Расчет финансовых показателей и эффективности инвестиционных проектов. Расчет финансовых показателей и эффективности инвестиционных проектов (мастер-класс)

Расчет финансовых показателей и эффективности инвестиционных проектов. Расчет финансовых показателей и эффективности инвестиционных проектов (мастер-класс)

Важность измерения и постановки целей

Общество с ограниченной ответственностью «Планар-Плюс», сокращённое название ООО «Планар-Плюс» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством. Общество руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Юридический адрес ООО «Планар-Плюс»: Россия, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Павлухина, д. 6.

Эти фирмы также могут посредничать с банком в процессе переговоров по кредиту. Но, как правило, финансовые учреждения проводят личную встречу с разработчиком и всегда проверяют уже сделанные расчеты и оценки. Проекты анализируются с точки зрения их прибыльности. Чтобы иметь возможность выбирать более выгодные проекты, чем те, которые меньше. Существует несколько общих индикаторов, которые обмениваются различными стандартами управления проектами.

Это хорошо, потому что это просто в том смысле. Просто разделите свой доход по стоимости. Отношение представляет собой процентное соотношение денег, полученных в проекте в связи с расходами. Однако это чревато рядом недостатков.

Не позволяет сравнивать крупные проекты с молодыми.
Это не позволяет сравнивать долгосрочные проекты с короткими.
Он не учитывает структуру финансирования с течением времени.
Не рискует.

Вот пример двух проектов с одинаковым возвратом.

Фирма ООО «Планар-Плюс» профессионально работает на рынке электронных компонентов с 2002 года и выполняет комплексные поставки электронных компонентов, полностью закрывая потребности заказчиков. Основные показатели деятельности предприятия за 2012 год и 1 квартал 2013 года представлены в табл. 1.

Таблица 1. Показатели финансовой деятельности предприятия за 2012 год

На приведенном ниже графике показано значение двух проектов. С точки зрения компании, более выгодно откладывать расходы с течением времени из-за стоимости денег, лучшей ликвидности и способности принимать дорогостоящие решения позже. На рисунке ниже в проекте А мы тратим много денег в первый месяц, а затем расходы ниже.

На практике часто оказывается, что доходы от проекта не столь очевидны, поскольку они уходят во времени, зависят от других факторов, вообще не реализуются. Представьте себе, что у нас есть два проекта, заказанных внешней компанией. В одном из них говорится, что мы обязаны покрывать согласованные расходы, и результаты будут видны через 12 месяцев. Во втором мы договорились, что мы обязаны оплатить расходы, но через 4 месяца мы рассмотрим проект, и мы сможем решить, продолжать ли это. Еще через два месяца мы можем снова остановить проект, посмотреть его результаты и решить, двигаться дальше.

Как видно из табл. 1, прибыль предприятия низкая, что составляет в среднем 1,1% от суммы выручки на предприятии. Ежедневная выручка в среднем составляет 94 тыс. руб. ((6246+7856+8136+11691):360) при себестоимости продукции 87 тыс. руб. У ООО «Планар-Плюс» практически не остается средств на развитие. Таким образом, возникает необходимость в разработке мероприятий по улучшению организационно-экономических показателей фирмы.

Какой из этих проектов более привлекателен для нас? Представленная ситуация представлена ниже. Жесткая конструкция имеет только один решающий момент в начале. Гибкий дизайн имеет три таких точки принятия решений: во-первых, до самых больших расходов и до коммерциализации. Хотя оба имеют одинаковый денежный поток, синий дизайн определенно более привлекателен.

Это связано с тем, что по мере продвижения проекта наши знания о том, что может произойти, растут. Через 4 месяца может оказаться, что наша компания не располагает достаточными средствами на счете, и через 6 месяцев она в 10 раз увеличивает масштаб маркетинговой кампании, потому что проект оказался настоящим рынком.

В результате общей проблемной диагностики ООО «Планар-Плюс», было установлено, что у предприятия отсутствует общая стратегия, направленная на удовлетворение запросов потребителей. Проводимая маркетинговая политика является неэффективной. Не все функции выполняются должным образом. Взаимодействие службы маркетинга с другими структурными подразделениями недостаточно развито, а ее финансирование находится на низком уровне. Анализ деятельности предприятия на современном этапе показал, что предприятие находится в неудовлетворительном финансовом положении.

Чистая приведенная стоимость - это показатель, показывающий, сколько денег вы заработаете для проекта после вычета прибыли за счет денег.

