Основы финансового планирования. Финансовое планирование: методы финансового планирования, виды финансовых планов
1. Сущность финансового планирования
Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений предприятия.
Планирование на предприятии осуществлялось и в условиях адмистративно – командной экономики. Планы предприятия в те годы определялись заданиями оперативных министерств и получались громоздкими и трудно применимыми на практике.
Переход к рыночной экономике потребовал осуществления принципиально новой финансовой политики, проведения радикальной реформы финансового механизма, усиления его воздействия на ускорение социального и экономического развития, роста эффективности производства, укрепление финансов, расширения хозяйственной самостоятельности и повышение ответственности предприятий. Перевод предприятий на самофинансирование, внедрение рыночных отношений сами по себе невозможны без кардинального изменения сложившейся практики финансового планирования.
Рынок не отрицает планирования, а лишь усиливает его неформальный характер. В рыночной и переходной к ней экономике каждое действие хозяйствующего субъекта сопряжено с риском, может принести потери или положительные результаты при изменении конъюнктуры рынка, поэтому оно должно тщательно просчитывать наперед.
В рыночной экономике планирование в предпринимательской деятельности является внутрифирменным, то есть не носит элементов директивности. Его необходимость обусловлена тем, что непрерывное функционирование предприятия любой формы собственности невозможно без наличия соответствующих резервов финансовых ресурсов, используемых для приобретения сырья, материалов, товаров, других ценностей, уплаты налогов, выполнения других финансовых обязательств перед поставщиками, заказчиками, членами коллектива. Необходимо прогнозировать движение этих средств, планировать поступление ресурсов, их наиболее целесообразное распределение.
Основная цель внутрифирменного финансового планирования – обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств и в конечном итоге достижение прибыльности предприятия. Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – уменьшением числа неиспользованных возможностей.
1. Анализа источников финансирования и инвестиционных альтернатив, которыми фирма может воспользоваться.
2 .Проецирования в будущее последствий сегодняшних решений с тем, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между настоящими и будущими решениями.
3. Принятия решения по выбору инвестиционных проектов (именно эти решения и включаются в окончательный финансовый план).
4. Сопоставления фактически достигнутых показателей с целями, установленными в финансовом плане.
Таким образом, финансовое планирование представляет собой процесс разработки системных финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предпринимательской деятельности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем.
Особенность финансового планирования заключается не в пассивном отражении всех видов деятельности предприятия в стоимостных показателях, а в обеспечении его финансового равновесия.
Основными задачами финансового планирования деятельности предприятий являются:
– обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
– разработка политики финансовых вложений и инвестиций;
– выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономичного использования денежных средств;
– установление рациональных финансовых отношений с банками и контрагентами, оптимизация структуры капитала;
– определение взаимоотношений с бюджетом, оптимизация налоговой нагрузки;
– соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
– контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия, законностью и целесообразностью планируемых операций и ситуаций.
Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании, так как у них достаточно финансовых средств для того, чтобы привлекать высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.
На небольших предприятиях, как правило, для этого не хватает денежных средств, хотя потребность в финансовом планировании именно у таких предприятий острее, чем у крупных.
Значение финансового планирования для хозяйственного субъекта состоит в том, что оно:
– воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
– обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
– предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
– служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Организация финансового планирования на предприятии может быть признана успешной тогда, когда:
– происходит координация интересов собственников, руководителей различных служб и подразделений в процессе разработки планов и их реализации;
– создается единый порядок действий для всех работников предприятия;
– действует система мотивации, направленная на эффективное использование материального и интеллектуального потенциала предприятия;
– весь процесс планирования разбивается на отдельные модули, что существенно упрощает процесс разработки и реализации плана, а также контроль за его выполнением;
– разработана система документооборота, смысл которой заключается в том, что на ее основе можно получить объективное представление о производственно – хозяйственной деятельности на предприятии;
– существует взаимосвязь между долгосрочными и краткосрочными планами в целях нахождения оптимального решения в условиях ограничения альтернатив использования ресурсов;
– составляемые на предприятии планы сбалансированы между собой.
Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйственного субъекта; он оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств.
Во–первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально–финансовая сбалансированность.
Во–вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производство продукции и услуг, научно–техническое развитие; совершенствование производства и управления, повышение эффективности производства, капитального строительства, материально–техническое обеспечение, труд и кадры, прибыль и рентабельность, экономическое стимулирование и тому подобные.
Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйственного субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
К общим принципам финансового планирования следует отнести:
1. Принцип единства , который предполагает системный характер процесса планирования, т.е. оно должно представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели. Единство обеспечивается применением единых норм, нормативов, лимитов, единой финансовой и учетной политики;
2. Принцип координации , который предполагает взаимосвязь и синхронность, всякие изменения в планах одной структурной единицы должны быть отражены в планах других структурных единиц;
3. Принцип участия , предполагает участие специалистов всех служб предприятия, как экономических, так и производственных;
4. Принцип непрерывности , предполагает составление долгосрочных планов с разбивкой на краткосрочные, последние должны быть взаимоувязаны на основе реализации принципа единства;
5. Принцип гибкости , который состоит в придании планам способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств, гибкость планам придают резервы безопасности;
6. Принцип точности , который предполагает, что планы должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.
Процесс финансового планирования должен учитывать также следующие специфические принципы:
1. Принцип соотношения сроков получения и использования средств, который предполагает, что капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;
2. Принцип платежеспособности , который предполагает, что планирование денежных средств должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время финансового года, т.е. у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств;
3. Принцип рентабельности капиталовложений, который предполагает, что для капиталовложений необходимо выбрать самые дешевые способы финансирования, заемный капитал привлекается в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала;
4. Принцип сбалансированности рисков , который предполагает, что долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств;
5. Принцип приспособленности к потребностям рынка , который предполагает учет конъюнктуры рынка и зависимости предприятия от предоставления кредитов;
6. Принцип предельной рентабельности , который предполагает, что целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
Основными исходными материалами для составления финансового плана служат:
– утвержденные на планируемый год финансовые задания и показатели бизнес – плана (товарооборот, объем производства и реализации продукции, прибыль, объем капитальных вложений);
– бухгалтерская и статистическая отчетность;
– действующий общегосударственные и ведомственные нормы и нормативы (ставки налоговых платежей и процентов за кредит, нормы амортизационных отчислений).
Процесс финансового планирования включает несколько этапов .
На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятия – бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.
Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования.
Второй этап – это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес–плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии.
В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные прогнозные показатели финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми на предприятии.
Пятый этап – это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.
Планирование предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющее на конечные финансовые результаты его деятельности в целом.
Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.
Известно множество классификаций финансового планирования.
В зависимости от приоритетов руководства предприятия по использованию при финансовом планировании информации о прошлом и настоящем опыте и желаемом финансовом состоянии предприятия в будущем различают: реактивное, инактивное, преактивное и интерактивное планирование.
Характеристику представителям каждого направления планирования дал Р. Акофф:
– инактивисты стремятся удержаться в бурном потоке;
– реактивисты пытаются плыть против него;
– преактивисты стараются оседлать его первую волну;
– интерактивисты намерены поменять направление течения реки.
Реактивное планирование нацелено в прошлое. Основной метод данного вида планирования – это исследование всех проблем с точки зрения их возникновения и развития в прошлом. Реактивисты считают, что если найти в прошлом причину проблемы, подавить ее или сдержать, то проблема исчезнет. Сторонники реактивного планирования воспринимают финансы предприятия как устойчивый, стабильный, отлаженный механизм. Планирование осуществляется снизу вверх и опирается только на предыдущий опыт организации финансов без учета возможных изменений в будущем.
Инактивное планирование связано с учетом только настоящих условий функционирования предприятия. Оно исходит из утверждения, что настоящие условия достаточно хорошие, приемлемые для организации. Отличительная черта инактивизма – удовлетворение настоящим. Характерным для него является также представление о том, что равновесие в положении организации достигается естественным путем, автоматически. Главный принцип инактивного планирования заключается в том, что планировать необходимо минимум процессов, чтобы не изменить естественного хода событий.
Преактивное планирование ориентировано на будущие изменения. При преактивном планировании основу составляют изменения в будущем, возможность предугадать вероятные направления изменений внешней среды, с целью достижения поставленных целей. Преактивное планирование ориентируется на поиск оптимальных решений. В процессе планирования преактивисты в основном используют научные, экономико–математические методы планирования, используют технику. Планирование осуществляется сверху вниз: на высших уровнях прогнозируются внешние условия, формулируются цели и стратегии, затем определяются цели низших уровней и программы их действий.
Интерактивное планирование основано на принципе участия и максимальной мобилизации творческих способностей работников организации. При интерактивном планировании полагается, что будущее подвластно контролю и в значительной степени является продуктом деятельности работников предприятия, основанного на знаниях, как о настоящем, так и о прошлом финансовом состоянии предприятия.
Финансовые планы могут классифицироваться:
– по видам деятельности (инновационные, инвестиционные, производственные, маркетинговые и т.д.);
– по масштабам (общий план фирмы, планы подразделений);
– по длительности планируемого периода;
– по порядку разработки (снизу вверх, сверху вниз);
– по охватываемому периоду (долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное);
– по масштабности цели (стратегическое, тактическое, оперативное).
Рассмотрим более подробно следующие виды финансового планирования:
1) стратегическое;
2) перспективное (долгосрочное);
3) бизнес–планирование;
4) текущее;
5) бюджетирование;
6) оперативное финансовое планирование.
Все представленные виды финансового планирования взаимосвязаны и реализуются в определенной последовательности.
Стратегические и перспективные планы носят долгосрочный характер, обычно они составляются на срок от трех и более лет. Термины «стратегический» и «долгосрочный» не являются тождественными. Стратегическое планирование объемнее в концептуальном и содержательном смыслах, чем долгосрочное. Главное отличие состоит в трактовке будущего. Стратегическое планирование – это не только и не столько определение желаемых целей и возможных способов их достижения. Стратегическое планирование базируется на реальных возможностях предприятия. Стратегия – это своевременная и необходимая реакция на объективные внешние и внутренние аспекты деятельности предприятия.
В системе долгосрочного планирования предполагается, что будущее может быть предсказано путем экстраполяции сложившихся структурных пропорций и тенденций.
В системе стратегического планирования идут от настоящего к будущему, заменяя экстраполяцию анализом перспектив развития организации.
Таким образом, составление стратегических планов будет основываться на изучении факторов внешней среды – экономических, политических, географических, и прочих факторов.
Следующее отличие стратегического и долгосрочного планирования заключается в использовании различных методов планирования. Методологической основой при стратегическом подходе являются системный и ситуационный подходы (разработка сценариев будущих ситуаций, экспертные оценки, методы имитационного и стохастического моделирования и пр.). Эти подходы отличает гибкость, адаптивность и маневренность. Кроме этого важнейшим отличием является время – долгосрочное планирование в большей степени является функцией времени.
Особенность стратегического планирования по отношению к финансовому заключается в увязке стратегических и финансовых целей. К ним можно отнести темпы и пропорции финансовых показателей, направления финансовой политики. В качестве основных стратегических нормативов по различных сторонам финансовой деятельности предприятия могут быть установлены:
– среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых за счет собственных источников;
– минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала предприятия;
– коэффициент рентабельности собственного капитала;
– соотношение собственных и заемных источников средств предприятия;
– соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия;
– минимальный уровень денежных средств, необходимых для обеспечения платежеспособности предприятия
– уровень самофинансирования предприятия и прочие.
Проблема увязки стратегических и финансовых целей заключается еще и в том, что сам по себе стратегический анализ отличается от финансового.
При организации финансового стратегического планирования необходимо иметь возможность четко сформулировать цели деятельности отдельного хозяйствующего субъекта. Как правило, цели намечаются в достаточно общем виде, не конкретные, даже заведомо не достижимые. Так, например, формулировка цели – стать лучшим в своей отрасли – является не конкретной и практически не достижимой. Кроме этого, при постановке целей необходимо четко ограничивать сроки по ее достижению. Также цели редко учитывают другие направления, кроме финансов.
