Что такое финансовая устойчивость простыми словами. Финансовая устойчивость предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности соб­ственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – это способность предприятия всегда осуществлять в необходимых объемах финансирование своей деятельности либо за счет собственного и заемного капитала.

Первый опыт социально ответственных компаний показывает: Устойчивость предлагает вариант вывести изобретения, стимулировать улучшения. Это также можно рассматривать как средство дифференциации против конкуренции. Начатый кампанией «Детокс», инициированной «Гринпис», никто не хотел рисковать быть включенным в образную, а также экономически катастрофическую подавляющую подачу. Даже в финансовом отношении это может быть положительным для тех, кто улучшает свою устойчивость. Как нефинансовая оценка, так и концепция тройной доводки нацелены на нефинансовую монетарную оценку компании.

Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Экологический и социальный капитал

Концепция капитала расширилась в результате растущей популярности устойчивости. Решения, гораздо больше сегодня и в будущем, влияют не только на финансовые ресурсы, экономический капитал компании, но и на ее социальный капитал и его экологический капитал. Не только экономический капитал делает богатство страны, общества или предприятия, но и прямым, а также косвенным, материальным, а также нематериальным. В обществе, которое все чаще рассматривает экономические и социальные модели, которые предлагают экологически и социально жизнеспособные альтернативы кузнечику и турбокапитализму, такие как экономика после роста или экономика благосостояния, тем более.

Иногда финансовая устойчивость называется долгосрочной платежеспособностью и определяется разными методами , но чаще всего используют два:

1. Анализ эффективности использование оборотных средств ,

где рассчитывают 3 показателя:

а) коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

б) время одного оборота;

Шансы на эти альтернативы в настоящее время лучше, чем когда-либо. Само федеральное правительство призвало к достойному слову: оно игнорирует своих собственных консультантов, критикует Совет по устойчивому развитию, который вносит вклад в национальную стратегию и предлагает стратегии реализации. «Устойчивость до сих пор не играла никакой роли в нынешнем законодательном периоде», - сказал Марлхэм Тием, председатель совета. Государственные компании должны руководствоваться разработанным ими кодексом устойчивости Германии, а это означает, что те, кто соблюдает Кодекс, должны в будущем показать, как они «выполняют» не только экономически, но и экологически и социально.

в) коэффициент закрепления, который показывает сколько руб. необходимо предприятию, чтобы обеспечивать каждый рубль единицы продукции.

Чем больше коэффициент оборачиваемости и меньше время одного оборота оборотных средств, тем эффективнее предприятие использует свои средства.

При ускорении оборачиваемости часть оборотных средств высвобождается и их можно использовать в других сферах деятельности для получения дополнительного дохода.

Устойчивость как междисциплинарная дисциплина

Устойчивость теоретически столь же популярна, насколько практично трудно реализовать. В основном это связано с их междисциплинарным характером. Это затрудняет ограничение устойчивости нескольких избранных теорий, подчеркивает юрист и философ Феликс Экардт. Скорее, каждая дисциплина будет выбирать свой собственный подход в соответствии с его конкретной ориентацией, и это потенциально очень много. То же самое касается области права. Таким образом, легализация модели все еще существует, также потому, что она охватывает многочисленные экологические и социальные законы, такие как Закон о защите химических веществ, защите почв, выбросах, борьбе с дискриминацией и охране труда, и это лишь некоторые из них.

Определение степени финансовой устойчивости предприятия

Выделяет 4 типа финансовой устойчивости:

а) Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда:

3 < СОС + ККЗ.

б) Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия:

3 = СОС + ККЗ.

в) Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

Что касается устойчивости, наука стала системой раннего предупреждения для общества, о чем свидетельствует пример расширения озоновой дыры. Здесь научные знания помогли признать опасность и противодействовать ей соответствующими политическими мерами. Однако, как уже упоминалось вначале, требование к гарантированному, безопасному знанию не удается, поскольку сложность и разнообразие перекрывающихся причинно-следственных связей и процесс процесса пересечения не анализируются аналитически. Тем не менее, необходимо учитывать устойчивость в долгосрочных категориях.