Он не учитывает вероятность данного результата.
Не учитывает гибкость принятия решений.
Не включает нефинансовую стоимость проекта.

Однако на практике риски являются нелинейными. Это означает, что возникновение рискованной ситуации часто связано со всем сценарием, поэтому простое резюме рисков может быть достоверным.

Нет возможности ввести распределение шансов для данного результата. В случае инвестиционного рынка, где этот показатель был заимствован, он может не иметь такого значения, но при управлении проектами гибкость принятия решений имеет решающее значение. Итак, насколько привлекательной должна быть альтернативная инвестиция, чтобы она не платила за проект?

Расчет потребности в объеме закупаемого товара (входной товарооборот) представлен в табл. 2. Для этого от планируемой выручки без НДС необходимо отнять оптовую наценку. Данная оптовая наценка ориентировочно составляет около 11%. Норматив по товарообороту определяется исходя из необходимого товарного остатка.

Таблица 2. Планирование входного товарооборота

Другими словами, если стоимость денег составляла 900% в месяц или более, то этот проект не стоил бы денег, и было бы лучше положить деньги на такой депозит. Сравните крупные и небольшие инвестиции и предположите, что ставка дисконтирования постоянна во всем проекте, то есть она не справится с ситуацией, когда первый этап проекта финансируется за счет собственных ресурсов, а второй - из банковского кредита. Мы уже написали оценку реальных вариантов, но об этом стоит упомянуть здесь в конце. Индикатор имеет одну основную сложность в подсчете, и немногие лица, принимающие решения за пределами инвестиционного рынка, понимают, как их использовать.

Из таблицы видно, что входной товарооборот составляет 43200 тыс. руб. Товарооборот в день рассчитан:

43200 тыс. руб. / 360 дней = 120 тыс. руб.

Планируемый расчет фонда оплаты труда представлен в табл. 3.

Надбавки продавцов определяются в зависимости от величины оборота, который будет делать магазин в месяц. Надбавки для остальных работников производятся по результатам их работы (эффективность, старательность, проявление инициативы).

Вероятность достижения определенного результата.
Гибкость принятия решений.

Таким образом, мы можем указать, что ожидаемый доход неопределен и рассчитать влияние этой неопределенности на результат. И как оценить ценность того, что в какой-то момент мы останавливаем проект и решаем, что дальше с ним.

Таким образом, популярность финансового индикатора во многом зависит от того, является ли он надежным, но его легко вычислить и интерпретировать. Коэффициент использования - это процент часов, потраченных на оплачиваемые проекты, и общее количество отработанных часов. Разумной целью для всего персонала будет коэффициент использования от 60 до 65 процентов, а для профессионального и технического персонала, включая директоров, разумная цель будет составлять от 75 до 85 процентов. Накладные расходы - это расходы на расходы, не связанные с проектом, выраженные в процентах от общего прямого труда. Это, пожалуй, самый критический из всех факторов производительности. Если он неизвестен или рассчитан неправильно, невозможно точно определить рентабельность архитектуры или инженерной фирмы. Чем ниже накладные расходы, тем выше маржа прибыли. Целевой показатель от 150 до 175 процентов от общего прямого труда будет приемлемым. Управление косвенными расходами приведет к снижению накладных расходов. Коэффициент, превышающий 75, должен вызывать беспокойство и немедленные действия. Частота безубыточности. Каждый сотрудник инженерной или архитектурной фирмы имеет свою собственную безубыточную стоимость, которая представляет фактическую стоимость занятости каждого человека. Если чистый множитель больше, чем коэффициент безубыточности, фирма получает прибыль. Формула: среднегодовая сумма неоплаченных счетов-фактур в долларах США. Инженерные и архитектурные фирмы должны стремиться собирать все непогашенные счета-фактуры в течение 60 дней с даты выставления счета; все, что превышает 90 дней, должно вызывать беспокойство и последующие действия. Отношение прибыли к прибыли. Отношение прибыли к прибыли определяется путем деления прибыли на чистый операционный доход. Это указывает на эффективность архитектуры или инженерной фирмы при успешном выполнении проектов. Чистая прибыль на одного сотрудника. Чистый доход на одного сотрудника рассчитывается путем деления годового чистого операционного дохода на количество сотрудников. Хотя фирма может показаться прибыльной на бумаге, денежный поток может стать серьезной проблемой для профессиональных сервисных фирм и может отрицательно повлиять на способность фирмы своевременно выполнять свои финансовые обязательства перед сотрудниками, поставщиками и консультантами. Ежемесячный отчет о движении денежных средств и прогноз движения денежных средств на 12 месяцев могут помочь инженерной или архитектурной фирме планировать заранее, чтобы сгладить колебания денежного потока, ускоряя сбор, запрашивая первоначальный платеж до начала проекта и тщательно планируя закупки оборудования и принадлежности. Кредитная линия также может быть полезной, но ее следует использовать только экономно, так как стоимость процентов на операции по финансированию может сильно сократить прибыль. Привычная зависимость от кредитной линии может также маскировать серьезные проблемы финансового управления и создавать ложное чувство безопасности и прибыльности. Ожидаемые предложения. Ожидаемые предложения - это фактор, состоящий из двух компонентов: перспективы, которые представляют собой предложения, что у архитектуры или инженерной фирмы есть 50% или больше шансов на выигрыш и подозрения, которые являются предложениями, что у фирмы меньше 50-процентного шанса на победу, Эти суммы в долларах следует сопоставлять с годовым чистым операционным доходом в бюджете компании. Общий объем ожидаемых и ожидаемых долларов в долларах США должен быть в 5-3 раза чистым операционным доходом, при этом перспективы по меньшей мере равны чистым операционным доходам и подозреваемым в 5-2 раза чистой операционной выручке. Поддержание этих цифр несет ответственность за маркетинг персонала. Объем отставания. Объем отставания - это неоплаченная долларовая стоимость текущих контрактов на оплату архитектуры или инженерной фирмы. Желательная цель для объема отставания равна или превышает годовой чистый операционный доход компании.