При стратегическом планировании возможна постановка целей по следующим основным направлениям:
1) доходы предприятия (прибыль, рентабельность, объем продаж, доля рынка и пр.);
2) клиенты организации (основные сегменты, количественный и качественный состав, специальные меры по обслуживанию и пр.);
3) сотрудники организации (требования к персоналу, система управления и пр.);
4) социальная ответственность (имидж организации и пр.).
Долгосрочное планирование в некоторых источниках отождествляется со стратегическим, однако оно имеет несколько иную характеристику. Долгосрочное планирование охватывает период от трех лет (хотя периодичность составления таких планов во многом зависит от экономической стабильности, возможностей прогнозирования), определяет важнейшие показатели, пропорции, темпы расширенного воспроизводства.
Результаты составления перспективного финансового плана могут дать руководству организации следующую информацию:
1) о потребностях в инвестиционных средствах;
2) о способах финансирования этих инвестиций;
3) о влиянии выбранной инвестиционной политики на стоимость предприятия.
Перспективный финансовый план предприятия должен содержать следующие документы:
1) прогнозный баланс;
2) план прибылей и убытков;
3) план движения денежных средств.
Перспективный финансовый план в большей степени будет носить рекомендательный характер. Показатели данного плана не будут абсолютно точными. В условиях экономической неопределенности и инфляционных ожиданий, характерных для функционирования отечественных предприятий, большинство из них сталкиваются с трудностями долгосрочного планирования будущего. Излишняя детализация показателей плана окажется бесполезной тратой времени. Поэтому главное внимание сейчас уделяется текущему (краткосрочному) планировании. В настоящее время важнейшим документом планирования, составляемым на отечественных предприятиях, является бизнес–план. В общем виде бизнес–план сочетает в себе черты стратегических и текущих планов.
Текущее финансовое планирование представляет собой конкретизацию перспективных финансовых планов. Система текущего финансового планирования базируется на разработанной ранее финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам деятельности предприятия. Она состоит в разработке конкретных видов текущих планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, переопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода. Таким образом, текущее финансовое планирование представляет собой тактические мероприятия по реализации заданий, сформированных в стратегическом плане. Текущий финансовые планы в странах со стабильной экономикой разрабатываются на год с разбивкой по кварталам.
Четко составленные текущие планы с разбивкой по кварталам и месяцам являются основой управления денежными потоками любого предприятия. Однако, в связи с тем, что в процессе деятельности любого предприятия обязательно возникают разрывы между во времени между притоками и оттоками денежных средств возникает необходимость более оперативного вмешательства и управления данными потоками. Эта задача может быть решена посредством использования системы оперативного планирования.
Оперативное финансовое планирование включает в себя составление платежного календаря, кассового и кредитного планов.
По периодичности данные документы могут составляться на месяц, декаду, пятидневку. Длительность планового периода будет зависеть, прежде всего, от масштабов деятельности предприятия, от количества потоков и оттоков денежных средств.
Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы:
– перспективное финансовое планирование;
– текущее финансовое планирование;
– оперативное финансовое планирование.
Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на котором эти планы разрабатываются (таблица 1).
Таблица 1 - Система финансового планирования
|
Подсистема финансового планирования |
Формы разрабатываемых планов |
планирования |
|
Перспективное (стратегическое) планирование |
– Прогноз отчета о прибылях и убытках. – Прогноз движения денежных средств. – Прогноз бухгалтерского баланса. |
|
|
Текущее планирование |
– План доходов и расходов по операционной деятельности. – План доходов и расходов по инвестиционной деятельности. – План поступления и расходования денежных средств. – Балансовый план. |
|
|
Оперативное планирование |
– Платежный календарь. – Кассовый план. |
Декада, месяц, квартал |
Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности.
Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности фирмы, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задания и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, база для разработки оперативных финансовых планов формируется на стадии текущего планирования.
Обоснование статей финансового плана должно происходить посредством специальных способов, методов. В зависимости от главных подходов к исчислению эти методы делятся на непосредственный (метод прямого счета) и посредственные (методы экономического счета). Первый метод заключается в осуществлении подробных расчетов по каждой статье финансового плана. Для этого используются материалы бухгалтерского учета, калькуляции цен и затрат выпускаемых изделий, услуг, работ, амортизации, материальные нормы и т.п.
Метод прямого счета остается весьма трудоемким из-за множества расчетов и показателей, однако в условиях нестабильности рыночной конъюнктуры не всегда обеспечивает реальность плановых заданий. Поэтому в практике планирования чаще всего применяются разные экономические способы обоснования планов. Их суть заключается в корректировке отдельных финансовых показателей с учетом намечаемых изменений условий хозяйствования, согласованных производственных заданий. В таких случаях за основу принимаются результаты прошлого года или средние данные за ряд лет, которые увеличиваются (снижаются) в соответствии с предлагаемыми изменениями объема производства, реализации продукции, цен, затрат, расширением финансовых операций и т.д.
К экономическим методам финансового планирования относятся следующие: расчетно–аналитический, метод коэффициентов, нормативный, оптимизации плановых решений, балансовый, программно–целевой, экономико–математического моделирования и пр.
Расчетно–аналитический метод основан на анализе движения финансовых ресурсов за истекший период. Анализ выполняется в увязке с производственными заданиями, что позволяет выявить тенденции развития и причины отклонений фактических показателей от плановых. Этот метод опирается на фактически сложившиеся ситуации, пропорции, расчеты производятся на основе данных бухгалтерского учета и прогнозных оценок будущего. Расчетно–аналитический метод используется в том случае, когда отсутствуют финансово–экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно – на основе изучения их динамики за ряд месяцев или лет.
Метод коэффициентов имеет в своей основе корректировку плановых заданий истекшего периода исходя из фактически достигнутых результатов и прогнозов на предстоящий период. В качестве коэффициентов применяются темпы роста производства и продаж, индексы цен, инфляции, переоценки основных средств и др.
Реальность финансовых расчетов повышается при применении нормативного метода планирования. Его содержание заключается в том, что потребность в финансовых ресурсах и источниках их образования определяется на основе заранее установленных норм и нормативов. Одни нормативы устанавливает государство или местные органы управления, другие разрабатывают сами субъекты хозяйствования. К нормативам можно отнести ставки налогов и сборов, отчисления в государственные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетные ставки банковских процентов и пр.
Достоинством нормативного метода является его простота и доступность. Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко рассчитать плановую величину доходов, денежных поступлений и затрат. Основным требованием данного метода является наличие экономически обоснованной нормативной базы.
Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают наиболее оптимальный на основе различных критериев, например, минимума приведенных затрат, минимума текущих расходов, минимума вложения капитала при наибольшей эффективности его использования.
Возможности обоснованного предвидения эффективности намечаемых заданий дают программно–целевой и метод экономико–математических моделей движения финансовых ресурсов. Моделирование финансового обеспечения намечаемого проекта, объема и структуры расходов в различных ситуациях, позволяет выбрать тот вариант прогноза или плана, который наиболее полно отвечает поставленной цели.
Основным способом согласования отдельных разделов финансового плана является балансовый метод. Он используется для взаимной увязки расходов с источниками их покрытия, согласованности стоимостных и натуральных пропорций и показателей. С помощью балансового метода достигается определенная синхронность в движении материальных ресурсов, предупреждаются возможные диспропорции между расходами и поступлениями денежных средств в заданные отрезки времени.
Кроме перечисленных методов, на практике применяются также следующие методы: экспертных оценок, экстраполяции, ситуационного анализа, пропорциональных зависимостей, моделирования.
Использование ситуационного анализа предполагает прогнозирование возможных исходов, в качестве которых могут выступать показатели прибыли, рентабельности, приведенной стоимости и др., и присвоение им вероятностей. Выбирается вариант, удовлетворяющий критерию (например, максимизации математического ожидания дохода).
В наиболее сложных ситуациях используется метод построения дерева решений – например, при составлении бюджета капиталовложений, анализе на рынке ценных бумаг.
Широко применяется прогнозирование на основе установления пропорциональных зависимостей между показателями и, прежде всего, метод процента от продаж. Он предполагает, что ресурсы предприятия используются полностью и для обеспечения планируемого увеличения объема продаж необходимо в той же мере увеличить текущие затраты, активы и обязательства. Для этого их оценивают в виде процента от продаж отчетного года и умножают на планируемые продажи для получения прогнозных величин статей баланса. Долгосрочные обязательства и оплаченный акционерный капитал переносятся из отчетного баланса. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом чистой рентабельности продаж (в процентах от планового объема продаж) и коэффициента выплаты дивидендов.
В результате расчетов выясняется потребность в дополнительном внешнем финансировании как разность между планируемыми суммами активов и пассивов.
В качестве примера моделирования можно привести имитационную модель прибыли. В укрупненном виде модель представляет собой многомерную таблицу важнейших показателей деятельности объекта в динамике. В подлежащем таблицы находятся взаимоувязанные показатели в номенклатуре статей формы № 2 или более детализированном виде. В сказуемом таблицы находятся результаты прогнозных расчетов по схеме «что будет, если…».
Таким образом, в режиме имитации в модель вводятся прогнозные значения факторов в различных комбинациях, в результате чего рассчитывается ожидаемое значение прибыли.
По результатам имитации может выбираться один или несколько вариантов действий; при этом значения факторов, использованные в процессе моделирования, будут служить прогнозными ориентирами в последующих действиях. Модель реализуется на персональном компьютере в среде табличного процессора в соответствии с намеченным сценарием.
Также примером метода моделирования служат модели факторных связей по схеме фирмы DuPont- базовая (1) и модифицированная (2):
| (1) | |
| (2) |
где RОА – рентабельность активов, RОА = NР / А ;
RО – коэффициент оборачиваемости активов, ресурсоотдача;
NР – чистая прибыль;
А – активы;
RОЕ – рентабельность акционерного (собственного) капитала;
FD – финансовый рычаг, мультипликатор собственного капитала;
Е – акционерный (собственный) капитал.
Подставляя в модель прогнозные значения таких факторов, как объем продаж, себестоимость, основные и оборотные средства, величину заемного капитала и др., можно представить прогноз двух важнейших показателей эффективности – рентабельности авансированного и собственного капитала.
Руководство может воспользоваться схемой фирмы DuPont для анализа путей повышения степени эффективности функционирования предприятия. С помощью показателей левой части схемы специалисты по сбыту могут изучать, какое влияние на рентабельность оказывает увеличение цен реализации (или снижение их для стимулирования спроса на продукцию), изменение ассортимента продукции, выход на новые рынки сбыта и т.д. Для бухгалтеров больший интерес представляет анализ расходных статей и поиск путей снижения себестоимости продукции. Правая часть схемы представляет интерес для финансовых аналитиков, менеджеров по производству и маркетингу, которые должны изыскивать пути оптимизации уровня тех или иных видов активов. Что касается финансового менеджера, то он может провести сравнительный анализ использования различных стратегий финансирования, попытаться найти возможности снижения расходов по обязательным процентным платежам, оценить степень риска в случае привлечения дополнительных внешних источников финансирования, необходимых для повышения рентабельности собственного капитала.
Модифицированная формула DuPont лежит в основе моделирования достижимого роста предприятия (SGR ), который зависит от рентабельности собственного капитала (RОЕ ) и коэффициента реинвестирования прибыли (г ):
| (3) |
где SGR – максимально достижимый годовой прирост объема продаж;
r – целевое значение коэффициента реинвестирования прибыли;
r = 1 – d (d – целевое значение нормы выплаты дивидендов).
Это модель устойчивого состояния, в которой будущее совершенно аналогично прошлому в отношении баланса и показателей эффективности работы предприятия. При составлении этой модели также изначально предполагается, что предприятие не привлекает средства извне, выпуская новые акции; собственный капитал увеличивается только путем накопления прибыли.
Модель является жестко детерминированной факторной моделью, устанавливающей зависимость между темпом прироста экономического потенциала предприятия, выражающегося в наращивании объемов производства, и основными факторами, его определяющими.
Модель SGR позволяет проверить соответствие важнейших показателей различным планам роста предприятия. Часто предприятие хочет одновременно достичь множества хороших показателей: высоких темпов роста продаж, умеренного привлечения заемного капитала, больших дивидендов. Однако эти показатели могут взаимно не согласовываться.