3= СОС + ККЗ + И°,

где И о - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты бан­ка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

г) Кризисное финансовое состояние :

3 > СОС + ККЗ.

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

Задачи, стоящие перед директивой по устойчивому развитию, состоят в том, чтобы привлечь внимание к этому измерению - и передать то, что это означает, в долгосрочной перспективе, даже в краткосрочной перспективе. Как можно обеспечить устойчивость компаний как центральных участников? Существует не такая вещь, как патентный рецепт для всех, но это должно быть сказано: Устойчивые компании не действуют в соответствии с арендодателем, но они обеспокоены интересами референтных групп - разнообразной клиентурой, чья оппозиция, оппозиция и мнение следует ожидать.

2. Коэффициентный метод

рассчитываются финансовые коэффициенты, которые определяют структуру капитала предприятия:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К А) показывает степень независимости предприятия от заемного капитала:

К А = СК/ ВБ, К А > 0,5

или К А = СК/ (СК+ЗК)

С этими референтными группами в дискуссию приходит множество перспектив, со всеми ее последствиями, но и преимуществами. Становится все более очевидной замена существующей заинтересованности заинтересованных сторон заинтересованными сторонами. Новая теория заинтересованных сторон может быть интерпретирована положительно как развитие в направлении большей демократии. Принимая во внимание силу основной компетенции компании, обсуждение с заинтересованными сторонами определяет индивидуальные критерии устойчивости.

Если это было разработано, необходимо включить его в долгосрочную стратегию. Организация, которая хочет быть устойчивой, может выбирать между тремя стратегиями: стратегия эффективности, согласованности и достаточности. Стратегия эффективности предлагает высокий потенциал для инноваций продуктов и процессов. Однако целью является, прежде всего, повышение производительности ресурсов.

где СК – собственныйкапитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ре­сурсов предприятия (источниках финансирования).

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне >0,5 или 50%, то доля собственных средств должна быть больше половины всех средств, которыми располагает предприятие.

Стратегия согласованности основывается на требовании, чтобы человеческая или хозяйственная деятельность, а также их материальные и энергетические потоки соответствовали тем, что в природе. В стратегии достаточности компания устанавливает приемлемые для общества и экологически приемлемые потолки для своей экономической деятельности и с самого начала уходит от «во все большей степени». Эта стратегия основана на предположении, что меньше и качество жизни более важно и более удовлетворительно, чем экономический рост.

Принципы утверждения миссии по устойчивому развитию

За этим подходом следуют несколько компаний, но больше неправительственных организаций, но они тем успешнее - только ключевые слова - это города переходного периода и медленная еда. Какие принципы основаны на концепции, модели и сквозной проблеме устойчивости? В чем заключается основа для устойчивого, ответственного обязательства? Здесь приведены основные принципы.

Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия и больше гарантия погашения предприятием обязательств.

2. Коэффициент финансового левериджа (коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, коэффициент финансового риска, плечо финансового рычага)рассчитывается как отношение заёмных и собственных средств:

Характеристика нормативной модели: в основе, устойчивость - этико-моральный и руководящий принцип. В то время как большинство из этих компаний по-прежнему не в первую очередь озабочены улучшением или даже спасением мира или решением экологических и социальных проблем. Предпринимательские перемены в направлении устойчивой экономической деятельности часто возникают из-за внешних событий, таких как глобализация, ужесточение экологического законодательства, нехватка специалистов или изменения в потреблении и спросе.

Но есть достаточно примеров, чтобы показать, что это не противоречие, чтобы быть экологически и социально ответственным и получать прибыль. Это относится не только к компаниям из эко-ниши; даже созданные бренды получают прибыль от последовательной философии компании, ориентированной на устойчивость. В краткосрочной перспективе некоторые из них также извлекают выгоду из того факта, что у них есть только боль, чтобы стабильно функционировать - что в долгосрочной перспективе, однако, они могут повредить, если «зеленоватая» ловит.