Коэффициент использования.
Это не показатель производительности.
Накладные расходы.

Растущий бизнес необходимо тщательно и тщательно контролировать, чтобы обеспечить успех новых инвестиционных решений и планов расширения.

Заработная плата каждого работника за месяц определяется как сумма месячного оклада и надбавке к этому окладу.

Таблица 3. Расчет фонда оплаты труда

	Должность	Месячный оклад, руб.	Надбавки, %	Итого оплаты в месяц, руб.	Итого оплаты в год, руб.
	Менеджеры продаж Однако многие владельцы-менеджеры считают, что по мере роста их бизнеса они чувствуют себя более отдаленными от своих операций. Внедрение систем измерения производительности может стать важным способом отслеживания прогресса вашего бизнеса. Это дает вам жизненно важную информацию о том, что происходит сейчас, а также обеспечивает отправную точку для системы целевых настроек, которая поможет вам реализовать свои стратегии роста. В этом руководстве изложены бизнес-преимущества измерения производительности и целеуказания. В нем показано, как выбрать ключевые показатели эффективности для оценки и предложить примеры в нескольких ключевых областях бизнеса. В нем также подчеркиваются основные моменты, которые следует учитывать при настройке целей для вашего бизнеса. складские работники грузчики
	Водитель-экспедитор
	Оператор
	Заведующий хозяйством
	Менеджер

в том числе, ФОТ менеджеров по продаже и складских работников: Важность измерения и постановки целей Измерение производительности и целеуказание важны для процесса роста. В то время как многие малые предприятия могут работать вполне комфортно без особых формальных измерений или целевых показателей, для растущих предприятий контроль над этими процессами может быть незаменимым. Преимущества измерения производительности. Знание того, как работают различные области вашего бизнеса, является ценной информацией, но хорошая измерительная система также позволит вам изучить триггеры для любых изменений в производительности. Это дает вам возможность лучше управлять своей эффективностью.

Из расчета фонда оплаты труда видно, что для всех работников предприятия установлен месячный оклад. Он варьирует в пределах от 5000 до 7700 руб. Надбавки определяются в процентах от месячного оклада. Общий фонд оплаты труда составит 1900300 руб., в том числе 80% - ФОТ менеджеров по продаже и складских работников (1512000 / 1900300 *100); 20% - ФОТ АУП (388300 / 1900300 *100).

В таблицах 4 и 5 представлен расчет затрат предприятия ООО «Планар-Плюс».

