времени.

В соответствии с законодательством РФ все отечественные предприятия и организации обязаны предоставлять установленные формы отчетности, в состав которых включаются 1 :

бухгалтерский баланс (форма № 1);

отчет о финансовых результатах (форма № 2);

пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах;

отчет о движении капитала (форма № 3);

отчет о движении денежных средств (форма № 4);

приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

К внешней относится информации о: других производителях, возможных потребителях продукции, поставщиках сырья и комплектующих, современных технологиях и т. д. Подобная информация формируется и может быть получена на информационном рынке.

Выделяют следующие основные сектора мирового рынка информации, которые характерны также и для России.

1. Сектор деловой информации, обслуживающий сферу бизнеса.

2. Сектор научной и профессиональной информации в различных сферах человеческой деятельности.

3. Сектор социально-политической и правовой информации, обслуживающий органы государственного управления, социальную сферу и общественные организации.

4. Сектор массовой и потребительской информации (новости литература, развлечения, справочники), ориентированной на использование населением в быту.

Поскольку для целей финансового управления основной интерес представляет первый из выделенных секторов, в дальнейшем, говорит о внешней информации, используется понятие деловая информация.

В ее составе выделяется:

· Макроэкономическая информация, характеризующая общее состояние

экономики страны в виде различных индикаторов, оценок, прогнозов и предоставляемая специальными государственными или независимыми институтами.

· Финансовая информация, характеризующая текущее и перспективное положение фирм, сложившуюся конъюнктуру на рынке капиталов, инвестиции, эмиссии ценных бумаг.

· Биржевая информация о котировках ценных бумаг, валютных курсах,

· Коммерческая информация, включающая сведения о предприятиях (банках, фирмах, корпорациях), их производственных связях, выпускаемой продукции, сделках, ценах, технологиях, руководителях, акционерах и т.д.

· Статистическая информация - экономические, финансовые, биржевые, социальные, демографические и другие данные, представленные в виде динамических рядов.

· Деловые новости - текущая информация из различных сфер бизнеса, периодически (ежедневно, еженедельно, ежемесячно и т.д.) предоставляемая информационными агентствами и в публичной печати.

Формирование рынка деловой информации в России началось в середине 1990-х годов. Основными поставщиками информационных продуктов и услуг здесь являются:

· службы обмена информацией между финансовыми институтами;

· специализированные агентства и службы, ориентированные на профессиональных инвесторов;

· агентства и службы, ориентированные на потребительский рынок.

Предоставляемые ими информационные продукты и услуги доступны в следующих формах:

· в реальном масштабе времени;

· в виде баз данных на магнитных носителях или с доступом on-line;

· как специализированные обзоры в электронном или печатном виде;

· материалов периодических деловых изданий.

Эффективное решение задач финансового менеджмента требует использования адекватных информационных ресурсов, которые по источникам формирования и отношению к управляемому объекту могут быть разделены на внутренние и внешние.

Объемы, формы, степень детализации и периодичность представления информации об имущественном и финансовом состоянии хозяйственного объекта для внешних пользователей в условиях рынка могут определяться соответствующим законодательством, а также внутренними положениями и инструкциями, регламентирующими работу конкретного предприятия.

Управление любым экономическим объектом неразрывно связано с обменом информацией между его структурными элементами и окружающей средой. Своевременность, полнота, точность и достоверность этой информации являются одним из ключевых факторов, определяющих успех в современном бизнесе. Особенно велика роль информации в сфере финансового управления. В широком смысле к информационному обеспечению в финансовом менеджменте можно отнести любую информацию, используемую в процессе принятия управленческих решений. Часть такой информации формируется внутренними подразделениями предприятия (например, бухгалтерией, отделами производства, материально-технического снабжения, сбыта, маркетинга и т.д.), другая часть производится вне объекта и может быть получена на информационном рынке.

Техническое обеспечение управляющей подсистемы финансового менеджмента составляют современные средства вычислительной и телекоммуникационной техники. В настоящее время основой технических решений при построении ИС являются высокопроизводительные персональные компьютеры , реализующие АРМ специалиста. Они функционируют автономно либо объединенными в сети и обеспечивают эффективное распределение вычислительных и информационных ресурсов между различными категориями пользователей. Одной из наиболее распространенных технологий реализации многопользовательских сетей является использование архитектуры "клиент-сервер". В настоящее время возрастание роли глобальной сети Internet во всех сферах деятельности современного общества обусловило широкое применение ее технологий при реализации корпоративных сетей.

Комплекс задач финансового менеджмента достаточно широк и многообразен (табл.12.1.). Решение большинства из них представляет собой сложный и трудоемкий процесс, требующий обработки значительных объемов информации, применения сложных математических моделей и современных компьютерных технологий, часто протекающий в условиях жестких временных ограничений, риска и неопределенности, а степень ответственности за последствия исключительно высока.