К зс/сс = ЗК/СК 0,5 ≤ К зс ≤ 1

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы

СК – собственный капитал

ЗК – заемный капитал. ЗК=ДО+КО

Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

Нормальное ограничение К зс ≤ 1 показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных ис­точников средств.

Чтобы соответствовать принципу устойчивости, совершенствование продукции и изобретения должны измеряться в процессе их разработки, производства и использования на основе экологической и социальной совместимости. Это включает в себя не только ресурсосберегающее производство и, насколько это возможно, энергосберегающие транспортные маршруты, но также достойные условия труда и справедливую оплату.

Наконец, давайте вспомним два основных фактора изменения нашей экономики, в том числе в обществе: потепление земли и взрывной рост населения. Они представляют компании, но также и каждого отдельного человека, новую ситуацию, беспрецедентную в истории. Его можно охарактеризовать как метафор высокоскоростного поезда, который приближается к туннелю, в котором постепенно укладываются рельсы. Будут ли треки готовы, и поезд безопасно пересекает туннель, является неопределенным - и достаточно ли замедления или требуется полное торможение.

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5.

Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.

3. Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент долга, индекс финансовой напряженности) – это отношение заемных средств к валюте баланса:

Устойчивость как целостная концепция обеспечивает адекватную перспективу решения проблем и решения проблем вместе с соответствующими моделями, принципами и стратегиями. Он может показать, как проходит туннель, и могут быть созданы новые возможности для развития.

И из политических трудностей, связанных с созданием природоохранных подразделений, создается впечатление, что самым серьезным препятствием в вопросе охраняемых районов является создание, и после его создания все становится очень простым. Однако проблемы внедрения и управления еще более велики, хотя и имеют иной характер.

К ф.з. = ЗК / ВБ К д ≤ 0,5

или К ф.з. = ЗК/ (СК+ЗК)

Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,5.

Международный стандарт (европейский) до 50%. Снижение коэффициента говорит об укреплении финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.

В дополнение к ограничениям ресурсов существует вопрос о процедурах управления, которые должны быть приняты для обеспечения поддержания биологических процессов и, следовательно, области. Короче говоря, есть трудности два природ в этой фазе: финансовый, как правило, в большей степени связан с реализацией единицы, но и влиять на них, и экологический характер, связанные с принятием решений и управления в области управления, которые от управления популяциями животных или растений до взаимоотношений подразделения с окружающими сообществами.

4. Коэффициент маневренности (К м ) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

К м = СОС/СК К м ≥ 0,5 .

Нормальное ограничение К м ≥ 0,5.Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

Хотя исследования по природоохранным расходам не так распространены, все существующие исследования показывают, что нынешнего уровня того, что доступно в фондах сохранения, недостаточно, и ситуация становится еще более важной в тропических странах. 1. Глобальный инвентарь развитые страны инвестировали в охраняемые районы в 13 раз больше на гектар, чем в развивающиеся страны, что означает 90 процентов от общего бюджета, выделенного на охраняемые районы, только на 41 процент районов, находящихся под каким-либо видом защиты 2.

Наиболее заметным лицом этой финансовой нехватки является появление «бумажных парков». Это явление имеет извращенный аспект: «бумажные парки» ввести официальный подсчет охраняемых территорий и, несмотря на сотрудничестве в снижении темпов обезлесения, не могут быть расценены как районы, где она имеет эффективное сохранение биоразнообразия, но в целом, считаются таковыми. В результате такие блоки сохранения способствуют уменьшению призыва к созданию новых районов, даже если они не выполняют своих целей сохранения.

Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, т.е. величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1руб. собственного капитала.

А также показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средст­вами.

Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К СОС = СОС/ОА К СОС > 0,1

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.

Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

6. К оэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

К о = СОС / З К о > 0,6 - 0,8.

Нормальное ограничение К о > 0,6-0,8 (получено на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики).

Из названных коэффициентов только три имеют универсальное применение независимо от характера деятельности и структуры активов и пассивов предприятия:

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств,

- маневренности собственных средств и

- коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольная работа

Финансовая устойчивость предприятия

1.Основные понятия финансовой устойчивости предприятия и ее факторы

2. Основные показатели финансовой устойчивости

3. Управление финансовой устойчивостью предприятия

4. Факторы, оказывающие влияние на экономическое управление предприятием

Список использованных источников

заемные средства коэффициент автономии

1. Основные понятия финансовой устойчивости предприятия и ее факторы

Финансовая устойчивость - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Экономическая устойчивость предприятия включает в себя следующие составляющие: производственно-технологическую, финансово-экономическую, социально-экологическую и рыночную устойчивости.

Основным направлением деятельности предприятия является производство продукции (оказание услуг), но без нового современного оборудования и новейших технологий невозможно обеспечить конкурентоспособность национальной продукции, в том числе и в экологическом аспекте. Поэтому одной из составляющих экономической устойчивости предприятия является производственно-технологическая.

Производственно-технологическая устойчивость - это рост эффективности использования всех видов ресурсов (материально-технических, информационных, трудовых), внедрение новой техники и технологий, рост уровня механизации производства, выпуск новых видов продукции (в том числе наукоемкой продукции), совершенствование организации труда, производства и управления.

Помимо производственно-технических и технологических факторов экономическая устойчивость предприятия во многом определяется наличием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Финансово-экономическая устойчивость - это повышение рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рост финансовой устойчивости и деловой активности, сохранение платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска, рост его инвестиционной активности. Чтобы найти потребителя своей продукции, свою нишу на рынке товаров (работ, услуг), предприятие должно быть конкурентоспособно.

Рыночная устойчивость - это конкурентоспособность предприятия и его продукции, расширение доли продукции предприятия на рынке.

В соответствии с Концепцией устойчивого развития, принятой на Международной конференции по окружающей среде и развитию в 1992 г. в Рио-де-Жанейро, экономика должна обеспечить не только рост экономической эффективности, но и социальную защищенность людей и экологическую безопасность природы . Поэтому предприятия должны обладать социально-экологической устойчивостью.

Социально-экологическая устойчивость - это способность предприятия удовлетворять работающих рабочими местами и заработной платой, улучшать условия труда и отдыха работников, создавать благоприятные условия для роста творческого потенциала личности, социальная обеспеченность и социальная защищенность, высокая мотивация персонала; рациональное использование природных ресурсов, использование ресурсосберегающих и энергосберегающих технологий, снижение негативного воздействия на окружающую среду. Экономическая устойчивость - это внутреннее состояние хозяйствующего субъекта, которое складывается под воздействием множества факторов.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операции, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств, для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации и повышению ее устойчивости. Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов е производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности организации. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Платежеспособность - форма внешнего проявления устойчивости финансового состояния организации. Финансовая устойчивость - форма внутреннего проявления устойчивости финансового состояния организации, обеспечивающая стабильную платежеспособность, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения анализа и содержания процесса управления. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов организации. Платежеспособность является важным компонентом финансовой устойчивости. Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Финансовая деятельность любого субъекта экономики представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов. Будучи тесно связанными, эти факторы нередко разнонаправлено влияют на результаты деятельности предприятия: одни из них положительно, другие - отрицательно. Преобладающее действие отрицательных факторов способно снизить положительное влияние других. Кроме того, следует учитывать, что действие даже одного и того же фактора может быть различным в зависимости от конкретных условий и обстоятельств. Факторы, определяющие возможности увеличения собственных средств предприятия, а соответственно и возможности большего их реинвестирования в производство:

1) соотношение прибыли и выручки от реализации продукции (услуг). Однако стремление предприятия к увеличению рентабельности наталкивается на спросовые ограничения, вызывающие снижение цены;

2) скорость оборота собственных средств. Чем большее число оборотов совершают собственные средства, тем меньшая их величина нужна для обслуживания процесса производства и реализации продукции, а, следовательно, меньшим их объемом может быть обеспечена доходность предприятия. Но и здесь нельзя забывать о колебаниях конъюнктуры на рынке материальных ресурсов;

3) оптимальное соотношение собственных и заемных средств. Слишком большое привлечение заемных средств для формирования активов предприятия уменьшает его финансовую устойчивость, хотя рентабельность собственного капитала может возрасти;

4) увеличение доли прибыли, направляемой на развитие производства.

Чем большая доля прибыли идет на развитие предприятия, тем выше устойчивость, но текущие выплаты по дивидендам могут падать. Все это следует учитывать при оценке финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим необходима группировка факторов, влияющих на устойчивость предприятия, по их значимости. В основу классификации факторов положены различные признаки: - по месту их возникновения: внешние и внутренние факторы;

По времени их действия: постоянные и переменные;

По степени значимости: первичные и вторичные.

Выявление и систематизация факторов подчинены определенным целям. Предприятие выступает одновременно и субъектом, и объектом рыночных отношений, обладая разными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее существенными среди которых являются внутренние и внешние. Внутренние факторы непосредственно зависят от степени управления деятельностью предприятия, вторые являются внешними по отношению к нему, их изменение почти что не подвластно воле предприятия.

К внешним факторам финансовой несостоятельности и неплатежеспособности относятся прежде всего экономические (рост цен, общий спад производства, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, включая налогообложение, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (старение технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкое производство, неудовлетворительный ход конверсии). Одной из наиболее серьезных причин, приведших к резкому ухудшению финансовой устойчивости предприятий реального сектора экономики, явилась либерализация цен, включая банковские услуги за кредит, депозит и т.д., когда их цены многократно возросли. Предприятия вступили в эпоху рыночного ценообразования в условиях полного отсутствия конкуренции производителей. Поэтому следствием либерализации цен стал непрерывный рост как потребительских, так и оптовых цен. За счет повышения цен на основные сырьевые товары, энергоносители и тарифов на грузовые перевозки выросли издержки у тех предприятий, которые потребляли эту продукцию (товары, услуги) в дальнейших циклах производства. Следовательно, потребители продукции по цепочке вынуждены были снова повышать цены. Из-за несовпадения циклов производства различных видов продукции по - разному запаздывает и их подорожание. Поэтому цены все время подталкивают друг друга. А так как при этом оборотные средства предприятий обесцениваются быстрее, чем пополняются, в силу инерционности производства не обеспечивается даже простое воспроизводство. Важно отметить, что и платежеспособный спрос на продукцию растет медленнее, чем издержки производства. Предприятия не могут реализовать свою продукцию, в результате происходит спад производства. Основными факторами, влияющими на уменьшение объемов производства, явились серьезные трудности со сбытом собственной продукции, обусловленные сжатием внутреннего платежеспособного спроса, финансовыми трудностями, вызванными платежеспособным кризисом, а также необеспеченностью предприятии материальными ресурсами.

Неконкурентоспособность большинства российских товаров привела к гипертрофированному росту импортных товаров на внутреннем рынке, что не могло не сказаться отрицательно на развитии этого сектора экономики. Незащищенность российского производителя привела к свертыванию многих производств, в том числе определяющих научно-технический прогресс, а также развитие отраслей промышленности и сельского хозяйства, традиционно обеспечивающих население товарами первой необходимости. Сложное финансовое положение предприятий реального сектора экономики связано также с государственной налоговой политикой. Финансовое состояние предприятия является определяющей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия -- результат успешного просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это так называемые внутренние факторы, влияющие на состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов. Нельзя отрицать всю важность и значимость воздействия на финансовое благосостояние предприятия исследуемых ранее внешних факторов. С этой точки зрения, устойчивость - процесс противодействия предприятия негативным внешним обстоятельствам, его реакция на факторы, выводящие из состояния равновесия.