Таблица 4. Балансовая стоимость основных фондов предприятия

	Наименование основных фондов	Количество единиц	Балансовая стоимость, руб.	Примечание

	Здания и сооружения

	Машины и оборудование
	Контрольно-кассовая машина				1 основная и одна резервная
	Персональный компьютер
	Принтер струйный
	Принтер лазерный
	Копировальный аппарат

	Охранная система стационарная
	Транспортные средства
	ГАЗель-330210				2010 г. выпуска, грузовой с будкой, б/у, Т э =2 года

	Прочие основные фонды


	Стеллаж для документов



	Телефакс
Итого основных фондов

Из таблицы видно, что балансовая стоимость основных фондов предприятия ООО «Планар-Плюс» составит 1209290 руб. Основные производственные фонды подразделяются по следующим группам:

Здания и сооружения, их балансовая стоимость - 776000 руб.;

Машины и оборудование - 197100 руб.;

Транспортные средства - 214000 руб.;

Прочие основные фонды - 22190 руб.

Таблица 5. Определение амортизационных отчислений основных производственных фондов

Наименование основных фондов	Балансовая стоимость, руб.	Норма амортизации, %	Амортизационные отчисления в год, руб.
Здания и сооружения

Машины и оборудование
Контрольно-кассовая машина
Персональный компьютер
Принтер струйный
Принтер лазерный
Копировальный аппарат
Охранная сигнализация переносная
Охранная система стационарная
Транспортные средства
ГАЗель-330210, ВАЗ-2105
Прочие основные фонды


Стеллаж для документов



Телефакс

Таким образом, общая сумма амортизационных отчислений основных производственных фондов организации в год будет составлять 105789,56 руб.

В нематериальных активах наиболее значительную часть составляет программное обеспечение для торговли и складской деятельности (табл. 6).

Таблица 6. Нематериальные активы предприятия

Общая стоимость нематериальных активов фирмы ООО «Планар-Плюс составит 71151 руб., а их амортизационные отчисления - 7115,1 руб. при норме износа 10%.

Расчет затрат представлен в табл. 7. Составление сметы затрат проекта проводилось на основе анализа накопленной информации о работе уже действующего предприятия ООО «Планар-Плюс», а также на результатах проведенного маркетингового исследования.

Таблица 7. Смета затрат

	Наименование экономических элементов	Величина затрат, руб.
ПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ
	Материальные затраты
	Прямые материальные затраты

	Услуги связи
	Обслуживание ККМ
	Фонд оплаты труда менеджеров по продаже и складских работников
	Страховые взносы (30%)
ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ
	Материальные затраты

	Стоянка автомобиля
	Санитарная эпидемиологическая станция
	Государственная ветеринарная служба
	Фонд оплаты труда АУП
	Страховые взносы (30%)
	Амортизационные отчисления
	Прочие затраты
	Ремонтный фонд
	Уборка территории
	Уборка помещения
	Прочие прямые расходы
Итого затрат:
в том числе, переменных затрат:
постоянных затрат:

Смета затрат на предприятии включает в себя переменные и постоянные затраты, их сумма будет равна 3233,064 тыс. руб. В состав переменных затрат входят материальные затраты (прямые материальные затраты, энергия, услуги, обслуживание ККМ), ФОТ менеджеров по продаже и складских работников, страховые взносы, и составят 64% или 2072,01 тыс. руб. от общих затрат. В состав постоянных затрат входят материальные затраты (охрана, стоянка автомобиля, санитарная эпидемиологическая станция, государственная ветеринарная служба), ФОТ АУП, страховые взносы, амортизационные отчисления, прочие затраты, и составят 36% или 1161,054 тыс. руб. от общих затрат.

План доходов от реализации продукции представлен в табл. 8.

Таблица 8. План выручки ООО «Планар-Плюс»

Данный прогноз был сделан с учетом долгосрочной тенденции роста объемов продаж в связи с развитием предприятия, а также с учетом сезонных колебаний (зима-лето и праздничные дни). Летом выручка несколько ниже, чем зимой.

В табл. 9 представлен расчет финансовых результатов предприятия.

Таблица 9. Планируемые финансовые результаты работы предприятия

Показатель	Вычисление показателя	Сумма, тыс. руб.
Товарооборот оптовый (включая НДС)	Товарооборот входной + оптовая наценка (включая НДС)
Товарооборот оптовый (без НДС)	Товарооборот входной + оптовая наценка (без НДС)
Товарооборот входной
Валовой доход	Оптовая наценка
	Смета затрат
Прибыль валовая	Валовой доход за минусом сметы затрат
Налог на прибыль	24% от прибыли налогооблагаемой
Прибыль чистая	Прибыль налогооблагаемая за минусом налога на прибыль
Страховые взносы
Налог на добавленную стоимость	НДС от входного товарооборота
Инвестиции в проект
Срок окупаемости затрат

Если учитывать затраты, которые понесет предприятие и прибыль, которую предприятие стремится получить, величина оптовой наценки составит 11%.