Моделирование уровня достижимого роста позволяет обнаружить такое несоответствие. При помощи моделирования можно установить чувствительность определенных факторов к целям предприятия и наоборот. Таким путем можно добиться информационно насыщенных и разумных маркетинговых, финансовых и производственных решений.
Разновидностью коэффициентного метода можно считать прогнозирование вероятности банкротства предприятия с помощью индексов Z, представляющих собой сумму взвешенных финансовых коэффициентов. Применяются двухфакторная и пятифакторная модели-функции.
Двухфакторная модель представлена формулой:
| (4) |
При Z > 0 вероятность банкротства велика.
При Z < О вероятность банкротства мала.
Например, коэффициент текущей ликвидности – 1,6818, доля заемного капитала в пассивах – 58,3%.
Z = – 0,3877 – 1,0736 х 1,6818 + 0,0579 х 58,3 = 1,1813, т.е. вероятность банкротства велика.
Пятифакторная модель (Z –счет Э. Альтмана, или индекс кредитоспособности) имеет вид:
| (5) |
где Х 1 – чистый оборотный капитал / активы;
Х 2 – накопленная реинвестированная прибыль / активы;
Х 3 – прибыль до выплаты процентов и налогов / активы;
Х 4 – рыночная оценка собственного капитала / заемный капитал;
Х 5 – объем продаж / активы.
При Z < 1,81 вероятность банкротства очень высока.
При Z > 2,99 банкротство маловероятно.
При 1,81 <Z < 2,99 («серая область», зона неведения) велика вероятность ошибки.
Точка «50 на 50» характеризуется значением 2,675.
Z –счет на 90% точен в предсказании банкротства на один год вперед и на 80% – на два года вперед.
Расширение прав предприятий в планировании финансов, активное внедрение самофинансирования в низовых звеньях, установление тесной взаимосвязи финансовых возможностей экономического и социального развития предприятий и материального стимулирования работников от конечных финансовых результатов работы резко усилили ответственность предприятий за правильное составление и выполнение финансовых планов.
Финансовый план предприятия – это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период. Основная цель финансового планирования состоит в том, чтобы сбалансировать намечаемые расходы предприятия с финансовыми возможностями.
К основным задачам финансового планирования относятся:
Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за чсет экономного использования денежных средств;
Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, контрагентами;
Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Финансовое планирование охватывает широкий спектр финансовых отношений:
Между предприятием и различными субъектами хозяйствования в процессе реализации продукции (работ, услуг) и при коммерческом кредитовании;
Собственниками предприятия, трудовыми коллективами и отдельными работниками при оплате труда персонала предприятия;
Субъектами хозяйствования и хозрасчетными подразделениями внутри них при формировании и распределении централизованных фондов финансовых ресурсов, предназначенных для решения общих задач;
Предприятиями, объединениями и государственным бюджетом при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получение ассигнований из бюджета;
Предприятиями и коммерческими банками;
Предприятиями и страховыми организациями.
Финансовый план упорядочивает эти отношения, позволяет заранее предвидеть финансовые результаты деятельности предприятия и так организовать движение финансовых потоков, чтобы они служили достижению целей, предусмотренных стратегическим и тактическим планам.
Процесс финансового планирования включает несколько этапов, рассмотрим их более подробно.
На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период времени. Это делается на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении средств. Эти документы содержат данные для анализа и расчета финансового состояния предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Подводится общий итог, который дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы, стоящие перед ней.
Второй этап – это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям деятельности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективному финансовому планированию: прогноз отчета о прибылях и убытках; прогноз движения денежных средств; прогноз бухгалтерского баланса. Эти документы включаются в структуру научно-обоснованного бизнес плана предприятия.
В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансовых планов.
На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми на предприятии.
Пятый этап – это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов фирмы.
Шестой этап предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом.
Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причини следствий отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.
Важно помнить, что максимальной эффективности можно добиться только при последовательном выполнении всех этапов процесса финансового планирования, так как они взаимосвязаны.
Финансовый план составляется на основе следующих данных:
Фактических данных бухгалтерского баланса на 1-е число планируемого периода, а также за 2-3 года, предшествующих планируемому периоду;
Показателей плана производства и реализации продукции;
Сметы затрат на производство или свода расходов предприятия на производство продукции, выполнение работ, оказание услуг;
Сметы затрат на содержание объектов социальной и культурно-бытовой сферы предприятия;
Данных об объемах планируемых инвестиций и капитальных вложений;
Сведений о движении основных фондов и оборотных средств;
Расчетов отпускных цен;
Норм амортизационных отчислений;
Нормативов собственных оборотных средств.
Финансовый план предприятия составляется в виде баланса доходов и расходов, а также расчетных форм для определения статей баланса. В связи с тем, что состав показателей финансового плана может быть различной степени детализации, форму финансового плана рекомендуется согласовывать с вышестоящей организацией, а также органами, куда он может предоставляться (финансовые и налоговые органы). При этом следует помнить, что чем детальнее раскрыты его отдельные статьи, тем выше достоверность и обоснованность принятых финансовых плановых решений.
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ) КАЛИНИНГРАДСКИЙ ФИЛИАЛКурсовая работа
по дисциплине
«Финансы организаций (предприятий)»
Сущность, значение и методы финансового планирования на предприятии.
Студентка: ДЭФ-3
Научный руководитель:
Дроковский Н.Б.
Дата сдачи ___________
Дата защиты _____________
Оценка _____________
Руководителя ____________
КАЛИНИНГРАД
ВВЕДЕНИЕ.............................................................................3
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ...................................................................5
1.1. Финансы и финансовые ресурсы предприятия...............5
1.2. Сущность финансового планирования...........................7
1.3. Принципы организации финансового планирования......8
1.4. Цели и задачи финансового планирования на предприятии....................................................................10
ГЛАВА 2. ВИДЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ..................................................................13
2.1. Виды финансовых планов...........................................13
2.2. Методы финансового планирования............................16
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ.........19
ЗАКЛЮЧЕНИЕ......................................................................24
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.......................................................................25
ПРИЛОЖЕНИЯ......................................................................26
ВВЕДЕНИЕ
В эпоху, когда скорость принятия качественных решений является главным фактором успеха, необходимо быть максимально подготовленным к любому развитию ситуации. Так как импровизировано принимать решения, имеющие долгоиграющие последствия, вряд ли возможно, по крайней мере вряд ли нужно,– возрастает потребность в планировании.
Актуальность темы «Финансовое планирование» очевидна в нынешних условиях российской действительности. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования.
Финансовое планирование – это разновидность управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и использования с целью финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. В условиях рынка предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций, снижать риск банкротства.
Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:
– увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;
– высокая нестабильность внешних условий и факторов;
– новый стиль руководства персоналом;
– усиление центробежных сил в экономической организации.
Целью написания данной курсовой работы является рассмотрение организации и принципов планирования, видов и методов составления финансовых планов на предприятиях для более глубокого понимания их сущности, выявление значимости финансового планирования в деятельности фирмы.
Задачами исследования являются следующие:
1. Раскрытие сущности финансового планирования на предприятии;
2. Выявление задач и значения финансового планирования для внутренней среды организации
3. Рассмотрение методов и видов финансового планирования.
4. Выявление проблем и путей совершенствования финансового планирования на предприятиях
Вышеназванные задачи и обусловили содержание работы.
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
1.1. Финансы и финансовые ресурсы предприятия.
Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства.
Финансы предприятий – это совокупность экономических и денежных отношений по поводу распределения денежных доходов и накоплений предприятий, в ходе которого формируются финансовые ресурсы и денежные фонды, используемые на нужды предприятия.
Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.
Финансовые ресурсы занимают важное положение на предприятии наряду с такими элементами как денежные средства и денежные фонды предприятий.
Финансовые ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды.
Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности), а так же выручки от реализации выбывшего имущества, устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. Значительные финансовые ресурсы, особенно во вновь создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием; дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов; доходов от финансовых операций; кредитов.
Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:
Текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
Инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;
Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
Платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;
Образование различных денежных фондов и резервов;
Благотворительные цели, спонсорство.
Предприятие в процессе своей деятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и оборотных средств, производство и реализацию продукции, социальное развитие своих коллективов и др.
Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.
Наибольший удельный вес во всех расходах предприятий занимают затраты на производство продукции. Совокупность производственных затрат показывает, во что обходится предприятию изготовление выпускаемой продукции, то есть составляет производственную себестоимость продукции.
Себестоимость продукции (работ, услуг) – это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.
Затраты, образующие себестоимость продукции (работ, услуг), группируются по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов и прочие затраты (Приложение 1).
Все эти затраты должны быть заранее спланированы для обеспечения дальнейшей стабильности в деятельности предприятия. Планирование затрат осуществляется посредством составления сметы затрат на производство и реализацию продукции. Смета имеет определенный вид и содержание и определяет производственную и полную себестоимость всего объема выпускаемой продукции. В производственной себестоимости учитываются производственные затраты, а также расходы будущих периодов и незавершенное производство.
1.2. Сущность финансового планирования.
Управлять – значит предвидеть, т. е. прогнозировать, планировать. Поэтому важнейшим элементом предпринимательской хозяйственной деятельности и управления предприятием является планирование, в том числе и финансовое.
Планирование – это процесс экономического обоснования рационального поведения субъекта хозяйствования для достижения своих целей.
Финансовый план – документ, в соответствии с которым организуется жизнедеятельность предприятия.
Финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки финансовых планов и плановых показателей по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами и увеличению эффективности ее деятельности на определенном отрезке времени.
Финансовое планирование воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей, дает возможность определить насколько перспективен тот или иной проект, новое направление деятельности. Также оно является инструментом получения инвестиций.
Финансовое планирование обеспечивает предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает предпосылки укрепления финансового состояния предприятия. Оно невозможно без планирования хозяйственной деятельности.
Основой любого финансового плана является баланс доходов и расходов предприятия (Приложение 2). Работа по его разработке включает в себя несколько этапов:
– оценка исполнения баланса доходов и расходов в периоде, предшествующем планируемому;
– рассмотрение проектируемых производственных показателей на основе осуществления маркетингового исследования, делается вывод о возможном объеме производства в планируемом периоде;
– непосредственная разработка финансового плана на предстоящий период.
Процесс финансового планирования включает несколько этапов:
На первом анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках, отчёты о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчёта финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причём, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчётности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.
Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчётный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования.
Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.
На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвёртом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.
Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Планирование и моделирование дальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный характер из-за непредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность учесть те изменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.
1.3. Принципы организации финансового планирования
Организация финансового планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют свои особенности.
Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели.
Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать эффективную деятельность одного подразделения предприятия вне связи с другими. Всякие изменения в планах одной структурной единицы должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь и синхронность – ключевые черты координации планирования на предприятии.
Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия независимо от должности и выполняемых функций участвует в планировании.
Принцип непрерывности заключается в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (план закупок → план производства → план по маркетингу). В тоже время непрерывность внешней и внутренней среды функционирования требует корректировки и уточнения плана предприятия.
Принцип гибкости состоит в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (ресурсы, производственные мощности и т. д.).
Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.
Эти общие положения целесообразно дополнить специфическими принципами финансового планирования.
Это принцип соотношения сроков получения и использования средств – капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.
Принцип платежеспособности – планирование денежных средств должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия, т. е. наличие ликвидных средств, достаточных для погашения краткосрочных обязательств.
Принцип рентабельности капиталовложений – для капвложений необходимо выбрать дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный селенг и др.), привлекая заемный капитал лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового рычага.
Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).
Принцип приспособленности к потребностям рынка – важно учитывать конъюнктуру рынка и зависимость предприятия от предоставления кредитов.
Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать те капвложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
Реализация этих принципов построения системы планирования позволяет (разумеется, в комплексе с другими компонентами менеджмента) выстроить и реализовать стратегию, минимизирующую вероятность потерь.