2. Основные показатели финансовой устойчивости

Один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств -- коэффициент автономии. Он показывает долю собственных средств в обшей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия спра­виться с рыночной неопределенностью.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5; его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая гарантии погашения пред­приятием своих обязательств и расширяя возможности привлечения средств со стороны.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотно­шения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение I: 2, при котором треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств- Нормальное ограничение для этого показателя -- К < 1.

Для сохранения минимальной финансовой устойчивости предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен значением соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств. Это коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Коэффициент имущества производственного назначения равен " отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия.

Нормальное ограничение -- К > 0,5.

Коэффициент кредиторской задолженности характеризует долю кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия.

Важной характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент маневренности, показывающий, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициен­та и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие; собственные средства при этом мобильны, а большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. Оптимальной величиной коэффициента маневренности может считаться К > 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.

3. Управление финансовой устойчивостью предприятия

Управление финансовой устойчивостью производственной системы, как одна из составляющих финансового менеджмента, в настоящее время приобретает особую значимость. На сегодняшний момент вряд ли можно говорить об окончательной разработанности этой проблемы, хотя по некоторым основным направлениям, особенно в области анализа, существуют достаточно четкие взгляды, методики, позиции. Автор рассматривает проблему управления финансовой устойчивостью производственной системы как фундаментальную категорию механизма управления.

Методологическим ключом к рассмотрению данной проблемы является не только категория "финансовая устойчивость", но и целая система взаимосвязанных категорий, позволяющих рассмотреть управление финансовой устойчивостью с точки зрения системного подхода.

Такой подход позволяет рассматривать как единое целое механизм, структуру и процесс управления и требует представления объекта исследования как системы.

Производственная система (ПС) - это совокупность структурных элементов главных подсистем (вход, процесс, выход, обратная связь), находящихся в цепочке причинно-следственных взаимосвязей процесса функционирования системы в рамках осознанного выбора отношений взаимозависимости с внешней средой.

Управление финансовой устойчивостью - целенаправленные действия субъекта управления (представленного в лице финансовой администрации предприятия), направленные на достижение определенного состояния финансовых ресурсов производственной системы.

Следует отметить, что функции субъекта управления - финансовой администрации - по управлению финансовой устойчивостью, должны сводиться не просто к сбору и систематизации информации о состоянии финансовых ресурсов и вычислению на ее основе стандартных показателей. Управление финансовой устойчивостью должно представлять собой циклический процесс, который основан на анализе и диагностике состояния финансовых ресурсов, с целью подготовки прогноза изменения величины и направления движения финансовых потоков и принятия своевременных мер по предупреждению отклонения состояния финансовых ресурсов от желаемого и необходимого.

Устойчивое финансовое положение - результат управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности системы. Управление финансовой устойчивостью, таким образом, можно представить как процесс противодействия производственной системы отрицательным внешним воздействиям.

4. Факторы, оказывающие влияние на экономическое управление предприятием

Факторы можно разделить на две группы:

Не зависящие от деятельности предприятия (внешние или экзогенные факторы).

Общеэкономические факторы:

Спад объема национального дохода;

Рост инфляции;

Замедление платежного оборота;

Нестабильность налоговой системы;

Нестабильность регулирующего законодательства;

Снижение уровня реальных доходов населения;

Рост безработицы.

Рыночные факторы:

Снижение емкости внутреннего рынка;

Усиление монополизма на рынке;

Существенное снижение спроса;

Рост предложения товаров - субститутов;

Снижение активности фондового рынка;

Нестабильность валютного рынка.