Таким образом, товарооборот оптовый без НДС составит:

43200 тыс. руб. * 1,11 = 47952 тыс. руб.

Величина оптовой надбавки: 47952 - 43200 = 4752 тыс. руб.

НДС, начисляемый на оптовую надбавку:

(47952 - 43200) * 0,18 = 855,36 тыс. руб.

Общая величина оптового товарооборота, включая НДС, составит:

43200 + 4752+855,36 = 48807,36 тыс. руб.

В соответствии с расчетами чистая прибыль составит 1154,35 тыс. руб.

1518,94 - 364,54 = 1154,35 тыс. руб.

Инвестиции в проект составляют 2132,4 руб., следовательно, срок окупаемости проекта составляет 1,4 года. Срок окупаемости проекта определятся следующим образом:

Срок окупаемости проекта = Инвестиции в проект / Чистая прибыль

Срок окупаемости проекта: 2132,4 / 1154,35= 1,4 года.

Соотношение потребности в средствах и способы ее покрытия представлены в табл. 10.

финансирование амортизационный отчисление актив

Таблица 10. Источники финансирования проекта

	Потребности в инвестициях, в том числе:
Наименование	Величина затрат, тыс. руб.
	Основные производственные фонды
	Нематериальные активы
	Оборотные средства
	Норматив по товарообороту

	Финансирование проекта, в том числе
	Вклады участников (уставный капитал)
	Банковский кредит под 16% годовых
	Беспроцентный займ от ООО «Компания «БАОС-ГРУПП»
	Займ от других компаний и физических лиц (по средней ставке 12%)

Из таблицы видно, что необходимые средства в сумме 2132,4 тыс. руб. будут покрываться вкладами участников, банковским кредитом, беспроцентным займом, займом от других компаний и физических лиц.

Любой проект подвержен риску, который заключается в угрозе финансовых потерь, ведущей к краху проекта или разорению предприятия в целом. Анализ рисков осуществляется на основе качественного и количественного подходов.

Риск, связанный с невыполнением договора поставки, имеет очень маленькую вероятность, так как предприятие работает с надежными и проверенными поставщиками. Поставки товаров четко спланированы.

Риск, связанный с порчей или потерей товара, сокращен, так как, во-первых, большинство поставщиков сами доставляют продукцию в оптимальные сроки, во-вторых, у предприятия имеется штатный водитель и автомобиль для перевозки товаров.

Риск, связанный с износом и ремонтом оборудования, сокращен за счет тщательного подхода к выбору оборудования на подготовительной стадии, а также за счет заключения гарантийных договоров с поставщиками данного оборудования.

Риск, связанный с низкой квалификацией кадров, сокращен за счет тщательного отбора персонала и обучения персонала при приеме на работу.

Риск, связанный с текучестью кадров, сокращен за счет использования предприятием материального и социального стимулирования работников.

Таким образом, проанализировав организационно-экономические показатели предприятия ООО «Планар-Плюс» напрашивается вывод, что фирма испытывает финансовые затруднения, маркетинговая и сбытовая политика предприятия не эффективны. Целью проекта является открытие собственного офиса ООО «Планар-Плюс», покупка собственного склада предприятия. Реализация данного проекта позволит улучшить деятельность предприятия, кроме того, проект предусматривает создание новых 18 рабочих мест. Сравнивая 3 и 4 кв. 2012 г. и прогнозный 3 и 4 кв. 2013 г. можем сделать вывод, что плановая сумма выручки в 2013 г. должна увеличится. В результате проведенного исследования выяснилось, что улучшение ассортимента продукции, привлечение постоянных покупателей и открытие нового офиса привело к тому, что планируемая ежедневная выручка должна составлять 120 тыс. руб. (ранее выручка в среднем составляла 94 тыс. руб.)

В данной статье рассмотрим основные показатели для оценки эффективности инвестиций в проекты. В частности, рассмотрим расчет следующих показателей инвестиционного проекта:

Чистый приведенный доход — NPV (Net Present Value)
Дисконтированный индекс доходности — DPI (Discounted Profitability Index)
Индекс прибыльности – PI (Profitability Index)
Внутренняя норма доходности -IRR (Internal Rate of Return)
Модифицированная внутренняя норма доходности — MIRR (Modified Internal Rate of Return)
Средневзвешенная стоимость капитала — WACC (Weight Average Cost of Capital)
Период окупаемости — PP (Payback Period)
Дисконтированный период окупаемости -DPP (Discounted Playback Period)
Интегральная текущая стоимость – GPV (Gross Present Value)
Простая рентабельность инвестиций – ARR (Accounting Rate of Return)

NPV, чистый приведенный доход
Чистый приведенный доход — это один из важнейших показателей расчета эффективности инвестиционного проекта, используемый в инвестиционном анализе. Вычисляется как разница между дисконтированной стоимостью денежных поступлений от инвестиционного проекта и дисконтированными затратами на проект (инвестиции). Вычисляется по формуле:

Где:

n – сумма числа периодов.