Комплекс задач финансового менеджмента

Общий финансовый анализ, планирование и контроль	Управление источниками средств	Управление активами
Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия Текущее и перспективное планирование финансово-хозяйственной деятельности Оперативное управление финансовыми ресурсами Реализация финансового контроля	Определение источников, стоимости и структуры капитала Управление собственным капиталом Управление заемным капиталом Управление распределением прибыли и дивидендной политикой	Анализ и управление инвестиционными проектами Управление оборотными активами Управление денежными средствами и ценными бумагами Управление дебиторской задолженностью Управление запасами

Особенность задач финансового менеджмента заключается также в том, что в отличие, например, от задач бухгалтерского учета они плохо стандартизируемы и сочетают в себе одновременно вычислительный, информационно-поисковый и логический аспекты. Решение многих из них носит нерегулярный характер. Существует также ряд так называемых разовых задач, потребность в решении которых возникает в процессе проведения конкретной сделки.

Подобная специфика финансового менеджмента предъявляет особые требования к организации его информационного обеспечения и обусловливает необходимость использования в процессе решения задач разнообразных программных продуктов.

Эффективное решение задач финансового менеджмента требует использования адекватных информационных ресурсов, которые по источникам формирования и отношению к управляемому объекту могут быть разделены на внутренние и внешние.

К внутренней относится информация, которая генерируется в процессе функционирования предприятия и формируется специалистами его различных подразделений - бухгалтерии, маркетинга, материально-технического снабжения, сбыта, финансового отдела и т.д.

Практический интерес для использования в финансовом менеджменте представляет любая внутренняя информация о хозяйственном объекте. Это прежде всего данные управленческого учета, различные сметы и бюджеты, плановые и оперативные данные о производстве и реализации товаров и услуг, закупках и расходовании сырья и комплектующих, исполнении кассового бюджета, общих и производственных издержках, сведения о незапланированных поступлениях и выбытии средств, о движении трудовых ресурсов, финансовая отчетность и т.п.

Поскольку подобная информация производится, циркулирует и потребляется внутри предприятия, она должна быть всегда доступна финансовому менеджеру в полном объеме и с любой степенью детализации.

Особую роль при этом играет финансовая отчетность предприятия, характеризующая результаты его хозяйственной деятельности за определенный период времени. Показатели, которые содержатся или могут быть определены из отчетности, являются информационной базой для решения задач анализа, текущего планирования, прогнозирования и контроля финансового состояния предприятия, а также для решения других задач.

К внешней относится информация о других производителях, возможных потребителях продукции, поставщиках сырья и комплектующих, современных технологиях, положении на товарных рынках, правовых условиях хозяйственной деятельности, общей экономической и политической ситуации. Подобная информация формируется и может быть получена на информационном рынке.

Одной из важных проблем при разработке информационных технологий в финансовом менеджменте является выбор программных продуктов. Многообразие задач финансового менеджмента обусловливает необходимость использования различных программных средств (табличных процессоров и пакетов) для решения задач функционального анализа и другие. Примерами комплексных автоматизированных систем управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятий являются следующие программные продукты:

Подобные документы

Теоретические аспекты финансовой устойчивости организации. Коэффициент обеспеченности материальных запасов оборотными и собственными средствами. Общая характеристика организации ОАО "Кургандормаш". Использование современных информационных технологий.

дипломная работа , добавлен 13.02.2011


Показатели оценки ликвидности и платежеспособности. Взаимосвязь активов и пассивов баланса аптечной организации. Оценка структуры собственного капитала предприятия и принятие решения о ее оптимизации. Анализ финансовой устойчивости ООО "Аптечный дом №1".

курсовая работа , добавлен 28.11.2011


Определение цены, рентабельности собственного капитала организации. Характеристика собственных и заемных источников финансирования. Расчет дополнительной потребности в финансировании Составление прогнозного баланса. Анализ финансовой устойчивости.

контрольная работа , добавлен 18.10.2010


Понятие финансовой устойчивости и ее типы, информационная база и этапы анализа. Оценка динамики и структуры источников финансовых ресурсов. Анализ наличия и достаточности собственного капитала организации, пути достижения финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 24.06.2011


Понятие финансовой устойчивости. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Теоретическая оценка финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния организации. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

курсовая работа , добавлен 22.01.2012


Особенности понятия оборотных средств, которые являются сущностью и основой организации. Характеристика оборотного капитала - капитала, инвестируемого предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла. Типы финансовой устойчивости.

контрольная работа , добавлен 19.05.2010


Финансовая устойчивость как способность предприятия функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, основные критерии и факторы, характеризующие и влияющие на данный показатель. Основные источники формирования запасов и затрат.

презентация , добавлен 11.05.2015


Финансовая устойчивость и влияющие на нее факторы. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере ПО "Промторг", рекомендации по ее повышению. Анализ абсолютных и относительных показателей.

курсовая работа , добавлен 19.03.2014


Финансовый анализ, его значение и источники. Финансовая устойчивость организации и характеризующие ее показатели. Методика оценки платежеспособности предприятия. Информационные технологии в управлении платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

дипломная работа , добавлен 10.12.2011


Роль финансового анализа в обеспечении финансовой устойчивости предприятия. Финансовое состояние и платежеспособность предприятия. Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости. Расчет и оценка обеспеченности запасов источниками их формирования.