Прочие факторы:

Политическая нестабильность;

Негативные демографические тенденции;

Стихийные бедствия;

Ухудшение криминогенной ситуации.

Зависящие от деятельности предприятия (внутренние или эндогенные факторы) .

Операционные факторы:

Неэффективный маркетинг;

Неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек);

Низкий уровень использования основных средств;

Высокий размер страховых и сезонных запасов;

Недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции;

Неэффективный производственный менеджмент.

Инвестиционные факторы:

Неэффективный фондовый портфель;

Высокая продолжительность строительно-монтажных работ;

Существенный перерасход инвестиционных ресурсов;

Недостижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным проектам;

Неэффективный инвестиционный менеджмент.

Финансовые факторы:

Неэффективная финансовая стратегия;

Неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);

Чрезмерная доля заемного капитала;

Высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала;

Рост дебиторской задолженности;

Высокая стоимость капитала;

Превышение допустимых уровней финансовых рисков;

Неэффективный финансовый менеджмент;

Согласно существует такое понятие как “конкурентное преимущество фирмы” (КПФ). Такое состояние предполагает устойчивое финансовое положение фирмы, при котором потребности в финансовых ресурсах для текущего и, особенно, для стратегического, перспективного развития удовлетворяются полностью и главным образом за счет собственных средств. С учетом этапов жизненного цикла КПФ , приводятся факторы способствующие банкротству предприятия.

Например, параметры факторов производства (внутренние факторы):

1. Этап зарождения:

Неправильное определение миссии и производственного профиля фирмы.

Низкие предпринимательские способности.

Низкая квалификация управленческого персонала.

Неадекватный маркетинг.

Низкая квалификация исполнителей.

2. Этап ускорения роста

Высокая доля заемного капитала.

Неадекватность трансакционных издержек.

3. Этап замедления роста

Потеря гибкости в управлении.

Неадекватный маркетинг.

Неадекватность трансакционных издержек.

4. Этап зрелости:

Высокая степень омертвления оборотного капитала.

Старение управленческого персонала и потеря гибкости.

Старение основного капитала.

Неадекватный маркетинг.

Неадекватность трансакционных издержек.

5. Этап спада:

Старение основного капитала.

Высокая доля заемного капитала.

Неадекватный маркетинг.

Неадекватность трансакционных издержек.

Исходя из рассмотренных факторов, способствующих банкротству предприятия (в свою очередь, нарушающие внутреннюю сбалансированность предприятия), в дальнейшем следует фыделить те, которые наиболее сильно влияют на ЭУП. При решении этой задачи нужно будет учитывать следующее:

1. Жизненный цикл предприятия;

2. Отраслевую принадлежность предприятия.

Таким образом, учитывая главные факторы, можно будет составитьперечень показателей и разработать метод оценки ЭУП.

Таким образом, Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

При разумном учете факторов финансовой устойчивости в процессе управления предприятием, повышаются уровни ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия.

Список использованных источников

1. Абрютина М.С. Экономический учет и анализ деятельности предприятий // Вопр. статистики.-2012. № 11. С. 15-24.

2.Акбашев Р.Х., Расчет экономической устойчивости коммерческих организаций // Маркетинг. 2010. № 4. С101-108.

3. Бердникова Т.Б. Анализ деятельности предприятия.
и диагностика финансово-хозяйственной.: ИНФРА-М, 2011. 214 с.

4.Борисов А. Б. Большой экономический словарь М., 2009. 245 с.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Санкт-Петербург.Изд-во «Литер», 2011. 148 с.

6.Бригхеэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. М: РАГС-Энциклопедия, 2012. 450 с.

7. Дергачева В. В., Недин И. В., Сенько И. В. Логистические условия обеспечения экономической устойчивости электроэнергетики.: ИНФРА-М, 2011. 214 с.

8. Зеткина О. В. Об управлении устойчивостью предприятия// http://www.conif.boom.ru/third/section3.htm

9. Канке А, А., Кошекая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. -- 2-е изд., испр. и доп. -- М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2011. -- 288 с.