1.4. Цели и задачи финансового планирования на предприятии
Цель составления финансового плана состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами определяется сумма недостатка финансовых средств. Эти дополнительные финансовые средства могут быть получены за счет выпуска ценных бумаг, полученных кредитов или займов, благотворительных взносов и т. п. Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их – в расходную часть финансового плана. Также составление финансового плана обеспечивает формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость фирмы в будущем периоде.
Для любой организации финансовое планирование является одним из самых важных элементов ее деятельности. Основной целью любой коммерческой организации является получение прибыли, а это невозможно без тщательного планирования всех финансовых потоков и процессов предприятия, внешних и внутренних связей.
В условиях рыночной экономики выживают только те фирмы, которые с помощью финансового планирования прогнозируют финансовую ситуацию в зависимости от изменения различных внешних и внутренних факторов. Предприятия заинтересованы в том, чтобы иметь реальные представления о своих возможностях.
Финансовое планирование помогает своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, различными фондами, банками и другими кредиторами, тем самым, защищая фирму от применения к ней штрафных санкций.
Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:
– воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей (объем реализации, себестоимость, прибыль, инвестиции, денежные потоки и др.)
– определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия;
– обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в финансовом плане экономические пропорции развития
– предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции
– служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов
– устанавливает стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении;
Разработка финансовых планов занимает важное место в системе мер по стабилизации денежного хозяйства предприятия.
Основными задачами финансового планирования деятельности фирмы являются:
– обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;
– выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов предприятия;
– соблюдение интересов акционеров и инвесторов;
– определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами и вышестоящими организациями; работниками предприятия;
– оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;
– контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью предприятия и целесообразностью планируемых операций и ситуаций.
В современных условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке.
Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.
Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей.
Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта по средствам выбора объекта финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
ГЛАВА 2. ВИДЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
2.1. Виды финансовых планов
Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализированности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.
В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).
Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.
Перспективное планирование используется для определения важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.
Финансовая стратегия предприятия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных способов их достижения. В основе финансовой стратегии лежит финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной.
Основой перспективного планирования является прогнозирование, которое определяет стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. В отличие от планирования перед прогнозированием не стоит задача реализации прогнозов на практике, так как прогноз это всего лишь возможность предугадать вариант развития ситуации. Оно предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.
Перспективный финансовый план обычно является коммерческой тайной предприятия.
Текущее финансовое планирование является планированием осуществления; оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.
Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств, планового бухгалтерского баланса, поскольку эти формы планирования отражают финансовые цели организации. Все три плановых документа основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году. Разработку финансового плана целесообразнее начинать с плана прибылей и убытков, этот документ показывает обобщённый результат текущей деятельности. Анализ соотношения доходов и расходов позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала предприятия. Разработка этого плана происходит в несколько этапов: рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, определяется сумма затрат, определяется выручка от реализации продукции.
Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств, который представляет собой собственно план финансирования, составляется на год с разбивкой по кварталам. Этот план учитывает все поступления и платежи, затраты и расходы, показывает чистый денежный поток, то есть избыток или дефицит денежных средств на определенный момент времени. Фактически он показывает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение типов деятельности позволяет повысить эффективность управления денежными потоками.
На этапе создания годового финансового плана устанавливается соответствие возможностей предприятия по выпуску продукции, оказанию услуг со спросом и предложением на рынке.
Заключительным документом текущего финансового плана является плановый бухгалтерский баланс (баланс активов и пассивов) на конец планируемого года, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предприятий.
Оперативное финансовое планирование является как бы логическим продолжением текущего финансового планирования. Оно осуществляется в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятия. Финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, а это требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Он включает в себя составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.
Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой на месяцы и более короткие периоды. При его осуществлении необходимо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансовых обязательств.
Главной особенностью правильно составленного платежа является его сбалансированность. Такой календарь помогает выявить финансовые ошибки, недостаток средств, понять причину такого положения, наметить и выполнить соответствующие мероприятия, и таким образом, избежать финансовых затруднений.
На многих фирмах наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, а также платежные календари по отдельным видам движения денежных средств.
Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств. Этот план отражает поступление и выплаты наличных денежных средств через кассу. Он необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств.
Банку, обслуживающему предприятие также необходим его кассовый план, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки. Кассовый план разрабатывается на квартал.
2.2. Методы финансового планирования
Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению планов должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т. д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.
В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению планов: по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).
По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т. е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый план, который в последствии может войти составной частью в общий план предприятия.
Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.
В практике финансового планирования применяют следующие методы:
– экономического анализа,
– нормативный,
– балансовый,
– денежных потоков,
– метод многовариантности,
– экономико-математическое моделирование.
Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренних резервов предприятия. Он основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и прогнозирования их уровня на будущий период. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно – на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким методом определяют плановую потребность в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели.
Содержание нормативного метода сводится к тому, что потребность предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяются на основе заранее установленных норм и нормативов. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка и др. Нормативный метод планирования – самый простой и доступный. Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов предприятия для формирования и использования денежных ресурсов, а также организация контроля за соблюдением норм и нормативов каждым структурным подразделением.
Экономическая сущность балансового метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т. п.
Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и планировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.
Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того, чтобы выбрать из них оптимальный. При этом могут применяться следующие критерии выбора:
– минимум приведённых затрат;
– максимум приведённой прибыли;
– максимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;
– минимум текущих затрат;
– минимум времени на оборот капитала, т. е. ускорение оборачиваемости средств;
– максимум дохода на 1 руб. вложенного капитала;
– максимум рентабельности капитала (или суммы прибыли на 1 руб. вложенного капитала);
– максимум сохранности финансовых ресурсов, т. е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного рынка). Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом – рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.
Метод экономико-математического моделирования позволяет дать количественную оценку взаимосвязям между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают только основные (определяющие) факторы.
Экономико-математическое моделирование позволяет определять не средние, а оптимальные величины показателей
При использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных. Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три – пять лет, а для годового планирования – среднеквартальные данные за один-два года.
При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в значения показателей, определенных на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ.
Для современных компаний актуальной задачей является внедрение и развитие системы спланированного управления. Однако, даже в тех фирмах, где процесс планирования достаточно развит, сотрудники нередко совершают ошибки. Поэтому «узкие места» важно выявить и вовремя исправить.
Типичные ошибки, допускаемые на предприятиях при планировании, можно подразделить на концептуальные, методологические и управленческие.
Концептуальные погрешности. Довольно часто бюджеты не связаны со стратегией развития бизнеса в силу отсутствия такой стратегии у компании. Это в корне неверно. На момент внедрения системы планирования фирма должна иметь хорошо проработанную миссию и стратегию развития. Причем стратегию важно выбрать в правильном направлении.
Планирование необходимо сделать децентрализованным. Начальники подразделений не должны отвечать за ресурсы, которыми они не распоряжаются и за результаты, на которые они не влияют. Другими словами, важно правильно определить центры финансовой ответственности за результаты деятельности. Для этого руководители всех уровней должны участвовать в разработке планов.
Методологические недочеты. Управленческие решения руководство принимает на основании информации об отклонениях от плана. Отклонения рассчитывают как плановые данные минус фактические данные. Фактические можно получить только из управленческого учета.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что наличие системы управленческого учета - это необходимое условие функционирования планирования.
Управленческие ошибки. Чтобы механизм планирования эффективно функционировал, им необходимо управлять. Для этого компания разрабатывает регламенты, которые содержат правила, последовательность и логику управления. Также регламенты задают динамику процесса планирования, накапливают в себе опыт компании.
Также нужно обязательно указать сроки, когда подразделения представляют запланированные планы. Обратите внимание, что такие сроки должны быть оптимальными и продуманными. Например, при разработке годового плана не следует использовать данные, предоставленные в августе прошедшего года. Ведь за 4 месяца до его исполнения произойдет много событий, некоторые из которых могут существенно повлиять на его содержание. К сожалению, подобная практика часто встречается на российских предприятиях.
На предприятии должно регулярно улучшаться качество процесса планирования. Все его участники по окончании бюджетного периода должны анализировать все плюсы и минусы разработанных планов, вносить изменения.
Резюмируя вышесказанное, следует отметить, что наиболее распространенной ошибкой является отсутствие организованного процесса планирования и управления им. Таким образом, в первую очередь нужно организовывать управление самим процессом планирования. Сейчас российские компании активно осваивают эту технологию управления, учась и на собственном опыте, и на чужих ошибках.
Кроме этого, выделяют два главных недостатка существующих систем планирования российских предприятий: Первый - управленческие решения, закладываемые на этапе планирования, зачастую не обоснованы. Это неизбежно, если структура планируемой информации не соответствует учетной или отсутствует связь между собираемыми данными и реальными потребностями управления.
Второй фактор более очевиден, но в тоже время труднее поддается корректировке. Даже хорошо продуманный бюджет оказывается несостоятельным в организациях, где отсутствует порядок распределения функций между подразделениями и ответственности между руководителями. В таких условиях качественное планирование не может существовать в принципе. Причина проста: лиц, содержательно владеющих информацией и готовых принимать решения, просто не существует. Таким образом, без построения логичной системы управления в этом случае не обойтись.
Для совершенствования процесса планирования в первую очередь необходимо прояснить управленческий смысл каждой единицы информации. Наряду с этим, следует адаптировать учетные системы под нужды планирования, а планирование - под возможности информационной системы. Большой эффект может дать подбор технологий планирования, соответствующих масштабу организации, условиям ее существования и перспективам развития. Не последнюю роль играет выбор и адаптация средств автоматизации.
Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.
На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Малые фирмы чаще нуждаются в привлечении заёмных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время, как внешняя среда у таких предприятий менее поддаётся контролю и более агрессивна. И как следствие- будущее небольшого предприятия более неопределённо и непредсказуемо.
Для российских предприятий можно очертить две сферы, нуждающиеся в применении планирования:
1) Вновь созданные частные фирмы. Бурный процесс накопления капитала привел к увеличению и осложнению деятельности многих из этих фирм, а также к возникновению других факторов, создающих потребность в формах планирования, адекватных современному рыночному хозяйству. Главная проблема, связанная с применением планирования в этой сфере, – недоверие к формальному планированию, основанное на мнении, что бизнес ¾ это умение «крутиться», правильно ориентироваться в текущей обстановке, а отсюда недостаточное внимание даже к не очень отдаленному будущему. Тем не менее, многие из крупных фирм начали создавать подразделения планирования, или, по крайней мере, ввели должность финансиста-плановика.
2) Государственные и бывшие государственные, ныне приватизированные предприятия. Для них функция планирования является традиционной. Однако их опыт планирования относится в основном к периоду централизованной экономики. Отсюда планирование на этих предприятиях носило вторичный характер, отражало плановую деятельность на центральном и отраслевом уровнях, и, следовательно, не предполагало серьезного умения анализировать и предвидеть собственные цели развития.
Поэтому, как организациям первого типа, так и государственным и приватизированным предприятиям необходимо заново осваивать опыт внутрифирменного планирования.
Вообще в российском планировании всегда присутствовал элемент неоправданного обобщения частного опыта. Присутствует он и сейчас: единые принципы и форматы планирования, включая критерии эффективности, методы контроля, использовались практически без изменений во всех регионах, отраслях, для всех предприятий холдингов и групп, почти без учета особенностей организационных структур, систем управления, систем распределения, делегирования полномочий, взаимосвязей между текущими и стратегическими задачами, региональными и отраслевыми особенностями предприятий.
Другая характерная особенность – неумение выделять приоритеты.
Если говорить о стратегическом планировании, то это прежде всего поиск тех точек, направлений и способов ведения бизнеса, которые дадут максимальный результат в определенной временной перспективе. Она может быть краткосрочной (до одного года), среднесрочной (до трех лет) или долгосрочной. И когда стратегические приоритеты и цели созданы, начинается построение плана: «Что мы должны сделать, чтобы этого достичь?»
Теперь об оперативном управлении. Подразумевается, что каждый день, неделю, месяц в любом бизнесе что-то происходит или должно происходить. Поэтому планерки, совещания и иные мероприятия помогают оперативно управлять процессом.
Основная трудность при планировании - внедрение.