DPI, дисконтированный индекс доходности
Показатель вычисляется делением всех дисконтированных по времени доходов от инвестиций на все дисконтированные вложения в проект. Формула для вычисления показателя:

Где:
CFt – поток денежных поступлений от инвестиционного проекта в период t;
It — затраты в инвестиционный проект в период t;
r- ставка дисконтирования;
n – сумма числа периодов.

PI, индекс доходности
Показывает относительную доходность инвестиционного проекта на единицу вложений. Формула вычисления показателя:
PI= NPV/ I

IRR, внутренняя норма доходности
Это ставка дисконтирования (IRR=r) при которой NPV= 0 или, другими словами, ставка при которой дисконтированные затраты равны дисконтированным доходам. Внутренняя норма доходности показывает ожидаемую норму доходности по проекту. Одно из достоинств этого показателя заключается в возможности сравнить инвестиционные проекты различной продолжительности и масштаба. Инвестиционный проект считается приемлемым, если IRR>r (ставки дисконтирования). Показатель IRR вычисляется по приведенной ниже формуле:

Где:
CFt – поток денежных поступлений от инвестиционного проекта в период t;
It — затраты в инвестиционный проект в период t;
r- ставка дисконтирования (иногда ее называют барьерной ставкой);
n – сумма числа периодов.

MIRR, Модифицированная внутренняя норма доходности
Измененная внутренняя норма доходности с учетом возможности реинвестировать полученные положительные денежные поступления от инвестиционного проекта. Показатель MIRR может использоваться в качестве замены классического показателя внутренней нормы доходности. Проект считается приемлемым, если MIRR >r (ставки дисконтирования)

Где:
CFt – поток денежных поступлений от инвестиционного проекта в период t;
It — затраты в инвестиционный проект в период t;
d – ставка реинвестиций (процентная ставка от возможных реинвестированных доходов инвестиционного проекта)
r- ставка дисконтирования (иногда ее называют барьерной ставкой);
n – сумма числа периодов.

WACC, средневзвешенная стоимость капитала (измеряется в %)
Показатель характеризует стоимость капитала. WACC рассчитывается по формуле:
WACC=Coc*Soc* Cbc *Sbc*(1-T)
Где:
Coc -стоимость собственного капитала в процентах;
Cbc -стоимость заемного капитала в процентах;
Soc -доля собственного капитала в процентах;
Sbc -доля заемного капитала в процентах;
T-ставка налога на прибыль.

PP, период окупаемости
Период окупаемости показывает время в течение которого доходы от вложений в инвестиционный проект сравняются с затратами в него. Используется с показателями NPV и IRR для оценки эффективности инвестиционных проектов. Рассчитывается по формуле:

Где:
Ток упаемости – срок окупаемости затрат в проект (инвестиций)
CFt – поток денежных поступлений от инвестиционного проекта в период t;
I0 — первоначальные затраты;
n – сумма количества периодов.
DPP, дисконтированный период окупаемости
Показатель отражающий количество периодов окупаемости вложений в инвестиционный проект приведенных к текущему моменту времени. Ниже приводится формула расчета DPP.

Где:
CFt – поток денежных поступлений от инвестиционного проекта в период t;
I0 – величина первоначальных затрат;
r- ставка дисконтирования;
n – сумма числа периодов.

GPV, Интегральная текущая стоимость
Редкий показатель инвестиционного анализа показывает действительную дисконтированную полезность инвестиций. Рассчитывается по формуле:
GPV=NPV + LV х D
Где:
NPV-чистый приведенный доход;
LV-стоимость ликвидации;
D-дисконтный множитель.

ARR, простая рентабельность инвестиций
Показатель является обратным показателю срока окупаемости вложений в инвестиционный проект (PP). Формула расчета:
ARR= NP/ I
Где:
NP-чистая прибыль;
I-инвестиционные вложения в проект.

Выручка предприятия (2013 г.), тыс. руб.

Нарастающим итогом