10. Ковалев Д., Сухорукова Т. Экономическая безопасность предприятия // Экономика предприятия. -2012.- №4. С. 112.

11. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость. Принятие решений // Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - изд. 2-ое., перераб. и доп. -М., 2011. С. 74-102.

12. Рындин А.В., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятия. М.: РДЛ, 2012. С. 215.

13. Севастьянов А. В. Оценка экономической устойчивости предприятия// http://www.mte.ru/w6.nsf

14. Седачев Ю. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия в системе оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков коммерческого банка // Аудитор. 2012. № 8. С. 32-35.

15. Слипенчук М. Структурные особенности источников инвестиций //Экономист. 2011. № 10. С. 38-42.

16. Соколова Г. Н. Информационные технологии экономического анализа. М.: Экзамен, 2012. С. 382.

17. Осмоловский В. В., Кравченко Л. И., Русак И. А. и др. Теория анализа хозяйственной деятельности. Под ред. В. В. Осмоловского. Минск: Новое знание, 2012. С. 320.

18. Остапенко В., Мешков В. Собственные источники инвестиций предприятий // Экономист. 2008. N8. С. 28-36.

19. Пеньков Б.Е. Финансовые резервы в деятельности корпораций и фирм: методы выявления и реализации //Финансы, налоги и кредит: Учеб. / Под общ. ред. A.M. Емельянова. М., 2012. С. 63-72.

20. Петров Ю.В. Финансово-монетарная политика России: стоит ли продолжать льготное кредитование США? // Российский экономический журнал. 2012. № 10. С. 17-21.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

    Коэффициент автономии предприятия, методика его расчета и сущность. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, мобильных и иммобилизованных активов. Расчет суммы дисконта по простому проценту за год. Определение эффекта финансового рычага.

    контрольная работа , добавлен 19.04.2012

    Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. Оценка финансового положения предприятия: соотношение собственных и заемных средств, состояние оборотных и внеоборотных активов, реального имущества, определение запаса финансовой устойчивости.

    курсовая работа , добавлен 15.09.2009

    Исследование понятия финансовой устойчивости предприятия и факторов, влияющих на нее. Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО "Климат Контроль". Расчет коэффициентов автономии, маневренности, соотношения заемных и собственных средств.

    курсовая работа , добавлен 17.06.2011

    Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости ЗАО им. Кирова по коэффициентам ликвидности, платежеспособности, по соотношению собственных и заемных средств. Имущество организации и источники его формирования.

    курсовая работа , добавлен 03.05.2017

    Основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Определение наличия собственных оборотных средств, их баланс, выявление заемных источников. Оценка платежеспособности предприятия по основным коэффициентам, тип его финансовой устойчивости.

    курсовая работа , добавлен 09.09.2009

    Понятие, виды и факторы финансовой устойчивости предприятия. Проведение анализа показателей оборотных средств, долгосрочные заемных источников формирования запасов и затрат, задолженностей и платежеспособности компании на примере ОАО "Завод АИТ".

    курсовая работа , добавлен 10.11.2010

    Понятие и факторы финансовой устойчивости, показатели и методы её оценки. Планирование денежных средств и его роль для предприятия. Технико-экономическая характеристика предприятия и анализ его финансового состояния. Повышение финансовой устойчивости.

    курсовая работа , добавлен 03.06.2012

    Рассмотрение понятия финансовой устойчивости предприятия; определение основных факторов, которые оказывают влияние на нее. Формулы расчета коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, автономии и имущества производственного назначения.

    контрольная работа , добавлен 16.09.2011

    Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы.

    курсовая работа , добавлен 01.03.2015

    Расчет показателей различных типов ликвидности: абсолютной, критической, текущей, задолженности и "цены". Определение показателей финансовой устойчивости: коэффициента автономии, соотношения заемных и собственных средств, индекса постоянного актива.