Планы, конечно, должны быть «работоспособными», и необходимо, чтобы в них присутствовали реальные желания высших руководителей компании. Часто планы, составленные другими людьми, не работают как раз по причине своей чужеродности.
Также план должен быть реалистичен с точки зрения рынка. То есть, нужен маркетинговый анализ: есть ли рынок, есть ли определенное число потребителей, готовы ли они заплатить деньги? Часто компании этого не учитывают. В стратегическом планировании как части стратегического управления ключевым моментом, конечно, является рынок, и главное - попасть в точку, не просчитаться.
Следующий аспект планирования - возможности организации. Необходимо просчитать, достаточно ли ресурсов под хороший рынок.
И еще очень тонкий момент, возникающий при внедрении. Планы должны быть усвоены менеджерами, они должны захотеть это сделать.
Самая распространенная проблема - это реструктуризация. То есть компания «выросла», необходимы комплексные организационные изменения. А за этим уже идет системная работа по стратегии, маркетингу, формированию персонала, корпоративной культуре.
Но потребность в серьезном планировании не ограничивается только этими организациями. Хорошие планы сейчас встречаются в одной компании из десяти, а полное их отсутствие – в четырех из десяти.
Но, с другой стороны, большая часть компаний их уже делает. Если сравнивать с 1994 годом, то прогресс очень значительный.
И развитие будет происходить в положительном направлении, тем более что степень неопределенности ситуации в стране, регионе, будет уменьшаться. Появляется также цивилизованная маркетинговая информация.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.
Наличие процедуры планирования является нормой для любой компании в развитых странах мира, и в последние годы уже становится нормой в России.
Однако примерно на половине предприятий России система планирования неэффективна, отклонение фактических результатов от запланированных регулярно превышает 20-30%. Подобная ситуация представляет собой серьезную проблему, т. к. финансовый план компании является основой для принятия оперативных управленческих решений.
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.
Жизнедеятельность фирмы невозможна без планирования, «слепое» стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху. Вместе с тем, обладание заранее обдуманной системой ходов, подобранных под разные варианты развития ситуации, всегда большой плюс. Так как возможность действовать обдуманно, строго и чётко в ситуации, где большинство участников событий подвержено хаосу, - большое преимущество. Самое ценное, что может дать планирование - это координация всех сторон деятельности компании.
Разработка финансовых планов является одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.
Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Рассмотрев цели и сущность финансового планирования, можно сделать заключение, что финансовый план является неотъемлемой частью внутрифирменного планирования, одним из важнейших документов, разрабатываемых на предприятии.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Попов В. М.»Анализ финансовых решений в бизнесе». – М., 2004.
2. Гусарова Т. А. «Планирование на предприятии». – Калининград 2006.
3. Алексеева М. М. «Планирование деятельности фирмы» Учебно-методическое пособие. - М.: «Финансы и статистика». 2000.
4. «Внутрифирменное планирование» Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001.
5. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа». – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001.
6. Бухалков М.И. «Внутрифирменное планирование». - М., 2000.
7. Журнал «Консультант» № 3, 2005
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Расчет себестоимости продукции по статьям калькуляции (в расчете на единицу продукции)
| Статьи затрат и элементы цены |
Сумма, руб. |
Минимальная цена, руб |
|
| Сырье и материалы (за вычетом возвратных отходов) |
|||
| Покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты |
|||
| Топливо и энергия для технологических целей |
|||
| Заработная плата производственных рабочих |
|||
| Отчисления на социальные нужды |
|||
| Итого прямые затраты |
|||
| Общепроизводственные расходы |
|||
| Общехозяйственные расходы |
|||
| Итого производственная себестоимость |
|||
| Коммерческие расходы |
|||
| Итого коммерческая себестоимость |
|||
| Прибыль (по принятому нормативу рентабельности – 25%, для минимальной цены – 9%) |
|||
| Оптовая цена |
|||
| Отпускная цена |
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Финансовый план предприятия (баланс доходов и расходов)
| Доходы по акциям, облигациям и другим ценным бумагам |
||
| Валютные курсовые разницы, доходы от продажи (покупки) валюты на аукционах |
||
| Амортизационные отчисления |
||
| Долгосрочные ссуды банка |
||
| Арендная плата сверх стоимости имущества по лизингу |
||
| Ссуды на прирост оборотных средств |
||
| Прочие доходы и поступления средств |
||
| Итого доходы и поступления |
||
| Расходы и отчисления средств |
||
| Налог на прибыль предприятия |
||
| Налог на имущество предприятия |
||
| Дивиденды акционерам |
||
| Капитальные вложения (долгосрочные инвестиции) |
||
| Долгосрочные финансовые вложения |
||
| Погашение долгосрочных ссуд и уплата по ним процентов |
||
| Прирост оборотных средств |
||
| Погашение ссуд на прирост оборотных средств |
||
| Уценка товаров |
||
| Резерв погашения безнадежных долгов |
||
| Отчисления в фонд накопления |
||
| Отчисления в фонд научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ |
||
| Отчисления в фонд средств, направляемых на социальные нужды |
||
| Отчисления в фонд материальной помощи |
||
| Страховой (резервный) фонд |
||
| Прочие расходы и отчисления |
||
| Итого расходы и отчисления |
||
1. Введение
2.1. Общая концепция внутрифирменного планирования. Значение финансового планирования на предприятии
2.2. Сущность, цели и этапы финансового планирования
2.3. Виды финансовых планов и их взаимосвязи в системе внутрифирменного планирования
2.4. Методы финансового планирования и прогнозирования
3. Практическая часть
5. Заключение
1. Введение
Финансовое планирование – один из наиболее основных инструментов планирования в целом. Это связано с тем, что прогноз движения денежных потоков позволяет определить, каковы финансовые возможности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе, достаточно ли собственных средств для покрытия всех текущих и обязательных расходов.
Финансовое планирование необходимо для защиты предприятия от влияния негативных внешних факторов, для обеспечения финансовой устойчивости, достижения высокого результата финансово-хозяйственной деятельности. В рыночной экономике, где развита конкуренция, где налоговое законодательство сурово в своих нормах, планирование позволяет защитить предприятие и обезопасить от неожиданного ухудшения финансового состояния и, возможно, даже банкротства.
Несмотря на свою важнейшую роль в современной экономике и развитии предприятия, финансовое планирование для достижения наилучшего результата должно претерпеть изменения. Ведь если рассмотреть исторический фактор, нельзя не отметить, что ранее планы предприятий ориентировались больше не на собственные потребности и цели, а в основном на планы народного хозяйства страны, т. е. решения принимались не руководством того или иного предприятия, а руководством страны, которое и задавало ритм всему. От мощностей предприятия, грамотности руководства, квалификации кадрового состава зависит как вся деятельность компании, цели, которые ставятся в краткосрочной и в долгосрочной перспективах, так и непосредственно сам результат этой деятельности. Главная цель разработки финансового плана - дать предприятию полную картину: из каких источников и когда будут поступать деньги, на какие цели будут использованы и каким будет финансовое состояние к концу периода.
2. Сущность и роль финансового планирования на предприятии
2.1 Общая концепция внутрифирменного планирования. Значение финансового планирования на предприятии
Анализ опыта экономических реформ показывает, что эффективность деятельности предприятий во многом зависит от состояния внутрифирменного планирования.
Методология и методика планирования, сложившиеся на предприятиях в условиях централизованного административно-хозяйственного механизма, не соответствовали новым методам хозяйствования в системе рыночных отношений. Влияние государства на процесс планирования работы предприятия, централизованность и директивность, отрыв планирования от требований рынка - это самые общие характеристики "старой" системы планирования.
Соответственно, возникает необходимость разработки новой системы планирования, отвечающей целям и задачам предприятия как субъекта рыночной экономики, помогающей осуществлять эффективную управленческую деятельность. Более того, в условиях динамичного развития экономики, стохастичности рынка и постоянно нарастающей конкурентной борьбы роль планов на предприятии еще более усилилась.
Как показывает практика индустриально развитых стран, использование планирования создает для фирмы следующие преимущества:
Способствует более эффективному использованию и распределению ресурсов и повышению ответственности руководителей различного уровня за предоставленные в их распоряжение ресурсы и активы;
Улучшает координацию действий между структурными подразделениями фирмы;
Повышает возможности оперативного обеспечения руководства полезной для него информацией;
Дает возможность подготовиться к изменениям во внешней рыночной среде;
Создает возможности для оценки инвестиционной привлекательности отдельных видов деятельности, которые осуществляет или планирует осуществлять в будущем организация.
На основе системы долгосрочных, годовых и оперативных планов осуществляют организацию запланированных работ, мотивацию персонала, контроль результатов и их оценку при помощи плановых показателей. Предприятие не в состоянии полностью устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия путем прогнозирования и планирования. С позиций конкретно-управленческого аспекта можно сформулировать понятие "планирование деятельности предприятия" следующим образом. Планирование в системе управления предприятием означает деятельность, направленную на определение того, какой вид продукции, какого объема и качества, с затратами какого количества ресурсов, к какому моменту времени желательно получить для обеспечения конкурентоспособности предприятия.
В условиях рыночной экономики эффективное управление предприятием предполагает, в первую очередь, оптимизацию ресурсного потенциала предприятия; при этом повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно они трансформируются в основные и оборотные средства, средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников.
Обязательным элементом системы внутрифирменного планирования как на стратегическом, так и тактическом уровне становится финансовое планирование. В финансовых планах рассматривается обеспеченность финансовыми ресурсами тех целевых установок, которые определены в стратегическом, долгосрочном и других планах предприятия.
Сложности, возникающие при внедрении системы финансового планирования (бюджетирования) на предприятии, связаны с той системой целей, которые ставят перед собой руководители. Чаще всего главной целью бизнеса декларируется прибыль, достижение определенного уровня рентабельности. О построении целостной системы финансовых целей, о сбалансированности финансовых потоков, как правило, речь не идет.
Существующая система внутрифирменного планирования не предполагает многовариантный анализ финансовых последствий реализации намеченных планов, не предусматривает анализ различных сценариев изменения финансового состояния фирмы. Подобные цели достижимы при внедрении системы внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования), объектом управления в которой являются финансы.
Термины "финансовое планирование" и "бюджетирование" многими экономистами часто используются как синонимы. Вместе с тем, современные подходы к изложению сущности системы внутрифирменного бюджетирования основаны на новом, качественном, содержании этого инструмента управления финансово-экономической деятельностью предприятия.
2.2 Сущность, цели и этапы финансового планирования
Основу системы управления финансами предприятия составляет финансовое планирование. Рыночная экономика существенно изменила место и роль финансов в хозяйственном механизме управления предприятием. Процессы формирования, распределения и использования финансовых ресурсов стали исключительно прерогативой самих хозяйствующих субъектов. Эффективность использования финансовых ресурсов стала главным критерием при выработке стратегии и тактики ведения хозяйственной деятельности, отбора тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития фирмы финансовыми ресурсами и повышению эффективности её финансовой деятельности в будущем.
Главной задачей на предприятии является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям. На разработанной финансовой стратегии и финансовой политике базируется система конкретных видов финансовых планов, направленных на решение основной проблемы в управлении финансами - совмещение интересов развития предприятия и других субъектов рынка, взаимодействующих с ним, наличие достаточного уровня денежных средств для достижения стратегических целей деятельности и сохранение высокой платежеспособности. Выдвинутые задачи в системе управления предприятием решаются в процессе финансового планирования.
Внутренние финансовые отношения возникают при формировании начального капитала, распределении расходов и доходов между структурными подразделениями фирмы, оплате труда персонала, выплате дивидендов, формировании целевых фондов предприятия. Внешние финансовые отношения предприятия возникают при взаимодействии с финансовой системой государства, партнерами по бизнесу, включая субъектов финансового рынка, международными организациями. Все эти отношения носят многосторонний характер, обусловленный пересечением интересов различных участников экономики.
Финансовые планы упорядочивают внешние и внутренние финансовые отношения, обеспечивая совмещение и увязку интересов лиц, имеющих отношение к предприятию.
Финансовое планирование заключается в планировании финансовых потребностей фирмы и источников их обеспечения. Финансовые потребности предприятия включают потребности, связанные с разновременностью поступлений и расходов и капитальные (инвестиционные), в том числе на прирост оборотных активов, на обновление и прирост основного капитала. Источниками обеспечения потребностей служат собственные средства (взносы в уставный капитал, амортизационные отчисления, прибыль) и заемные (кредит, займы, кредиторская задолженность).
Соответственно, цель финансового планирования состоит в том, чтобы сбалансировать намечаемые расходы предприятия с финансовыми возможностями.
Следует отметить, что цель финансового планирования конкретизируется в зависимости от длительности планируемого периода, результатов анализа его финансового состояния на момент разработки финансового плана, динамики основных финансовых показателей в ретроспективе, результатов маркетинговых исследований, а также внешних условий (таких, как уровень инфляции, ставка рефинансирования Банка России, курс национальной валюты и др.). Предприятие, имеющее большую просроченную кредиторскую задолженность, финансовое положение которого близко к критическому, при разработке финансовых планов должно ориентироваться на обоснование антикризисных мероприятий, позволяющих избежать банкротства. Организация, получающая стабильные доходы, финансово устойчивая, должна в качестве цели финансового планирования ставить рост стоимости предприятия, выстраивать стратегию бизнеса на основе роста его капитализации.
Вместе с тем, система целей финансового планирования любого предприятия должна быть ориентирована на увязку доходов и расходов, обеспечение платежеспособности в краткосрочном периоде и поддержание финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Соответственно этому результатом финансового планирования является разработка трех финансовых документов: плана доходов и расходов (прибылей и убытков), плана движения денежных средств, планового баланса. При внедрении системы бюджетного планирования речь идет о разработке целостной системы бюджетов.
В процессе финансового планирования решаются следующие задачи:
Определение оптимальной структуры источников финансирования деятельности предприятия;
Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования, установление рациональных финансовых отношений с бюджетной системой, партнерами по бизнесу и другими контрагентами;
Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
Выявление и реализация резервов роста доходности предприятия и направлений его эффективного развития;
Обоснование целесообразности и экономической эффективности планируемых инвестиций;
Контроль за финансовым состоянием фирмы.
Значение финансового планирования для фирмы состоит в том, что оно:
Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
Предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;
Служит инструментом получения внешнего финансирования.
Исходя из целей и задач, стоящих перед финансовым планированием на предприятии, можно отметить, что это сложный процесс, включающий несколько последовательных этапов:
I этап. Анализ финансового состояния предприятия в ретроспективе;
II этап. Разработка финансовой стратегии и финансовой политики. Составление долгосрочных планов;
III этап. Составление текущих финансовых планов (бюджетов);
IV этап. Корректировка, увязка и конкретизация финансовых планов (бюджетов);
V этап. Разработка оперативных финансовых планов (бюджетов);
VI этап. Оценка и анализ достигнутых результатов деятельности, сопоставление с запланированными показателями.
Рассмотрим их содержание. Принятию всякого решения финансового характера предшествуют аналитические расчеты. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, - это первый этап процесса финансового планирования. Объектом внимания аналитиков являются финансовые показатели деятельности фирмы за предыдущий период (в ретроспективе), на основании которых можно выявить тенденции как уже сложившиеся, так и складывающиеся. Проведенный ретроспективный анализ дает возможность принятия обоснованных решений перспективного характера.
Второй этап - это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. Разработка финансовой стратегии и финансовой политики представляет собой особую область финансового планирования, которая относится к системе стратегического планирования. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным планам. .
В процессе осуществления третьего этапа уточняются и корректируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих (годовых) финансовых планов. Если показатели прогнозных документов носят в ряде случаев вероятностный характер, обусловленный изменчивостью внешней и внутренней среды функционирования фирмы, то годовые финансовые планы включают систему конкретных количественных показателей, исчисленных с использованием более объективной и полной информации.
На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, инвестиционными и другими планами и программами на предприятии. Пятый этап - это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.
Завершается процесс финансового планирования - шестой этап - оценкой результатов, достигнутых на предприятии, в сравнении с целями, установленными в финансовых планах. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонения от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений. Анализ отклонений позволяет обеспечить оперативный контроль за деятельностью предприятия, вскрыть многие проблемы управления, усилить контроль за функционированием наиболее сложных участков производства и определить меру ответственности руководителей (менеджеров) за результаты деятельности подразделений.
2.3 Виды финансовых планов и их взаимосвязи в системе внутрифирменного планирования
Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования а, следовательно, и управленческого процесса.
Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия: никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, финансовые планы могут быть неприемлемы, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочном периоде.
В зависимости от уровня планирования и продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, различают планы:
Стратегический финансовый;
Долгосрочные финансовые;
Среднесрочные финансовые;
Годовые финансовые;
Оперативные финансовые.
Виды и последовательность разрабатываемых планов могут меняться в зависимости от ряда факторов, в первую очередь - от изменения внешней среды. Главное, что на любом уровне планирования деятельности предприятия финансовая компонента является обязательной составляющей.
Рассмотрим виды и взаимосвязи планов.
Стратегический финансовый план входит в состав стратегического плана предприятий и определяет систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия в соподчинении с общей стратегией хозяйствования. В составе финансового плана на стратегическом уровне разрабатывается финансовая стратегия и финансовая политика, составляются финансовые прогнозные документы, определяется общая потребность компании в финансовых ресурсах осуществляется прогнозирование структуры источников финансирования, процедура внесения изменений в систему планов.
Долгосрочные финансовые планы охватывают период планирования в 10, 5 и 3 года в зависимости от сферы деятельности и изменчивости внешней среды. Долгосрочное планирование связано, как правило, с разработкой тех или иных инвестиционных проектов и привлечением долгосрочных источников финансирования. Разработчики долгосрочных финансовых планов стремятся иметь дело с агрегированными инвестиционными показателями и не погружаться в детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и затем рассматриваются как единый проект.
В системе стратегического и долгосрочного планирования с позиции практики рекомендуется готовить три варианта финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический.
В качестве условий, от которых зависит эффективность долгосрочного планирования и которые соответствуют целям долгосрочных планов, специалисты называют три момента.
1.Прогнозирование, т.е. наличие точных и обоснованных прогнозов. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на использовании различных методов и моделей. К наиболее используемым на практике относятся методы: экспертных оценок; обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей; ситуационного анализа и прогнозирования.
2.Выбор оптимального финансового плана. Алгоритма, позволяющего осуществить выбор оптимального варианта плана из возможных альтернатив, не существует. Как правило, решение принимается на основе профессионального опыта и интуиции менеджеров и руководства.
3.Контроль за реализацией долгосрочного финансового плана. В быстроменяющихся условиях долгосрочные планы теряют свою актуальность без соответствующих управленческих воздействий, направленных на контроль исполнения поставленных задач. Важной методической особенностью формирования системы долгосрочного планирования является механизм адаптации планов к меняющимся внешним условиям. Адаптивный характер стратегического и долгосрочного планирования обеспечивается путем корректировок оперативных и годовых планов, подчиненных долгосрочным и стратегическим целям.
Среднесрочные планы занимают промежуточное положение между долгосрочными и годовыми. По мере необходимости в среднесрочные планы ежегодно вносятся поправки.
Годовые и оперативные финансовые планы относятся к краткосрочному финансовому планированию. Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия и эффективное использование временно свободных денежных средств.
Базой для составления годовых финансовых планов является разработанная финансовая стратегия и финансовая политика и показатели долгосрочных финансовых планов. Годовые финансовые планы позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и расходов, управлять денежными потоками предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода. Годовые планы разрабатываются на очередной год с разбивкой по кварталам.
Оперативное финансовое планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых документов, конкретизирующих плановые показатели очередного квартала годового плана. Роль оперативных финансовых планов на предприятии заключается в обеспечении эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов в рамках коротких временных периодов (месяц, декада, неделя).
В современных условиях одним из важнейших элементов процесса планирования в целом является составление бизнес-планов. В рыночной экономике существует множество версий бизнес-планов по форме, содержанию, структуре и т.д.
Бизнес-планы необходимы прежде всего для обоснования некоторого нового направления развития; бизнес-план финансового оздоровления является основным документом для неплатежеспособных предприятий; бизнес-план оценивает все основные аспекты деятельности при создании нового предприятия и т.д. В зависимости от масштаба и значимости вопросов, затронутых в конкретном бизнес-плане, его можно трактовать и как стратегический план развития компании, и как плановый документ, имеющий четко очерченные временные границы с конкретными проработками. То есть, бизнес-план может разрабатываться и на год. Чем короче планируемый период, тем более детальной должна быть проработка основных аспектов деятельности. В случае если проект рассчитан на несколько лет, ключевые показатели и ориентиры для первого года даются в разбивке по месяцам.
Близок к бизнес-плану такой привычный ранее отечественным предприятиям документ, как технико-экономическое обоснование. Но главное отличие бизнес-плана - в его стратегической направленности, предпринимательском характере, гибком сочетании производственного, технического, финансового и рыночного аспектов деятельности на основе внутренних возможностей организации и внешнего окружения.
Особое место в бизнес-плане занимает финансовый раздел.
Внутрифирменное финансовое планирование предполагает использование различных бюджетов. Не касаясь различий терминов "план" и "бюджет", подчеркнем их единство: бюджет, по сути, является финансовым планом, охватывающим все стороны деятельности предприятия в целом. На практике разработку бюджетов, как правило, подключают к системе годового и оперативного планирования. Финансовые планы, "встроенные" в общий процесс внутрифирменного планирования, образуют систему финансового планирования на предприятии.
2.4 Методы финансового планирования и прогнозирования
Известно, что основные различия между планированием и прогнозированием сводятся к следующему:
Прогнозирование всегда предшествует планированию; его можно рассматривать как подфункцию планирования;
Прогнозы составляются на долгосрочную перспективу (от 3 до 10 лет); временной период в планировании более краткосрочный. Различия во временном аспекте прогнозов и планов вызывают различия и в их содержании;
В отличие от планирования прогнозирование не ставит задачу осуществить на практике разработанные прогнозы. Рассчитанные ориентиры представляют собой только предвидение соответствующих изменений;
Прогнозирование рассматривается как метод выявления оптимальных вариантов действий и предполагает альтернативность в построении финансовых показателей и параметров. В прогнозировании финансов главное - познание объективных тенденций финансового развития.
Планирование и прогнозирование финансовых показателей осуществляется с использованием разнообразных методов. Исходя из содержания того или иного метода и тех целей, которые поставлены - разработка плана или прогноза, - можно без особых затруднений выбрать наиболее приемлемый (с учетом имеющейся базы исходных данных, требуемой точности расчета и т.д.).
При планировании и прогнозировании финансовых показателей могут применяться следующие методы:
Нормативный;
Расчетно-аналитический;
Балансовый;
Экономико-математическое моделирование.
Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда финансовых показателей. Можно выделить следующие нормы и нормативы: федеральные; региональные; местные; отраслевые; нормы и нормативы самого предприятия.
Федеральные нормы и нормативы являются едиными для всей территории РФ. К ним относятся: ставки федеральных налогов, нормы амортизационных отчислений по отдельным группам основных фондов, нормативы отчислений в резервный фонд для акционерных обществ и т.д.
Региональные и местные нормы и нормативы действуют в отдельных регионах РФ. Они охватывают, как правило, ставки региональных и местных налогов, сборов и т.д.
Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий (акционерные общества, малые предприятия и т.д.). Они включают нормы предельных уровней рентабельности предприятий - монополистов, предельные нормы отчислений в ремонтный фонд и т.д.
Нормативы, разрабатываемые на предприятии, предназначены для внутреннего пользования: планирования и регулирования, для контроля за использованием ресурсов и т.д. К ним относятся: нормы и нормативы потребности в оборотных средствах; нормативы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия; нормы амортизационных отчислений по нематериальным активам и т.д. Нормативный метод планирования является самым простым. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов дня целей планирования, контроля и стимулирования деятельности каждого структурного подразделения.
Содержание расчетно-аналитического метода планирования и прогнозирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базовый, и индексов изменения его в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Метод опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения финансового показателя. Экспертная оценка есть результат проведения экспертизы, обработки и использования этого результата при обосновании значения вероятности. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов путем научного инструментария экономической статистики.
Разновидностью расчетно-аналитического метода является метод пропорциональных зависимостей показателей (метод процента от продаж). Основу этого метода составляет утверждение, что можно идентифицировать некий показатель, наиболее важный с позиции характеристики деятельности предприятия, который в связи с этим можно использовать как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю при помощи простых пропорциональных зависимостей. В качестве такого базового показателя чаще всегда используется выручка от реализации. Соответственно, используемый метод носит название "метод процента от реализации", или "метод процента от продаж".
Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Балансовый метод применяется при планировании распределения чистой прибыли по фондам, платежного баланса (календаря) и др.
Метод оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с целью выбора из них наиболее оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора:
1.минимум приведенных затрат;
2.минимум текущих затрат;
3. минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости капитала;
4. максимум приведенной прибыли;
5. максимум доходности капитала и другие критерии.
Перечисленные критерии, основанные на сопоставлении затрат, прибыли, рентабельности, срока окупаемости, относятся к статическим методам оценки.
При оценке экономической эффективности проектов применяют динамические методы оценки эффективности, основанные на концепции денежных потоков.
Методы экономико-математического моделирования в финансовом планировании позволяют определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данные взаимосвязи выражают через модели, которые представляют собой точное описание экономических процессов при помощи математических символов и примеров (уравнений, неравенств, графиков, таблиц).
Методы моделирования занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют между собой по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных.
Имитационное моделирование. В основе этого метода прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.
Полученные в ходе моделирования результаты используются для составления среднесрочного прогноза (до 3-х лет), а длительный прогноз служит непосредственно для целей стратегического управления и постоянной корректировки данных по годам. Для разработки долгосрочного прогноза используют дополнительно экспертные оценки специалистов и руководителей предприятия.
Многие из современных методов финансового планирования, используемые в зарубежной практике, связаны с имитационным моделированием. Методы имитационного моделирования позволяют сочетать планирование инвестиций в основной и оборотный капитал и источники их финансирования, оценивать риск привлечения заемных средств при разных исходных сценариях развития корпорации и экономики страны. Они помогают финансовым менеджерам разрабатывать прогнозные бюджеты доходов и расходов, бюджеты движения денежных средств.
В западной практике финансового планирования широкое применение получили модели линейного программирования. Применение оптимизационных возможностей линейного программирования предполагает необходимость выбора целевой функции. Например, максимизацию стоимости компании. Модель линейного программирования позволяет оптимизировать эту целевую функцию при соблюдении установленных ограничений.
1)обозначить искомые управляемые переменные;
2)выделить целевую функцию, подлежащую максимизации или минимизации и представить её в формализованном виде;
3)функцию при соблюдении установленных ограничений установить набор ограничений на базе искомых переменных посредством линейных уравнений или неравенств.
Отметим, что идеального метода финансового планирования (или прогнозирования) не существует. Например, формальное применение экстраполяции - перенос ретроспективных тенденций на будущее - может привести к недостоверным результатам. В ряде случаев экстраполяция должна сочетаться с глубоким экспертным анализом тенденций развития финансовых процессов. Формализованные модели финансового планирования подвергаются критике по двум основным моментам:
В ходе моделирования обычно разрабатывается несколько вариантов планов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше;
Любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи между экономическими показателями. Соответственно, для планирования и прогнозирования финансовых показателей целесообразно использовать комплекс методов. За счет этого снижается риск прогноза (повышается достоверность прогнозирования). .
Учитывая это, можно вместе с тем подчеркнуть, что жестко предопределенных и однозначных решений в плановой работе нет. Роль и предназначение планирования как функции управления деятельностью любой экономической системы не в точном расчете тех или иных показателей, а гораздо шире: важен не столько план сам по себе, сколько собственно процесс планирования, осознанно применяемый для координации и оптимизации деятельности предприятия.
3. Практическая часть
План продаж (план реализации) - отправная точка всех финансовых расчетов, так как он определяет основную часть денежных средств, поступающих от продаж (от операционной деятельности предприятия).. ..Цель планирования объема продаж состоит в своевременном предложении покупателям такого ассортимента товаров и услуг, в таком количестве, которое обеспечивало бы удовлетворение их потребностей и соответствовало бы роду деятельности предприятия. Следовательно, основой плана являются потребности покупателей, которые подлежат тщательному изучению. Естественно, что вся исходная информация для планирования объема продаж представляется отделом маркетинга.
Таблица 1 Исходные данные для составления плана реализации
Таблица 2 Показатели для расчёта прибыли и затрат по видам производства
Таблица 3 План реализации трубной заготовки на сторону
| Показатель | Всего за год |
||||
| 1. Объем продаж трубной заготовки на сторону, тыс. м. пог. | |||||
| 2. Цена за ед. продукции, д.е. | |||||
| 3. Выручка от продаж, д.е. | |||||
| 4. Прибыль от продаж, д.е. | |||||
| 5. Себестоимость продукции, д.е.: | |||||
| в том числе: | |||||
| материальные расходы |
|||||
| амортизационные отчисления | |||||
| прочие расходы | |||||
| 6. Операционные расходы (за минусом амортизационных отчислений) | |||||
Алгоритм создания плана продаж можно представить в виде формулы:
Нат * P K , (1)
где - планируемый объем реализованной продукции в денежном выражении; Q нат - планируемый объем продаж в натуральных единицах измерения; Р К - отпускная цена за единицу продукции какого-либо вида;
К- общее количество видов продукции.
Плановый объем реализации составляется по двум видам производств: трубные заготовки (продукция I) и новое строительство и капитальный ремонт (строительно-монтажные работы (СМР)) (продукция II). Формы плана реализации продукции I и продукции II представлены в виде табл.1 и 2
Расчет показателей выручки от реализации, затрат и прибыли в курсовой работе осуществляется следующим образом:
При исчислении денежной выручки от реализации продукции I необходимо цену за единицу продукции корректировать с учетом возможной инфляции в поквартальном разрезе. Уровень инфляции в % в квартал- 1,03. для расчета прибыли от продаж, задаются показатели в долях единицы от стоимости продукции. Для исчисления показателей материальных затрат и расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды задаются показатели в долях единицы от себестоимости продукции. плановые суммы амортизационных отчислений в поквартальном разрезе являются постоянной величиной и рассчитываются по данным за первый квартал планируемого периода исходя из следующего условия: доля амортизационных отчислений в себестоимости продукции I и продукции II составляет 0,15. Полученная сумма амортизационных отчислений в первом квартале будет являться плановым показателем и для остальных квартальных периодов; прочие затраты определяются как разность между показателем себестоимости продукции и суммой материальных затрат, расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды и амортизационных отчислений.
Как правило, при разработке плана продаж разрабатывается прогнозный план (график) поступлений денежных средств. Особенностями составления этого документа является учет дебиторских долгов и ежеквартальных продаж, по которым происходят выплаты в том же квартале. При этом необходимо учесть объем возможных долгов. Подобная информация формируется на основе отчетных данных о взаимоотношениях с дебиторами.
Таблица 4 План реализации СМР
| Показатель | Планируемые значения по кварталам | Всего за год |
|||
| 1. Объем продаж СМР, д.е. | |||||
| 2. Прибыль от продаж, д.е. | |||||
| 3. Себестоимость продукции, д.е.: | |||||
| в том числе: | |||||
| материальные расходы | |||||
| расходы на оплату труда с отчислениями | |||||
| амортизационные отчисления | |||||
| прочие расходы | |||||
| 4. Операционные расходы (за минусом амортизационных отчислений) | |||||
В плане поступлений денежных средств представлена информация для целей управления дебиторской задолженностью. В этом случае план должен быть составлен как минимум в помесячном разрезе и детализирован до уровня отдельных (крупных) дебиторов или групп дебиторов. Подобные задачи решаются в рамках системы бюджетного планирования, позволяющей в комплексе охватить все основные стороны хозяйственной деятельности предприятия и принимать управленческие решения в оперативном режиме.
Таблица 5 План поступлений денежных средств
| Показатель | Планируемые значения |
|||
| 1. Выручка от реализации по кварталам, д.е. | ||||
| 2. Поступления денежных средств, всего: | ||||
| в том числе: | ||||
| 2.1. За наличный расчет | ||||
| 2.2. За ранее отгруженную продукцию | ||||
| 3. Дебиторская задолженность на начало планового периода | ||||
| 4. Дебиторская задолженность на конец планового периода | ||||
На основе данных планирования продаж приступают к разработке первого финансового документа - плана доходов и расходов (плана прибылей и убытков, плана финансовых результатов).
Назначение данного документа - показать соотношение всех доходов от операционной и финансовой деятельности, планируемых к получению, со всеми видами расходов, которые предполагает понести в этот период предприятие. По сути, в этом плане представлено, как будет формироваться прибыль предприятия.
По нему можно судить о рентабельности производства, возможности вернуть кредит с начисленными процентами, с его помощью можно рассчитать точку безубыточности бизнеса.
Главный смысл плана ДиР - показать руководителям эффективность хозяйственной деятельности предприятия в предстоящий период, установить лимиты основных видов расходов, целевые нормативы прибыли, прогнозировать и определять резервы увеличения прибыли, оптимизации налоговых отчислений в бюджет. План ДиР в некоторой степени соответствует форме № 2 бухгалтерской отчетности "Отчет о прибылях и убытках" (Приложение 1) и показывает структуру доходов и расходов.
Таблица 6 План доходов и расходов предприятия
| Показатели | Всего за год |
||||
| 1. Выручка от продаж | |||||
| 2. Переменные затраты | |||||
| 3. Маржинальная прибыль | |||||
| 4. Постоянные затраты | |||||
| 5. Прибыль от продаж | |||||
| 6. % к уплате | |||||
| 7. Сальдо внереализационных доходов и расходов | |||||
| 8. Прибыль до налогообложения | |||||
| 9. Налог на прибыль | |||||
| 10. Чистая прибыль | |||||
| 11. Чистая прибыль нарастающим итогом | |||||
При составлении плана ДиР планирование выручки и затрат осуществляется по отгрузке. Соответственно при составлении этого документа используется информация из плана продаж.
Для деления текущих затрат на переменные и постоянные принимается допущение: переменные расходы составляют 70% себестоимости и постоянные расходы - 30%. Разделение затрат на переменные и постоянные является обязательным элементом системы бюджетного управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.
Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств (план ДДС, кассовый план). Необходимость и важность подготовки данного документа обусловлена тем, что понятия "доходы" и "расходы", используемые в плане Д и Р, не отражают реального движения денежных средств, это показатели, рассчитанные "на бумаге" (методом начисления). В плане ДДС поступление денежных средств и их списание отражаются с учетом графиков оплаты дебиторской и кредиторской задолженности (по способу их оплаты). План ДДС - это план движения денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия и (или) его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Он учитывает денежные притоки и оттоки. Главный приток денежных средств по текущей деятельности связан с операциями по продажам за наличные.
Разница между притоком и оттоком денежных средств определяет чистый денежный поток по операционной деятельности.
Денежные потоки по финансовой деятельности связаны с привлечением дополнительного или паевого капитала, получением кредитов и займов, уплатой дивидендов, погашением долгов и т.д.
Анализ денежной наличности по указанным трем направлениям позволяет выявить эффективность управления производственной, инвестиционной и финансовой сторонами деятельности предприятия.
Таблица 7 Влияние изменения выручки от реализации на состояние фирмы по продукции 1
| Показатель | Планируемые значения по кварталам |
|||
| 2. Переменные затраты, д.е. | ||||
| 3. Валовая маржа, д.е. | ||||
| 4. Постоянные затраты, д.е. | ||||
| 6. Точка безубыточности, д.е. | ||||
| 7. ЗФП, д.е. | ||||
Таблица 8 Влияние изменения выручки от реализации на состояние фирмы по продукции 2
| Показатель | Планируемые значения по кварталам |
|||
| 1. Выручка от реализации, д.е. | ||||
| 2. Переменные затраты, д.е. | ||||
| 3. Валовая маржа, д.е. | ||||
| 4. Постоянные затраты, д.е. | ||||
| 5. Прибыль от реализации, д.е. | ||||
| 6. Точка безубыточности, д.е. | ||||
| 7. ЗФП, д.е. | ||||
| 8. Величина операционного рычага | ||||
| 9. При увеличении объемов продаж на 10 % прибыль увеличивается на, % | ||||
Таблица 9 Исходные данные для составления финансовых планов
Таблица 10 План движения денежных средств
| Показатели | Планируемые значения по кварталам, д.е. | Всего за год |
|||
| 1. Поступления денежных средств, всего | |||||
| В том числе: |
|||||
| 1.1 От реализации продукции за наличный расчет | |||||
| 1.2. За ранее отгруженную продукцию | |||||
| 1.3 Получение кредита | |||||
| 1.4 Сальдо внереализационных доходов и расходов | |||||
| 1.5 Прирост текущих пассивов | |||||
| 2. Выплаты денежных средств, всего | |||||
| В том числе: |
|||||
| 2.1 Оплата операционных расходов за наличный расчет | |||||
| 2.2 Погашение кредиторской задолженности | |||||
| 2.3 Выплата кредита | |||||
| 2.4 Оплата процентов за кредит | |||||
| 2.5 Налог на прибыль к уплате | |||||
| 2.6 Закупка основных фондов | |||||
| 2.7 Сальдо внереализационных доходов и расходов | |||||
| 2.8 Прирост текущих активов | |||||
| 3. Чистый денежный поток | |||||
| 4. Чистый денежный поток нарастающим числом | |||||
Кроме этого необходимо спрогнозировать выплаты по обязательствам предприятия, т.е. составить график расчетов кредиторской задолженности. Предприятие имеет несколько типов кредитов:
Поставщиков и подрядчиков;
Собственных работников;
Государственный бюджет;
Государственные социальные внебюджетные фонды;
Кредитные учреждения и т.д.
Для составления графика выплат кредиторам (табл. 6) по всем текущим обязательствам предположим, что 70 % операционных расходов оплачивается в том же квартале, остальные 30 % - в следующем квартале.
Таблица 11 График выплат кредиторам
| Показатель | Планируемые значения по кварталам, д.е. |
|||
| 1. Обязательства,всего | ||||
| 2. Выплаты в квартале | ||||
| 3. Погашение кредиторской задолженности | ||||
| 4. Кредиторская задолженность на начало планового периода | ||||
| 5. Кредиторская задолженность на конец планового периода | ||||
При планировании денежных потоков по операционной деятельности учитывается влияние таких показателей как "Прирост текущих активов" и "Прирост текущих пассивов". Необходимость расчета показателей прироста текущих активов и текущих пассивов в финансовом планировании обусловлена тем, что при разработке плана ДДС эти показатели "рассматриваются соответственно как расходование денежных средств на создание запасов сырья, материалов в увязке с объемом реализации продукции и как дополнительные источники финансовых ресурсов в виде кредиторской задолженности". Для расчета прироста текущих активов и прироста текущих пассивов можно исходить из показателей оборачиваемости текущих активов и текущих пассивов, которые сложились на предприятии в предшествующем периоде или предполагаются исходя из условий оптимизации показателей оборачиваемости в будущем периоде.
Значения коэффициентов оборачиваемости в поквартальном разрезе задаются условно в соответствии с формулами 2 и 3:
где К обТА - коэффициент оборачиваемости текущих активов за квартал, обороты; В - выручка от продажи в квартал, д.е; ТА пн,ТА кп - величина текущих активов на начало и конец периода соответственно, д.е.
где К обТП - коэффициент оборачиваемости текущих пассивов, обороты; ТП пн,ТП кп - величина текущих пассивов на начало и конец периода соответственно, д.е.
Зная значения коэффициента оборачиваемости и планируемый объем реализации и обладая информацией о начальной величине текущих активов, можно определить величину текущих активов на конец периода:
Прирост текущих активов в поквартальном разрезе определяется как разница между значениями текущих активов на конец и на начало планируемого квартала. Аналогично рассчитывается прирост текущих пассивов по кварталам планируемого года. Результаты расчетов сводятся в табл. 7.
Таблица 12 Прирост текущих активов и пассивов (д.е.)
| Показатель | Предшествующий период | ||||
| Выручка от реализации | |||||
| Текущие активы | |||||
| Текущие пассивы | |||||
| Прирост текущих активов | |||||
| Прирост текущих пассивов |
Заключительным документом годового финансового планирования является плановый баланс. Плановый баланс - это прогноз соотношения активов и пассивов предприятия (бизнеса, структурного подразделения, инвестиционного проекта) в соответствии со сложившейся структурой активов и задолженностей и её изменением в процессе реализации других планов. Его назначение - показать, как изменится стоимость предприятия в результате хозяйственной деятельности предприятия в целом или его отдельного структурного подразделения в течение планового периода.
Целью разработки плана баланса является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость предприятия в плановом периоде.
Плановый баланс составляется после разработки плана ДиР, плана ДДС и является проверкой правильности их составления. В процессе разработки этого плана учитываются приобретение основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, кредиты и т.д. .
В курсовой работе плановый баланс (как и другие документы) составляется в упрощенном виде (табл. 8).
Таблица 13 Плановый баланс
| Показатель | Плановые значения по кварталам, д.е. |
||||
| 1. Текущие активы | |||||
| 2. Прирост текущих активов | |||||
| 3. Дебиторская задолженность | |||||
| 4. Баланс денежных средств | |||||
| 5. Основные средства | |||||
| 6. Основные фонды за счет кредита | |||||
| 7. Амортизационные отчисления | |||||
| 8. Остаточная стоимость основных фондов | |||||
| ИТОГО АКТИВОВ: | |||||
| 9. Текущие пассивы | |||||
| 10. Прирост текущих пассивов | |||||
| 11. Кредиторская задолженность | |||||
| 12. Заемные средства | |||||
| 13. Собственный капитал | |||||
| 14.Нераспределенная прибыль | |||||
| ИТОГО ПАССИВОВ: | |||||
| Сальдо баланса | |||||
4. Анализ финансовых коэффициентов
Анализ финансовых коэффициентов позволяет оценить финансовое состояние предприятия в будущем периоде и перспективы его дальнейшего развития. Для этого на основе показателей разработанных финансовых планов рассчитаем известные аналитические финансовые показатели:
1. Коэффициент рентабельности собственного капитала:
k I кв. = ; k II кв. = ;
k III кв. = ; k IV кв. = .
2. Коэффициент автономии:
3. Рентабельность основной деятельности:
k I кв. = ; k II кв. = ;
k III кв. = ; k IV кв. = .
4. Коэффициент текущей ликвидности:
k I кв. = ; k II кв. = ;
k III кв. = ; k IV кв. = .
5. Коэффициент финансовой напряженности:
k I кв. = ; k II кв. = ;
k III кв. = ; k IV кв. = .
6. Плечо финансового левериджа:
k I кв. = ; k II кв. = ;
k III кв. = ; k IV кв. = .
Выводы: Проанализировав данные финансовые коэффициенты, я пришла к следующим выводам: 1)Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования собственных средств, как и рентабельность основной деятельности, значения показателей с каждым кварталом снижаются, и это неблагоприятная тенденция. 2)Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов, он составляет 0,953, что удовлетворяет оптимальному значению 0,5. 3)Значения коэффициента финансовой напряженности совсем не значительны. 4)Коэффициент текущей ликвидности во 2 и 4 кварталах ниже рекомендуемого значения; это говорит о том, что в эти периоды у предприятия не достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. 5)Плечо финансового левериджа показывает соотношение заемных и собственных средств, и рекомендуемое значение данного показателя равно 1, - ни в одном квартале коэффициент не доходит до значения равного единице, это говорит о том, что предприятие в основном финансируется за счёт собственной прибыли.
Заключение
Рассмотрев цели и сущность финансового планирования, а также различные аспекты практики составления финансовых планов, можно сделать заключение, что финансовый план является неотъемлемой частью внутрифирменного планирования, одним из важнейших документов, разрабатываемых на предприятии. .
Разработка финансовых планов должна проводиться на постоянной основе. Необходимо учитывать, что они быстро устаревают, поскольку ситуация на рынке меняется динамично. .
Как показала практика, применение планирования создает следующие важные преимущества: .
делает возможной подготовку к использованию будущих благоприятных условий;
проясняет возникающие проблемы; .
стимулирует менеджеров к реализации своих решений в дальнейшей работе;
улучшает координацию действий в организации; .
создает предпосылки для повышения образовательной подготовки менеджеров;
увеличивает возможности в обеспечении фирмы необходимой информацией;
способствует более рациональному распределению ресурсов; .
улучшает контроль в организации. .
Финансовый план для потенциального инвестора служит основанием оценки платежеспособности предприятия с точки зрения взятых на себя обязательств и возможности получения достаточной прибыли на вложенный капитал.
Список использованной литературы
1. Басина Н.А. Финансовое планирование на предприятии: метод. указания на выполнение курсовой работы/ Н.А. Басина. – Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2006. – 32 с.: ил. .
2. Басина Н.А. Финансовое планирование на предприятии: учеб. пособие/ Н.А. Басина, И.А. Щербакова; под редакцией Н.А. Басиной. – Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2005. – 123 с.. .
3. Басовский Л.Е.. Прогнозирование и планирование в условиях рынка учебное пособие / Л. Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 52 с.
4. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие для вузов/Л.П. Владимирова.- 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2006. - 74 с. .
5. Дрогомирецкий И.И. Стратегическое планирование: учебное пособие / И. И. Дрогомирецкий, Г. А. Маховикова, Е. Л. Кантор.- СПб.: Вектор, 2006. – 75 с. .
6. Ефремов В.С. Организации, бизнес-системы и стратегическое планирование // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. – №2. – 151 с.
7. Кобец Е. А. Планирование на предприятии: Учебное пособие.- Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006. – 81 с. .
8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент/В.В.Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2007. .
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000. .
10. Любанова Т.П. Стратегическое планирование на предприятии: учебное пособие для вузов по экономическим и инженерным специальностям/Т. П. Любанова, Л. В. Мясоедова, Ю. А. Олейникова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: МарТ; Ростов-н/Д: МарТ, 2005. – 76 с. .
Репетиторство
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
Понятие «планирование деятельности предприятия» может быть охарактеризовано с двух сторон: во-первых, с точки зрения теории фирмы и ее природы; во-вторых, конкретно-управленческой как одной из функций финансового менеджмента, т.е. умение предвидеть будущее фирмы и использовать на практике это предвидение. Оба аспекта планирования тесно взаимосвязаны. Возможность и необходимость планирования как определенного вида деятельности управленческого персонала обусловлены потребностями хозяйственной деятельности. С помощью планирования сводятся к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для хозяйствующих субъектов. Кроме того, устраняются излишние трансакционные издержки внутри фирмы по торговым сделкам (контрактам), например, на поиск покупателей и поставщиков, проведение переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и др.
В процессе планирования можно оценить:
1) уровень развития предприятия (экономический потенциал) и результаты его финансово-хозяйственной деятельности;
2) объем ресурсов (включая и финансовые), при которых могут быть достигнуты цели предприятия;
3) отдачу вложенных предприятием в конкретные инвестиционные программы (проекты) средств.
На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществляются организация запланированных работ, мотивация персонала, контроль результатов и их оценка на базе плановых показателей. Предприятие не в состоянии устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия с помощью прогнозирования. Как показывает практика развитых стран, использование планирования создает для корпорации следующие преимущества:
-> дает возможность подготовиться к будущим неблагоприятным условиям в рыночной конъюнктуре;
-> позволяет оценить возникающие проблемы;
-» стимулирует менеджеров к реализации своих решений;
-> улучшает координацию действий между структурными подразделениями предприятия;
-» обеспечивает предприятие полезной для него информацией;
-» способствует более эффективному использованию ресурсов и усилению контроля в корпорации.
Разработка предприятиями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного хозяйства. Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием. Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Он включает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России он обычно составлялся в форме баланса доходов и расходов (на квартал, год, пятилетие).